Теоретические основы экономического анализа.

4. Методика анализа рентабельности (система показателей рентабельности  и их оценка).

5. Факторный анализ рентабельности.

 

1. Понятие и виды финансовых  результатов организации.

 

Финансовые результаты- Яв важнейшей экономической категорией которая характеризует способность организации обеспечивать превышение доходов над расходами.

 

В ГК РФ прибыль указывается как  конечная цель деятельности коммерческой организации. В современных эк условиях цели деятельности организации вариативны, альтернативны и не ограничивается лишь максимизацией прибыли.

 

Величина прибыли главным образом  определяется эффективностью процессов  производства и реализации продукции, т.е эффективностью основной деятельностью организации. Однако связь между прибылью и созданным продуктом опосредованно влиянием множеством факторов:

 

1 группа: факторы действующие на этапе заготовления и реализации	2 группа: факторы действующие на этапе производства
- цены на ресурсы - сезонность - тип продукции (тип производства) - качество продукции - ценовая политика - законодательное регулирование - экономическая ситуация в стране - политика отношений с контрагентами  (сроки, скидки) - наличие твердых договоров на поставку и реализацию продукции	- способ начисления амортизации  - изношен носить фондов - величина трудовых затрат - квалификация работы работников - способ начисления з/п - особенности учетной политики

 

 

Функции прибыли:

1. Воспроизводственная- прибыль яв источником расширенного воспроизводства. Простое воспроизводство обеспечивается нулевой прибылью т.е доходами на уровне с/с.

2. Стимулирующая- прибыль Яв источником создания фондов материального стимулирования работников.

3. Контрольная- прибыль яв индикатором характеризующий положительный эффект деятельности организации.

 

Прибыль характеризует абсолютный эффект деятельности организации. Для  оценки эффективности необходимо проводить  сопоставление показателей эффекта  с величиной затрат или ресурсов которые были использованны для  его достижения.

ФР = дох-расх - эффект

 

Относительнее показатели прибыли это показатели рентабельности:

 

R= эффект(ФР) / затраты (ресурсы)*100%

 

В числителе показателя рентабельности стоит прибыль поэтому показатели рентабельности явл показателями эффективности прямого типа.

Если эффектом явл убытки, то рассчитываются показатели убыточности.

 

Виды рентабельности в  зависимости от содержания знаменателя:

1. Показатели рентабельности затратного  типа (инфо из отчета о прибылях  и убытках)

2. Показатели рентабельности ресурсного  типа (инфо из бух баланса)

 

Виды рентабельности лежащие в основе системы показателей рентабельности:

1. Рентабельность продукции

2. Капитала 

3. Активов (имущества)

 

2. Методика анализа уровня  и динамики абсолютных финансовых  результатов.

 

Применяются стандартные методы и  приемы.

 

Анализ абсолютных ФР проводится в 2 этапа:

 

1. Изучаются пояснения к основным  формам отчетности, в которых раскрываются факты учетной политики по различным аспектам формирования доходов и расходов.

 

2. Собственно анализ фин.результатов.

 

2.1) анализ динамики финансовых результатов (горизонтальный анализ)- Тр, Тпри, дельта. Трактовки горизонтального анализа:

 

1. ТрВ<ТрВалПриб<ТрПрибПрод<ТрПриддоНалог<ТрПроч (см. тема 4)

 

2. Оценка эффективности прочей  деятельности организации:

а) ТрПрибПрод<ТрПрибдоНалог

б) прочая деятельность должна быть прибыльной. Прод<Пдоналог.обл

 

Особенность горизонтального  анализа отчета о прибылях и убытках : Не корректно рассчитывать относительные показатели динамики т.е темпы роста и прироста в случае если финансовый результат в отчетном периоде меняет знак на противоположный по сравнению с предыдущим периодом.

 

2.2) анализ структуры финансовых результатов (вертикальный анализ). Особенность вертикального анализа отчета о прибылях и убытках:

Неоднозначно определяется базовый  показатель для расчета структуры  финансовых результатов т.к отсутствует показатели который яв алгебраической суммой вех остальных показателей. В качестве итоговых показателей могут использоваться: выручка; прибыль до налогообложения или чистая прибыль. Показатели вертикального анализа отчета о прибылях и убытках:

а) отношение финансовых результатов к выручке, это все прямые показатели эффективности:

 

П вал/ В	эффективность  производства
Прод/В=Rпрод	эффективность  основной деятельности
Пн/о/В=R прод(бух)	совокупное  влияние дох и расходов по  основной и прочей деятельности
Пчис/В= Rпрод(чист.приб)	итоговый показатель  эффективности деятельности организации  с учетом налогового изъятия.

 

б) отношение расходов к выручке. Это обратные показатели эффективности (затратности):

 

С/с прод/ В	затратность производственной  деятельности
КР/В	затратность сбытовой  функции
УР/В	затратность управленческой  функции
(С/спрод+КР+УР)/В	затратность основной  деятельности организации
(Дох от учас+%к получ+Дпроч)/В	оценивается соотношение  доходности по основной и прочей  деятельности.

 

Горизонтальный и вертикальный анализ Яв взаимодополняющими методами. Результаты расчета в рамках реализации этих методов можно оформлять  в виде таблицы следующего вида:

 

Показатели	Значения		∆ / Тр
	Базовый	Отчетный
Дi Рi ФРi … … …	До Ро ФРо … … …	… … …	-До - Ро -ФРо … … …
П вал/ В Прод/В Пбух/В Пчис/В КР/В УР/В	…..	…..	……

 

3) факторный  анализ прибыли (см. вопрос3).

 

4) трендовый  анализ прибыли.  Яв разновидностью горизонтального анализа, для построения тренда и объективного прогнозирования необходимо использовать данные за 10-12 предыдущих периодов. Линия тренда показывает основную тенденцию изменения показателя: 1) направление его изменения; 2) степень изменения, которая определяется углом наклона.

 

5)расчет  резервов роста прибыли за  счет относительной экономии  ресурсов.

 

3. Методика факториноговой  анализа прибыли.

 

Факторный анализ прибыли предназначен для количественной оценки влияния  изменения доходов и расходов, на общие изменения результативного  показателя (прибыль).

 

ФР представлены в виде суммы доходов за вычетом расходов т.е в виде аддитивной факторной моделью.  В связи с этим значительно упрощается проведение факторного анализа т.к необходимо использовать балансовый прием при котором:

1) при котором нет необходимости ранжированного факторного анализа.

2) изменение результативного показателя  каждого из факторов равно  абсолютному изменению этого  фактора. 

 

Факторные модели финансового результата могут быть представлены в агрегированном и детализированном виде.

Ппрод=В-с/сполн

Ппрод=В-с/спрод-КР-УР

С/спрод вкл: МЗ, ЗП, А, Рпр, Взнос

Ппр= Пвал-КР-УР

Пбу= Ппр-ФРпроч

 

Порядок проведения факторного анализа:

 

Показатели факторы	Значения		∆	Влияние на результат
	Базовый	Отчетный
Дi … … …	Д0	Д1	Д1-Д0	∆Д>0 =>ФР растет
Pi … … ..	Р0	Р1	Р1-Р0	∆Р>0, ФР снижается ∆Р<0, ФР растет
ФРi … …	ФР0	ФР1	ФР1-ФР0	∆ФР(Д)= ∆Д ∆ФР(Р)= - ∆Р

Баланс  отклонений: ∆ФР=∆ФР(Д) + ∆ФР(Р)

 

Показатели доходов Яв показателями стимуляторами при оценке их влияния  знаки в 4 и 5 колонке совпадают, показатели расходов Яв дестимуляторами знаки  в 4 и 5 колонке противоположны. Сумма  всех отрицательных влияний на финансовый результат рассматривается как  резерв его увеличения.

 

4. Методика анализа рентабельности (система показателей рентабельности  и их оценка).

 

Показатели рентабельности Яв прямыми  показателями эффективности (стимуляторами). Эффективность представляет собой  соотношение показателей эффекта (абсолютного результата и затрат или ресурсов используемых для его достижения.

Эффект- это результат достигаемый за счет осуществления различных видов деятельности ее отдельных направлений и операций. Если организация прибыльна то проводится расчет и оценка показателей рентабельности , если убыточна , то показателей убыточности.

R=эффект(прибыль)/ затраты(ресурсы)*100%

 

В зависимости от характера знаменателя  показатели рентабельности могут быть:

1) показателями ресурсного типа

2) показателями затратного типа

 

Система показателей рентабельности вкл в себя 3 группы показателей  в зависимости от их экономического содержания:

 

1. Рентабельность продукции:

А) рентабельность продаж: Rпрод=Ппрод/В*100%

Характеризует эффективность основной деятельности организации, Яв показателем структуры. Показывает сколько в каждом рубле дохода содержится прибыли.

 

Б) Rпродукции=Ппрод/с/сполн*100%

Показатель рентабельности затратного типа характеризует величину прибыли  полуденную с каждой единицы вложенных  затрат. Теоретически м/б больше 100%.

 

В) Rприбi= (Pi-Si)/Pi*100%

Показывает долю прибыли в составе  цены еденицы конкретного вида продукции. Показатель используется для оценки качества и корректировки ассортиментной программы с т.з нахождения оптимального соотношения между позициями с разной рентабельностью ( в т.ч с учетом конъюнктуры рынка).

 

2. Рентабельность капитала:

А) рентабельность собственного капитала: Rск= Пчис/ СКсред*100%

Показывает эффективность использования  СК. Данный показатель интересен собственникам  акционерам.

 

Б) рентабельность инвестиций: Rинв=Пчист/ (СК+ДО)сред*100%

Показывает мастерство управления инвестициям. (СК+ДО)сред- устойчивый капитал или перманентный.