Влияние мировой валютной системы на национальную экономику России

Линия тренда, ограничивающая цены снизу, называется линией поддержки (support line).

• Убывающий, или “медвежий”, тренд (downtrend, downward, bearish trend) возникает тогда, когда максимальные цены колебаний рынка понижаются (Рис. 2).

Рис. 2

При убывающем тренде нас интересует линия тренда, которая ограничивает цены сверху и называется линией сопротивления (resistance line).

При существовании “медвежьего” рынка мы ставим на понижение цены, поэтому для нас важно только ограничение цен сверху, т. к. чем ниже опустится цена, тем лучше для нас. Пересечение, или пробитие линий сопротивления, предупреждает нас о возможности ослабления тренда или даже его смене.

Особый интерес вызывают каналы (chennel), когда для четко выраженного тренда одновременно существуют хорошие линии поддержки и сопротивления (Рис. 3). При этом тренд дает возможность прогнозировать как нижние, так и верхние их уровни.

Рис. 3

Третий тип тренда – это отсутствие тренда (горизонтальный тренд), т. к. цены колеблются в горизонтальном диапазоне (sideways, flat market, trendless). Для него тоже существуют линии поддержки и сопротивления, но отсутствует явно выраженное движение цен вверх или вниз (Рис. 4).

Рис. 4

Типы графиков

Самый простой способ анализа изменения цен – визуальный анализ графического представления изменения цен. Существует несколько разных типов ценовых графиков. Для отображения ценовых колебаний, как правило, используют графики, отличные от простой линии. Поэтому они называются не графиками, а чартами (chart). Общим для всех графиков является то, что по горизонтальной оси (абсцисс) откладывается время, а по вертикальной оси (ординат) – изменение цен.

Временные интервалы:

1. Месячная группировка данных – Monthly (M)
2. Недельная Weekly (W)
3. Дневная Daily (D)
4. Часовая Hourly

(H)

Типы CHART:

Тиковый график (Tick bar)

Наиболее детальную информацию о динамике цен представляет тиковый  график, отображающий каждое новое  значение котировки (Рис 5). В отличии  от других графиков, тиковый не привязан к фиксированной оси времени. На нем каждое движение цены (по вертикали) сопровождается перемещением на небольшой стандартный шаг по горизонтали. При активном рынке за некоторый заданный интервал времени происходит много движений цены, при неактивном рынке котировки обновляются редко и за этот же интервал времени будет нарисовано мало тиков.

Рис. 5

Линейный график (Line chart)

Строим точки, соответствующие  цене закрытия за каждый временной  промежуток, и для наглядности  соединяем их отрезками прямых. В  результате получаем ломаную линию, но при соответствующем масштабе она визуально воспринимается как плавная кривая.

Такой простой график как линия, не может отразить все данные по изменению цен. Но иногда он все же необходим: либо когда у нас мало данных, либо когда они не изменяются за определенный промежуток времени. Линейный график часто используется при построении графиков для вспомогательных компьютерных индексов. (Рис. 6).

Рис. 6

Палочковый график (Bar chat)

Наиболее употребительный и  относительно простой способ графического анализа цен – с помощью палочек (Bar chat). Палочка отражает все изменения цен за определенный период времени (Рис. 7).

Рис. 7

Однако несмотря на то что этот график отражает все четыре цены, он не лишен одного недостатка. В течение  рассматриваемого временного периода на самом деле цены могли измениться в пределах палочки неравномерно: в каких-то ценовых промежутках объемы торгов были значительно больше, чем в других. Поэтому ее толщина не должна быть равномерной. Но использование неравномерной по толщине палочки сделает график очень трудным для визуального анализа.

Кроме того, зрительное восприятие палочковых графиков сильно зависит от плотности  графика и продолжительности  видимого периода.

High (высшая цена); Last, Close (цена закрытия); Open (цена открытия); Low (низшая цена).

Японские свечи (Candle Stick)

Если цена открытия ниже цены закрытия, тело свечи белое. Если цена открытия выше цены закрытия – свеча черная (Рис. 8).

Рис. 8

Линия сопротивления (Resistance – res) и  линия поддержки (Support – sup)

Линия, которую цена не может пробить  вверх, называется линией сопротивления (Resistance – res), а линия, которую цена не может пробить вниз, называется линией поддержки (Support – sup). Эти линии  рисуются по концам Bar. Они дают возможность покупки-продажи, предупреждают события, позволяют распознавать ситуацию на рынке.

Канал

Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий (sup, res), является оптимальным диапазоном торговых изменений (Рис.9). Направление канала вниз или вверх определяет тенденцию рынка (Trend). При восходящей тенденции тренд повышающийся, при нисходящей – понижающийся. Когда нет тенденции, канал имеет горизонтальное положение – Range.

Рис. 9

Разворотные фигуры (Reversal Patterns)

Double Top – двойная вершина (дно)

1 – первая вершина; 2 – вторая  вершина; 3 – линия шеи.

Head & Shoulders – голова-плечи (рис. 10).

1 – левое плечо; 2 – правое  плечо; 3 – голова; 4 – линия шеи.

Пробой цены линии шеи является сигналом начала сильного движения рынка  против предшествующей тенденции. Обычно цены проходят расстояние от точки пробоя не менее расстояния от вершины головы до линии шеи, отмеренного по вертикали (Рис. 10).

Рис. 10

Фигуры продолжения (Continuation)

Флаги и вымпелы являются частыми  моделями продолжения, играющими роль коррекции достаточно энергично развивающихся трендов (Рис. 11a, Рис. 11b). Они имеют много общего в своей динамике. Обе модели возникают после энергичного движения рынка, изображенного на графике в виде почти прямой линии.

Сама фигура флага/вымпела представляет собой паузу в развитии тренда, в течение которой цена держится почти на одном уровне. Вымпел, по сути, представляет собой маленький треугольник (на “древке”), а флаг – непродолжительный ценовой канал (также на древке в виде предшествующего хода графика). После прорыва фигуры график продолжает предшествующую тенденцию, проходя расстояние, примерно равное тому, что имело место до фигуры.

Флаг и вымпел являются надежными  фигурами продолжения тренда, когда  они ориентированы против этого  тренда (так что прорыв происходит против наклона флага/вымпела). Следовательно, флаг, наклоненный вниз генерирует “бычий” сигнал, а наклоненный вверх – “медвежий”. Активность торговли до фигуры велика, затем падает, и опять резко растет после прорыва. Наблюдаемая закономерность состоит также в том, что на падающем рынке флаги и вымпелы формируются быстрее, чем на растущем. Появлению этих фигур на энергично растущем рынке часто предшествуют разрывы (типа breakaway gap).

Следует отметить, что флаги и  вымпелы, ориентированные не против, а по предшествующему тренду, скорее являются фигурами разворота.

Рис. 11a

Рис. 11b

Фигуры продолжения тренда имеют  меньший период формирования, чем  разворотные фигуры, поэтому их можно  анализировать не только на недельных  и месячных графиках, но и на дневных.

Так же как и для разворотных  фигур, для фигур продолжения  важны объемы, которые падают при  движениях против тренда и возрастают в направлении тренда.

В отличие от разворотных фигур, фигуры продолжения значительно  реже оказываются ложными. Наиболее сложно обстоит дело с Треугольником, когда приходится ждать четкого пробития одной из сторон и лишь тогда принимать какие-либо действия.

Tреугольник

Рис. 12

Р – ценовая база.

T – временная база.

Пробой фигуры происходит на расстоянии:

Цена пробивает как минимум на ценовую базу Р. В треугольнике не менее

пяти волн. Их число нечетное.

Треугольники бывают:

• Восходящий (ascending triangle)
• Нисходящий

(discending triangl)

• Расширяющийся треугольник (expanding triangl).

Факт прорыва треугольника может считаться состоявшимся, если цена закрытия зафиксирована за пределами соответствующей линии консолидации (то есть либо выше, либо ниже одной из сторон треугольника); простое пересечение стороны столбиком графика наверняка даст ложный сигнал. После прорыва треугольника график обычно возвращается к пробитой стороне (линии консолидации). По замечанию Д. Мерфи, “бычьи” треугольники часто дают ложный “медвежий” сигнал, особенно если график зашел слишком далеко к вершине треугольника. [7].

Математический метод

Статистические показатели и технические индикаторы.

Статистические показатели фильтруют  статистические шумы в движении цен. Для построения этих индикаторов  используются стандартные методы математической статистики и теории вероятностей.

Moving average

Moving Averages – скользящие средние.

Движущиеся средние – это  один из старейших простых, и поэтому  наиболее часто используемых показателей. Данный показатель является средним  арифметическим цен закрытия фиксированного числа предыдущих периодов времени, включая текущий период.

MA = (C_n + C_n-1 + : + C₁) / n, где [Найман Э. Малая энциклопедия Трейдера // Альфа Капитал, 1997.]

МА – движущееся среднее,

C_n, C_n-1, :, C₁ – цены закрытия предыдущих периодов,

C1 – цена закрытия последнего  периода,

n – количество рассматриваемых периодов.

МА1 = 9, МА2 = 14, где 9 и 14 – временной  период.

Пересечение двух Moving МА9 и МА14 является сигналом смены тенденции.

Недостаток – систематическое  запаздывание сигнала.

Достоинство – легко определить направление тренда, также можно  использовать их как линии поддержки и сопротивления.

При добавлении очередного данного  последовательность, которая берется  для вычисления среднего, сдвигается на одну позицию вправо, поэтому  среднее как бы движется вслед  за ценами. Обычно используют две линии  средних с разными периодами: одну более быструю с коротким периодом, а другую более медленную с длинным периодом, но можно использовать и более двух, как показано на рисунке № 13.

Рис. 13

Пока палочки графика четко  расположены выше или ниже средних, сила тренда подтверждается.

Касание или пересечение ценами линий средних сигнализирует  о возможном развороте тренда, особенно когда и цена закрытия тоже пересекает средние. Нахождение цен  между средними говорит о неопределенности движения. Пересечение ценами быстрой линии может свидетельствовать о кратковременном развороте, тогда как пересечение ценами все более медленных линий – о сильном и долговременном развороте.

Границы Боллингера (Bollinger bound). При построении данного индикатора рассчитываются не только среднее, но и стандартное отклонение этой же последовательности цен закрытия.

Стандартное отклонение – мера разброса случайных величин от среднего значения, которая равна квадратному корню  из дисперсии. Затем проводятся три  линии: среднее и две границы, которые отстоят от него на величину стандартного отклонения или удвоенного значения стандартного отклонения. Пересечение границ Боллингера или их пробитие ценой обычно является хорошим сигналом последующего отката.

Рис. 14

Осцилляторы.

Осцилляторы – более сложные индикаторы, чем статистические. Они представляют собой реальную попытку найти интегральные показатели, которые выделяют из ценовых колебаний существенные движения. Основное назначение осцилляторов – выявлять моменты разворота тренда.

RSI – Relative Strength Index

RSI – Relative Strength Index (индекс относительной силы).

RSI = 100 – (100/(1+RS)), RS = AU(n)/AD(n), где

AU(n) – среднее значение цен  закрытия, которые оказались выше  предыдущих цен за n дней,

AD(n) – среднее значение цен  закрытия, которые оказались ниже предыдущих цен за n дней.

Временные периоды, которые используются для этого осциллятора, равны 9 и 14. Основной сигнал, который дает данный осциллятор, – это достижение экстремальных  областей (перезакупленности и перезапроданности).

Диапазон изменения осциллятора от 0 до 100. Оптимальным значением для продажи считается значение, равное 75, для покупки – 25. Эти зоны называются:

• зона перекупленности Overbought – o/b
• зона перепроданности Oversold – o/s.

При сильных трендовых движениях  уровни o/b и o/s соответственно 80 и 20, а при боковом рынке – 70 и 30. На графиках RSI можно искать все фигуры, как и на графиках цен.

Рис. 15

Рис. 16

Рассмотрим на рисунке, как RSI дает сигналы к покупке или продаже.