Технология привлечения отдельных видов заемного капитала

При оценке размера ООО «АПК Русич» использовались показатели, приведенные в таблице 1.

Таблица 1 –  Показатели размера ООО АПК «Русич» Бобровского района Воронежской области.

Анализ данной таблицы  позволяет сделать вывод о  том, что ООО АПК «Русич» является крупным по размеру предприятием, так как основной показатель, а именно стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах на много отличается от среднеобластных данные. Так, в ООО АПК «Русич» стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах в 2009 году составила 4836,6 тыс. рублей, в то время как на одно хозяйство в среднем по области приходилось 1721 тыс. рублей.

Вторым по значимости показателем является выручка от продаж продукции, размер которой выше средних данных по району на 162448 тыс. рублей. Это свидетельствует о том, что данное хозяйство по объёму производимой и реализуемой продукции занимает лидирующие позиции по сравнению с другими хозяйствами.

Так же не мало важными  являются косвенные показатели, которые в сравнении со среднеобластным уровнем отстают от среднеобластных данных по среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 2,17%, по количеству тракторов на 38,71%, по среднесписочной численности работников на 48,65. Однако такие показатели как площадь сельскохозяйственных угодий и площадь пашни выше средних по области показателей соответственно на 44,65%, 86,31%.

Важным моментом экономической  характеристики ООО АПК «Русич» является изучение специализации. По К. Марксу специализация представляет собой результат общественного разделения труда. Под этим термином понимают сосредоточение деятельности предприятия на производстве определенного вида продукции или ограниченного количества видов продукции.

Таблица 2 – Структура выручки за реализованную  продукцию

Проанализировав структуру  денежной выручки ООО АПК «Русич» можно сказать, что данное предприятие специализируется на отрасли растениеводства на производстве сахарной свеклы 50,7%, доля сахарной свеклы в структуре денежной выручки несколько снизилась по сравнению с предшествующими годами. Производство зерновых культур в отчетном году возросло и составляет 42,7%. Подсолнечник занимает незначительную часть в денежной выручке и составляет 6,6%.

Резервы роста сельскохозяйственной продукции могут быть получены за счет лучшего использования составляющих производственного потенциала: земли, основных производственных фондов, рабочей силы. Производственный потенциал – совокупность технологически сбалансированных ресурсов, обеспечивающих производство нормативного количества и качества продукции или выполнения работ (услуг) при сложившихся условиях производства и производственных отношениях. Анализ производственного потенциала ООО АПК «Русич» отражен в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели использования составляющих производственного потенциала

Заключительным этапом экономического анализа ООО АПК «Русич» является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности

Таблица 4 – Показатели финансового состояния ООО АПК  «Русич»

Анализ приведенных  в таблице 5 показателей позволил выявить удовлетворительную структуру баланса ООО, а также способность предприятия погасить свои платежные обязательства только при помощи денежных средств. Значение коэффициента промежуточной ликвидности свидетельствует, что, мобилизовав не только денежные средства, но дебиторскую задолженность, анализируемое хозяйство способно оплатить на конец 2009 года 132% платежных обязательств. Положительно характеризует деятельность ООО АПК коэффициент покрытия, находящийся в пределах нормы, который означает, что данное предприятие в состоянии рассчитаться по своим обязательствам только мобилизовав все оборотные средства. Об улучшении финансовой устойчивости хозяйства свидетельствует уменьшение коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств. Таким образом, в 2009 году в ООО АПК «Русич» отмечается финансовая устойчивость и повышение заемных средств в процессе финансирования текущей деятельности предприятия

2.2 Оценка заемного  капитала организации

Цена заемного капитала организации представляет о расходы, выплачиваемые за счет прибавочного продукта, связанные с привлечением и обслуживанием долга, выраженные в процентах к сумме этого капитала.

Оценка стоимости заемного капитала имеет ряд особенностей:

1. В качестве базового  элемента расходов, связанных с функционированием этого вида капитала, являются расходы по обслуживанию долга – проценты по кредитам, облигационным займам и т.п.;

2. Выплаты по обслуживанию  долга относятся к прочим ходам, которые снижают размер налогооблагаемой прибыли соответственно, и размер цены земного капитала, на ставку налоговых платежей из прибыли. Поэтому в процессе расчета цены заемного капитала применяется налоговый корректор в виде множителя (1 – Ставка налоговых платежей из прибыли (Cнал));

3. В процессе привлечения заемного капитала у предприятия возникают дополнительные расходы, например, по открытию и обслуживанию ссудного счета, оценке и страхованию залога и т.п. Их размер в виде удельной доли относительно величины кредита необходимо учитывать при определении цены этого вида капитала;

4. Кредиторская задолженность  по своему экономическому содержанию  не относится к капиталу, и  представляет собой бесплатный источник финансирования. Однако, при нарушении организацией условий договорных отношений и начислении кредитором штрафных санкций, кредиторская задолженность превращается в платный источник, и рассчитывается цена кредиторской задолженности на основе величины расходов, связанных с обслуживанием этого долга – пеней, неустоек, штрафов и т.п.

Таблица 5 - Состав и структура капитала ООО «АПК Русич»