Управление дебиторской задолженностью

Под рентабельностью  понимается прибыльность хозяйства, т.е. на сколько результаты производства превышают затраты по изготовлению продукта. Рост показателя рентабельности означает эффективное ведение хозяйства. Вместе с тем они являются ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции.

Показатели прибыли и рентабельности СПК «Ленинский путь» представлены в таблице 4.

Таблица 4. Показатели прибыли и рентабельности СПК «Ленинский путь» за 2011г.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
			(+,-)
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	14694	20768	6074
2.Чистая прибыль (убыток)	14487	20563	6076
3.Рентабельность продаж (окупаемость), %	28,55	23,70	-4,85
4.Рентабельность основной  деятельности, %	39,95	31,06	-8,89
5. Рентабельность собственного  капитала, %	13,30	15,88	2,58
6.Рентабельность активов, %	12,48	15,28	2,8
7. Период окупаемости  собственного капитала (коэффициент  оборачиваемости)	7,5	6,3	-1,2

 

Из таблицы 4 видно, что на конец года прибыль от продаж увеличилась на 6074 тыс. руб. и составила 20768 тыс. руб., чистая прибыль увеличилась на 6076 тыс. руб. Рентабельность продаж понизилась на 4,85%.

Показатель рентабельности собственного капитала представляет собой  отношение чистой прибыли предприятия  к собственным средствам, показывает сколько прибыли получено на 1 рубль используемых собственных средств. На конец года он составил 15,88%, увеличившись по сравнению с началом года на 2,58%. Увеличение значения рентабельности собственного капитала говорит о увеличении прибыли, приходящейся на один рубль собственного капитала.

Рентабельность основной деятельности представляет собой отношение  прибыли от реализации продукции  к затратам на производство и реализацию продукции. Данный показатель позволяет  судить, какую прибыль дает каждый рубль производственных затрат. На конец года он составил 31,06%, уменьшившись по сравнению с началом года на 8,89%.

Рентабельность активов  представляет отношение чистой прибыли  к активам баланса, т.е. он показывает сколько прибыли приходится на один рубль активов. В отчетном году показатель составил 15,28%, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 2,8%.

Период окупаемости  собственного капитала представляет отношение  собственных средств предприятия  к чистой прибыли. В отчетном году он составил 6,3, уменьшившись по сравнению с прошлым годом на 1,2.

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние  предприятия, является финансовая устойчивость.

Финансовая  устойчивость – это способность  предприятия самостоятельно и в  срок исполнять все свои обязательства. Суть финансовой устойчивости заключается в обеспечении запасов и затрат источниками средств для их формирования.

Финансовая  устойчивость связана с общей  финансовой структурой предприятия, со степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним пользователям (контрагентам предприятия) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу.

Для анализа  финансовой устойчивости рассчитывается ряд коэффициентов (таблица 5).

 

 

 

Таблица 5 – Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало 2011 года	На конец 2011 года	Отклонение (+,-)
1. Коэффициент концентрации  собственного капитала	0,93	0,96	0,03
2. Коэффициент финансовой  зависимости	1,06	1,02	-0,02
3.Коэффициент маневренности  собственного капитала	1,06	1,03	-0,03
4.Коэффициент концентрации  привлеченного капитала	0,04	0,002	-0,038
5.Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	0,06	0,003	-0,057
6.Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0,03	0,091	0,061
7. Коэффициент финансовой  устойчивости	0,97	0,96	-0,01
8. Коэффициент финансового  риска	0,04	0,002	-0,038

 

Коэффициент концентрации собственного капитала повысился  и составляет на конец года 0,96. Коэффициент финансовой зависимости определяется отношением всех средств предприятия к собственному капиталу. Значение этого коэффициента снизилось на конец года и составило 1,03. Кроме того, коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что весь собственный капитал, на начало года вложенный в оборотные средства, используется для текущей деятельности. Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает, что на 1 рубль средств предприятия приходится 0,002 заемных. Коэффициент структуры долгосрочных вложений уменьшился, а значит, нет основные средств и прочие внеоборотных активов, которые профинансированы внешними инвесторами . Коэффициент финансового риска составляет 0,002 и позволяет сделать вывод о низкой степени риска.

Так как уровень  показателя финансовой зависимости  снизился, а коэффициент концентрации собственного капитала увеличился, то можно сказать, что финансовое состояние предприятия – устойчивое.

 

2.2. Оценка состава,  структуры и качественных параметров  дебиторской задолженности

 

Сводные данные о структуре  оборотных активов по СПК «Ленинский путь» представлены в табл.6. На предприятии большую часть оборотных активов составляют запасы

Таблица 6. Состав и структура оборотных активов СПК «Ленинский путь» за 2011г.

Оборотные активы	На начало года		На конец года
		тыс. рублей	в_%	тыс. рублей	в%
Запасы, в т.ч.	44473	38,3	51890	38,5
сырье, материалы и  др. ценности	16258	14	19153	14
затраты в незавершенном  производстве	6589	5,6	5821	4,3
готовая продукция	4381	3,7	5516	4,1
расходы будущих периодов	-	-	-	-
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-
НДС	62	0,05	62	0,04
Дебиторская   задолженность   (платежи   по   которой, более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.	59	0,05	-	-
покупатели и заказчики	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой, в течение 12 месяцев после отчетной даты), в  т.ч.	2037	1,7	1842	1,3
покупатели и заказчики	1969	1,6	1356	1,0
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
Денежные средства, в  т.ч.	441	0,38	160	0,11
Прочие оборотные активы	132	0,11	155	0,11
Итого по разделу	47145	40,2	54109	40,0
баланс	116032	100	134503	100

 

В общем объеме оборотных активов на начло года она составляла 1,7%, а на конец года она стала составлять 1,3%. Краткосрочных финансовых вложений на предприятии не производилось. На конец года доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составила 1,3% при рекомендуемом В.В. Бочаровым значении 20-25%. [2].

Приведенные данные свидетельствуют о способности предприятия развивать текущую деятельность.

Из табл.7 видно, что в структуре краткосрочной дебиторской задолженности большую часть (на конец года 73,6%) составляют расчеты с покупателями. По сравнению с началом года, на конец года произошло увеличение задолженности по расчетам с покупателями. В целом можно отметить, что на конец года по сравнению с началом произошло увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 7%.

 Таблица 7. Состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности в СПК «Ленинский путь» за 2011 г.

Оборотные активы	На начало года		На конец года
		тыс. рублей	в%	тыс. рублей	в%
Дебиторская задолженность (платежи по которой, в течение 12 месяцев после отчетной латы), в т.ч.	2037	100,0	1842	100,0
покупатели и заказчики	1968	67,2	1356	73,6
авансы выданные	-	-	-	-

 

В табл. 8 приведены сводные данные оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 году по сравнению с 2010 увеличился на 5,5 пункта, что привело к уменьшению оборачиваемости дебиторской задолженности на 2 дня, что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами.

Таблица 8. Дебиторская и кредиторская задолженность СПК «Ленинский путь»

Показатели	За 2010 год	За 2011 год
		На начало периода	На конец периода
1. Дебиторская задолженность: а) краткосрочная  б) долгосрочная	2037 2037 59	1842 1842 -
2. Коэффициент         оборота дебиторской задолженности	54769:1940=28,2	65485:1940=33,7
3.Длительность         оборота дебиторской задолженности, дней	1940*365:54759=12,9	1940*365:65485=10,8
4. Кредиторская задолженность:  а) краткосрочная	2365 2781	3213 2365
б) долгосрочная	8132	4748
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	54763:2789=19,7	65485:2789=23,5
6.Длительность оборота кредиторской задолженности	2789*365:54763=18,5	2789*365:65485=15,5
7.запасы	44473	51890
8. Коэффициент   оборачиваемости запасов	39132:48182=0,8	49962:48182=1,04
9 . Выручка	54769	65485

 

 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г. больше значения коэффициента оборачиваемости для кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности в 2011 году увеличился по сравнению с прошлым  на 3,8%. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности увеличился на 5,5% по сравнению с 2010 г.

Увеличение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности говорит об уменьшении "срока зависания" денежных средств в дебиторской задолженности.

Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности  означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение - рост покупок в кредит.

Необходимо принять  меры по ускорению оборачиваемости  дебиторской и снижению оборачиваемости кредиторской задолженности, так как последняя в этом случае будет покрывать дебиторскую задолженность и финансировать другие элементы оборотных активов.

Доля ДЗ в общем  объеме оборотных активов составила:

2010 г=2037*100:47145=4,3%

2011 г=1842*100:54103=3,4%

Таким образом, доля ДЗ в  общем объеме оборотных активов в 2011 г снизилась. Снижение данного показателя говорит об уменьшении доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, значит ликвидность предприятия увеличивается.

Основной задачей анализа  дебиторской задолженности в  предшествующем периоде является оценка уровня и состава дебиторской  задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

На первом этапе анализа  оценивается уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле:

КОАдз = ДЗ/ОА,

где КОАдз — коэффициент  отвлечения оборотных активов в  ДЗ;  
ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);  
ОА — общая сумма оборотных активов организации.

На втором этапе анализа  определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и  количество ее оборотов в рассматриваемом  периоде. Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует  ее роль в фактической продолжительности  финансового и общего операционного цикла организации. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле: