Управління потенціалом

В оборотних  же активах не було значних змін окрім зменшення запасів, що пов’язано зі послабленням операційної діяльності. Також зменшилися грошові кошти та їх еквіваленти, але лише у порівнянні до 2010 р.  (при чому грошові кошти залишаються, у зв’язку зі специфікою діяльності підприємства, постійними надходженнями платежів на рахунок від споживачів та клієнтів; тому на кінець періоду завжди залишаються кошти на рахунку в банку, але кожного року ця сума різна, оскільки поведінка клієнтів також є різною). Варто також відмітити збільшення майже до 1% іншої поточної дебіторської заборгованості, що пов’язано з наданням позики працівникові підприємства.

Визначимо джерела  фінансування розвитку підприємства та залучення коштів – розглянемо пасиви балансу. Пасиви балансу показують звідки підприємство бере кошти на свою діяльність. Це можуть бути власні або залучені кошти. Динаміку пасиву балансу можна простежити у таблиці 2.4.

Основою формування фінансових ресурсів досліджуваного підприємства є власний капітал, що свідчить про фінансову стійкість підприємства. З кожним роком частка власного капіталу у структурі капіталу збільшується завдяки збільшенню його обсягу та зменшенню обсягу позик.  Так, в 2009 р. власний капітал складав 37,5%, а позиковий 62,5%. В 2010 р. частка власного капіталу збільшилась до 39,2%, а позичкового зменшилась до 60,8%. В 2011 р. показники становили 42,7% та 57,3% відповідно. За досліджуваний період частка власного капіталу в структурі капіталу збільшилась на 5,2%.

Таблиця 2.4

Характеристика  джерел формування майна підприємства за балансом

Слід відмітити, що при загальній позитивній тенденції  збільшення власного капіталу за період аналізу (окрім незначного зменшення  у 2011 р.), майже всі складові його структури зменшувались (завдяки значному збільшенні частки нерозподіленого прибутку). Так, наприклад, нерозподілений прибуток за 2009-2011 рр. збільшився майже на 7%, а резервний капітал зменшився на 0,7%, статутний – на 6,2%.

Найбільшу частку в структурі власного капіталу досліджуваного підприємства займає нерозподілений прибуток. В 2009, 2010 та 2011 рр. показник становить 58%, 66% та 65% відповідно. Причиною є отримання позитивних фінансових результатів та зменшення рівня реінвестування отриманих коштів та послаблення інвестиційної діяльності.

За досліджуваний  період в структурі позикового капіталу підприємства збільшилася частка короткострокової заборгованості за товари, роботи, послуги на 7,5 відсоткових пункти. А платежі за короткострокові кредити банків, навпаки, зменшились майже на 12 відсоткових пункти.

Найбільшого зростання  за період 2009-2011 рр. досягли інші поточні зобов’язання. Вони збільшилися майже у 3 рази і становили 8,8 тис. грн. у 2009 р., 11,4 тис. грн. у 2009 р. і 27,4 тис. грн. у 2011 р. відповідно. Причиною даної динаміки є отримані аванси.

Ще одним  позитивним показником є короткострокова заборгованість підприємства за товари, роботи та послуги. Загальний його приріст склав 7,94%, хоча динаміка була нестабільною: у 2009 р. 364,1 тис. грн., у 2010 р. – 495,4 тис. грн., у 2011 р. – 393,0 тис. грн. Підприємство почало збільшувати термін сплати кредиторської заборгованості та намагатися оптимізувати розрахунки за боргами, оскільки операційна діяльність сповільнювалася.

Щодо інших  складових поточних зобов’язань, усі вони мали від’ємне значення. Так, короткострокові кредити банків скоротилися на 50,62% (2009 р. – 113,4 тис. грн., у 2010 р. – 50,4 тис. грн., у 2011 р. – 56,0 тис. грн.). Кредити банків на підприємстві складають 10% від загальної суми кредиторської заборгованості, що не має значного навантаження на діяльність підприємства, але тим не менш має вплив на формування його платоспроможності. Найбільшу частку в структурі позикового капіталу досліджуваного підприємства займає кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги. Так, частка даного показника в структурі позикового капіталу підприємства в 2009 р. становила 75%, в 2010 р. вона вже становила 88,8%, а в 2011 р. була на рівні 82,5%.

Організаційно-економічну характеристику фінансового стану підприємства можливо дослідити за результатами його діяльності. Аналіз формування результатів від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності наведено у табл. 2.5.

Таблиця 2.5

Аналіз динаміки фінансових результатів діяльності ПАТ «Азот» за 2009-2011 рр.

Наведені дані свідчать, що протягом 2009-2011 рр. показники  основних складових доходів знизились. Так, дохід від реалізації продукції за аналізований період зменшився на 75% і становив 601,3 тис. грн. у 2011 р., тоді як у 2009 р. його обсяг складав 2429,2 тис. грн. Відповідно, це відобразилося і на валовому прибутку підприємства (-77% за 2009-2011 рр.). Інші операційні доходи мали незначний вплив на прибуток від операційної діяльності, який протягом аналізованого періоду зменшився на 71% і його падіння склало 717 тис. грн. Найбільшими темпами зниження обсягу прибутку від операційної діяльності відбувалося протягом 2010 р. – скорочення склало 76%. Разом з тим, впродовж 2011 р. ситуація дещо покращилась – ріст склав 44 тис. грн. Подібні зрушення зумовлені скороченням адміністративних витрат, витрат на збут та інших операційних витрат на 68%.

Також спостерігається  отримання доходу від участі в капіталі. Річна сума доходів 2009 та 2010 рр. становила близько 20 тис. грн. Однак, у 2010 р. з’являються втрати від участі в капіталі у розмірі 38,5 тис. грн., що спричинило зменшення річного доході підприємства.

Таблиця 2.6

 Характеристика операційних витрат підприємства за елементами

Проаналізовані  показники в період 2009-2011 рр. свідчать лише про зменшення рівня доходності підприємства, але не про його збитковість. Отже, підприємство продовжувало працювати  на прибутковому рівні.

Таблиця 2.7

 Основні  економічні показники господарської діяльності підприємства

Для розрахунку показників рентабельності у числівнику формули використовується фінансовий результат (прибуток або збиток), отриманий від основної виробничої (операційної) діяльності. Цей прибуток відрізняється від прибутку до оподаткування тим, що не містить у собі результатів, отриманих від фінансових (спекулятивних) угод, прибутку від реалізації майна. Виділяють сім основних показників рентабельності: