Теоретические основы экономического анализа.

Экономический анализ

Кострова Алла Анатольевна

Экзамен

 

Тема 1: Теоретические основы экономического анализа.

 

ЭА делится на 2 ветви:

1. Общетеоретический ЭА (макро уровень)

2. Конкретно теоретический ЭА( микро уровень) и она делится еще на 2 ветки:

а) финансовый анализ (внешний)

б) управленческий анализ (внутренний)

 

Сравнительная характеристика финансового(1) и управленческого анализа(2):

Элемент сравнени	Финансовый анализ	Управленческий анализ
**Источники информации	1. бух отчетность	2. Весь документооборот на предприятии
**Полнота анализа	1. Финансовое состояние предприятия  (ФСП)	2. Внутренние процессы (производство, продажа, закупки)
**Субъекты анализа	1. Инвесторы кредиторы, поставщики, управленческий персонал, финансовые  службы и т.д	2. Внешне аналитические службы (по заказу)

 

Цель ЭА:

Заключается в своевременном  выявлении и устранение проблем  финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) организации

 

Задачи ЭА ( алгоритм его проведения):

1. Количественная оценка изменений  показателей ФХЗ

2. Качественная оценка отклонений (выявление положительных и отрицательных тенденций)

3. Выявление факторов обусловивших  отклонение

4. Разработка рекомендаций (усилить  положительные факторы и уменьшить(устранить) отрицательные)

5. Прогноз тенденций развития  организации

6. Поиск резервов повышения эффективности  хоз деятельности

 

Предмет ЭА - это финансовое состояние предприятия

 

ФСП- это способность предприятия финансировать свою деятельность.

ФСП- это эк категория которая характеризуется следующими элементами:

1. Оборачиваемость

2. Финансовая устойчивость

3. Платежеспособность

4. Рентабельность

 

Объектом ЭА яв - организация как хоз субъект (главным образом это промышленно производственное предприятие).

 

Субъекты ЭА:

1. Поставщика- оценка платеже способности и их финансовая устойчивость.

2.Инвесторы(акционеры) - рентабельность , устойчивость, оценка вероятности банкротства, инвестиционная привлекательность.

3. Руководство, внутренние пользователи- рентабельность, оборачиваемость, устойчивость.

4. Кредиторы- кредитоспособность.

5. Покупатели и заказчики- соотношение цены и качества, оборачиваемость.

6. Конкуренты- конкурентоспособность.

 

Структурно-логическая схема  финансового анализа

Экспресс анализ ФСП => анализ источников и источников его формирования => анализ оборонного капитала и оборачиваемость=> анализ ФСП: анализ финансовой устойчивости и анализ платежеспособности=> анализ абсолютных финансовых результатов (прибыли  и убытков)=> анализ относительных  финансовых результатов (рентабельность)=> анализ вероятности банкротства=>анализ инвестиционной привлекательности => анализ конкурентоспособности=> рейтинговая  оценка ФСП

 

На "входе" в предприятие мы имеем - авансированные ресурсы, имущества. И все это в общем - потенциалы. Отражается в бух балансе.

На "выходе" мы имеем - финансовые результаты: выручка, прибыль и убытки. И все это в общем- отдача от ресурсов. Отражается в отчете о прибылях и убытках.

 

Тема 2: Информационная основа ЭА- бух отчетность.

1. Понятие, состав и нормотивное  регулирование бух отчетности российских организаций.

2. Экономическое содержание и  оценка изменения статей бух баланса.

3. Содержание и модель формирования  отчета о прибылях и убытках.

4. Аналитические возможности бух отчетности.

 

1. Понятие, состав и  нормотивное регулирование бух отчетности российских организаций.

 

Бух отчетность- это единая система данных об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хоз деятельности формируемые на основе данных бух учета по установленным формам.

 

Нормативное регулирование:

1. ФЗ о бух учете

2. Приказ Минфина РФ о формах  бух отчетности организации 02.07.2010 #66н

3. ПБУ 4/99; 9/99; 10/99.

 

Состав бух отчетности:

1. Бух баланс

2. Отчет о прибылях и убытках

3. Приложения к бух балансу и отчету о прибылях и убытках:

** отчет об изменениях капитала 

** отчет о движении денежных  средств

** иные пояснения к бух балансу и отчету о прибылях и убытках

4. Отчет о целевом использовании  средств

 

 

2. Экономическое содержание  и оценка изменения статей  бух баланса.

Бух баланс относится к основным формам отчетности и кроме того Яв самой информативной формой отчетности. 

 

ББ состоит из 2х частей где соответственно отражается имущество и источники его формирования.

Ба- баланс актива (имущество организации)

Бп - баланс пассива (источники)

Ба=Бп

 

I. Внеоборотные активы

II. Оборотные активы

III. Капитал и резервы (сосбст средства) (К и Р (СС))

IV. Долгосрочные обязательства (До)

V. Краткосрочные обязательства (Ко)

4-5 средства заемные

 

Данные в бух балансе отражаются на конкретную дату. С 2011 года в балансе представлены 3 отчетные даты: конец отчетного периода, начало отчетного периода и начало предшествующего периода.

 

Экономическое чтение бух баланса строится на интерпретации изменения балансовых статей.

 

Оценка изменения ряда статей баланса  зависят от эк состояния хозсубъекта  а именно от стадии его жизненного цикла и типа воспроизводства- это непрерывный возобновляемый кругооборот средств в организации.

 

Типы воспроизводства:

1. Расширенное- в увеличивающихся масштабах

2. Простое - это в постоянных  масштабах

3. Суженное- в уменьшающихся

 

Тип воспроизводства определяется по темпам роста имущества в сопоставлении  с темпами роста выручки.

 

Подробное рассмотрение интерпретации  изменения балансовых статей см на практической занятии.

 

3. Содержание и модель  формирования отчета о прибылях  и убытках.

В отчете о прибылях и убытках  отражается: доходы, расходы и разница  между ними. Данные отражаются нарастающим  итогом за отчетный и предшествующий периоды.

В основе классификации доходов  и расходов в отчете о прибылях и убытках лежит вид деятельности организации:

1. Дох и расх от обычной(основной) деятельности - выручка;  с/с продаж, коммерческие расходы, управленческие расходы= с/с полная

2. Дох и расх от прочей деятельности - от участия в др орган, % к получению, прочие дох; % к уплате, прочие расходы.

 

Модель формирования отчета о прибылях и убытках:

Выручка от продаж - с/с(производства) => прибыль(убыток) валовая( маржинальный доход) - ком расх => прибыль(убыток) от продаж (фин рез осн деятельности)+выручка +от участия в др орган, % к получению, прочие дох - % к уплате - прочие расходы - с/с продаж - коммерческие расходы - управленческие расходы => прибыль(убыток) налогооблагаемый - налог на прибыль => прибыль(убыток) чистая

 

4. Аналитические возможности  бух отчетности.

1. ББ - анализ имущества и источников  его формирования,  экспресс анализ, анализ оборонного капитала, устойчивость  и платеже способность, оценка вероятности банкротства.

2. Отчет о прибылях и убытках- экспресс анализ, анализ оборачиваемости.

3. Отчет об изменениях капитала-  анализ состояния, состава, движения собственного капитала, анализ чистых активов.

4. Отчет движения денежных средств- учет движения денежных средств

5. Пояснения к основным формам- углубленный анализ по основным статьям баланса.

 

Тема 3. Методические основы экономического анализа.

 

1. Методика  абсолютных показателей-характеризует объем, размер, количество  объектов, процессов, явлений.

Виды абсолютных показателей:

**Показатели непосредственно взятые из отчетности.

**Агрегированные(обобщение) показатели отчетности.

**Абсолютные отклонения.

 

2. Методика  относительных показателей. Виды:

** относит показатели Динамики- темпы роста, прироста.

** относит показатели структуры-доля или удельный вес.

** методика финансовых коэффициентов. 

 

3. Финансовый  коэффициент - это относительные  показатели представляющие собой соотношение двух абсолютных показателей или их линейных комбинаций.

Виды: 1) коэффициенты координации- когда числитель знаменатель не содержат в себе элементов друг друга (Кфондоотдачи; Кзаемн ср-в или Кфинан независимости);

2) коэффициент распределения- когда числитель яв элементом знаменателя или наоборот;

3) коэффициент автономии-  СС/Бп.

 

4. Методика  горизонтального и вертикального  анализа. 

Горизонтальный анализ яв анализом динамики в ходе которого расчитываются показатели абсолютное отклонения, темп роста и темп прироста. Вертикальный анализ Яв анализом структуры в ходе которого расчитываются показатели долей или удельных весов. Методы эти взаимодополняющими проводятся одновременно путем заполнения аналитической таблицы.

Таблица: аналитический  бух баланс.

Показатель	Значение		Удельный вес (d)		Изменения
	Н.г	К.г	Н.г	К.г	∆ абстракт отклонения	Тр	∆ d (дельта структурная)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив (А)1 А2 ….. ….. ….. ….. Аn	А0	А1	А0/Ба0	А1/Ба1	А1-А0	А1/А0	Графа5-графа4
∑Ба	Ба0	Ба1	1	1	Ба1-Ба0	Ба1/Ба0	--
Аналогично происходит в пассиве

6-7- динамика

8- структурная динамика

4-5-структурные

 

На основании приведенных расчетов формулируется аналитическое заключение с использованием трактовок горизонтального  и вертикального анализа. На почте!!!!!

Аналитическое заключение удобно строить  по методу дедукции и двигаться от общего изменения имущества источников к изменению их отдельных компонентов. При этом в аналитической заключении должно содержатся :

1. Количественная оценка произошедших  изменений,

2. Описание причин вызвавших  изменения,

3. Разработка путей решения проблем.

 

5. Методика  факторного анализа- типы факторных систем и соответствующие им приемы факторного анализа. Правила составления баланса отклонений и написание выводов.

 

Тема 4. Экспресс анализ финансового  состояния предприятия.

 

I. Предварительная оценка ФСП на основе экономического чтения отчетности.

Особенности и назначение экспресс анализа:

1. Анализ проводится быстро и  "просто".

2. Позволяет сформировать общую  картину ФСП. 

3. Уделяется внимание 4 основным  характеристиках ФСП ( оборачиваемость; финансовая устойчивость; платежеспособность; рентабельность).

 

Предназначения:

Предназначен для оперативного выявления проблем деятельности организации.

Служит основой для разработки траектории дальнейшего углубленного анализа.

Используется денежный измеритель.

Стандартизированный набор аналитических приемов: источники инфо- бух баланс и форма2

 

Экспресс анализ проводится в 5 этапов:

1. Подготовительный. Цель: установить пригодна ли отчетность к проведению анализа. Процедуры: 1) проверка правильности подсчетов итогов разделов и валюты баланса. 2) проверка наличия всех необходимых реквизитов (ед измерени; отчетный год;отчетный период; вид деятельности; что за организация). 3) проверка комплектности отчетности, наличие всех необходимых форм. 4) проверка взаимно увязки форм отчетности.

 

2. На 2-5 этапах проводится непосредственный  анализ финансового состояния  предприятия. 

Оценка взаимосвязей между разделами  бух баланса. Если проверка прошла успешно, то равенство выполняется автоматически, по изменению валюты баланса можно судить об изменения масштаба деятельности организации и ее потенциал. Ба=Бп; СС>ВА- собственного капитала организации должно хватать на полное покрытие внеоборотных активов что яв залогом финансовой устойчивости организации. Нарушение данного соотношения свидетельствует о том что для финансирования ВА использовались заемные средства что Яв явным признаком финансового неблагополучия.