Влияние мировой валютной системы на национальную экономику России

Так как FOREX очень быстрый рынок, для определения экстремальных областей используются уровни 20 и 80. Причем сигналом к покупке или продаже является не точка входа RSI в эти области, а точка выхода из них. То, что быстрый RSI входит в экстремальную область, а медленный не входит, свидетельствует о плавном развороте тренда. Если же и медленный RSI входит в экстремальную область, то это говорит о сильном тренде и быстром движении цен. Сигналы RSI предсказывают достаточно слабые и кратковременные развороты тренда.

Необходимо также учитывать, что  четкий сигнал от RSI мы сможем увидеть только на следующий день, когда линия RSI окончательно сформируется. Анализ сигналов RSI в экстремальных областях следует совмещать с анализом объемов. Если разворот сопровождается снижением объемов, то это не разворот, а временный откат или коррекция основного тренда. Если объемы начинают снижаться в направлении основного тренда, а при движении в противоположном направлении увеличиваются, то это может сигнализировать о возможном сильном развороте тренда.

Стохастики ( Stochastics)

В своей формуле учитывают не только цены закрытия, но и максимальные и минимальные цены в течение  определенного периода времени, т. е. содержат в себе больше информации о движении цен, чем RSI. Но в отличие  от RSI, эти индикаторы более подвижны, быстрее изменяются и имеют очень большую амплитуду. Такая подвижность создает некоторые трудности для анализа этих индикаторов. Этот индикатор был разработан Джорджем С. Лэйном. [Роберт В. Колби и Томас А. Мейерс "Энциклопедия технических индикаторов рынка".// Издательский дом Альпина", 1998.]

, где

K – стохастический осциллятор  Лэйна,

С – последняя цена закрытия,

L – самый низкий уровень за  последние n периодов,

H – самый высокий уровень  за последние n периодов.

Лейн предлагает использовать количество периодов n от 5 до 21. Кроме того, Лэйн рекомендует дважды сглаживать К простым скользящим средним длинной 3 периода: %К (быстрый стохастик) – это трехпериодное простое скользящее среднее от К, а %D(медленный стохастик) – это трехпериодное простое скользящее среднее от %К.

В тех случаях, когда цена достигает  нового максимума, а на графике %К  новый максимум не появляется (отрицательное  расхождение), следует ожидать, что  тренд развернется вниз. Напротив, когда цена падает до уровня нового минимума, а %К не падает ниже своей минимальной цены (положительное расхождение), следует ожидать разворота тренда цены вверх. Сигналом к покупке при таких расхождениях является подъем %К над %D, а к продаже – падение %К ниже уровня %D.

Рис. 17

Момент (Momentum) – один из основных и  часто используемых осцилляторов. Этот индикатор измеряет скорость изменения цен.

Momentum = C – C_x, где

С – последняя цена закрытия, C_x – цена закрытия n дней (часов, минут) назад.

Момент может принимать как  положительные, так и отрицательные  значения. Первые свидетельствуют о том, что цена закрытия находится выше цены закрытия х дней назад, а, следовательно, цены растут. Отрицательные значения говорят о том, что цена закрытия меньше цены закрытия х дней назад, а значит, цены убывают. Чем больше положительное или отрицательное значение Момента по абсолютной величине, тем более быстрое движение цен происходит. График Момента колеблется около нулевой линии. При этом пересечение ее говорит о том, что меняется направление движения, т. е. рынок потерял момент инерции. Цена еще может расти, когда Момент уже подойдет к нулю. После пересечения нулевой линии движение выше нуля означает сигнал к покупке, ниже нуля – к продаже.

Рис. 18

MACD – Moving Averages Convergence-Divergence

MACD – самый распространенный  индикатор, который построен на разнице средних (Рис. 19). Он был составлен Джеральдом Эппелем как разность двух экспоненциально сглаженных средних (EMA).Эти кривые колеблются вокруг нулевого значения. При анализе MACD применяются стандартные методы исследования осцилляторов.

Пересечение является сигналом на покупку  или продажу. Очень хорошо отражает картину дивергенции.

Рис. 19

Пересечение нулевого уровня говорит  о возможной смене тренда. Если этот уровень пересекается снизу  вверх, то это сигнал к покупке, если пересечение сверху вниз – сигнал к продаже.

Пересечение медленной линии более  быстрой тоже дает сигнал. Если быстрая  линия пересекает медленную снизу  вверх, то это сигнал к покупке. Если быстрая пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал к продаже. Этот сигнал усиливается, если затем происходит его подтверждение. Подтверждением выступает дальнейшее параллельное движение линий в сторону нулевого уровня и пересечения этого уровня.

Наиболее важные и сильные сигналы  – подтверждающие основной тренд.

Divergence (расхождение)

Дивергенция – так называется ситуация, когда направление движения цены и технических индикаторов не совпадает. Чаще всего проявляется  при достижении индикатором зоны перекупленности или перепроданности (20;80). Дивергенция считается сильным  признаком разворота тренда. Различают дивергенцию “бычью” и “медвежью”. Чаще всего дивергенция срабатывает при коррекционном движении цены, а по тренду – бывает обманчивая.

Рис. 20

Волновая теория Эллиота

Общие положения

(1)(3)(5)(А) (С) – импульсные волны;  (2)(4)(B) – корректирующие волны. Как только завершается рост, состоящий из 5 волн, начинаются 3 волны коррекции (А) (В) (С).

Рис. 21. Основная форма волн Эллиота

Независимо от степени тенденция  всегда будет развиваться по основному 8-волновому циклу. Волны могут разбиваться (3 или 5). Эта разбивка зависит от направления большей волны, частью которой она является. Так, волны (1)(3)(5) делятся на 5 волн каждая, поскольку волна I – восходящая. Волны (2)(4) делятся на 3 волны меньшей степени, так как эти две волны идут против тенденции. Волны (А) (В) (С) составляют корректирующую волну II большей степени. (А) (С) – делятся на 5 волн, так как совпадают с направлением старшей тенденции II. (В) – состоит из трех волн, так как идет против тенденции II.

Правило:

Коррекция не может состоять из 5 волн.

Если при общей тенденции  роста наблюдается 5-волновое падение, можно с высокой долей уверенности  констатировать, что мы имеем дело с I волной 3-волнового (А) (В) (С) падения, т. е. падение продолжится. На “медвежьем”  рынке после 3-волнового повышения должна возобновиться тенденция падения, а оживление, состоящее из 5 волн – предупреждение, что следует ожидать более значительного движения цен наверх. Эта волна может оказаться I волной “бычьей” тенденции.

Приметы волн, независимо от их иерархической степени

• Волна 1

Почти половина всех первых волн зарождается  у основания рынка и является ни чем иным, как “отскоком” от наиболее низких уровней. 1 волна, как правило, самая короткая из 5 волн, иногда очень  динамичная, если это основание рынка.

• Волна 2

Как правило, проходит полностью или  почти полностью расстояние, пройденное 1 волной, но удерживается над уровнем  основания 1 волны.

• Волна 3

Как правило, самая длинная и  динамичная из всех 5 импульсных волн. Пересечение волной 3 уровня вершины 1 волны регистрирует все типы классических прорывов и сигнал к открытию длинных позиций. На эту волну приходится резкое увеличение объемов торговли. Волна 3 никогда не может быть самой короткой.

• Волна 4

Эта волна имеет сложное строение, она так же, как и волна 2 представляет собой фазу коррекции или консолидации, однако отличается своим строением (правило чередования) – часто появляются треугольники.

Рис. 22. Основная волна Эллиота и  мелкие подволны

Правило:

Основание волны 4 никогда не перекрывает вершину волны 1.

• Волна 5

Гораздо менее динамична, чем волна 3. Во время этой волны многие индикаторы (осцилляторы) отстают от движения цен, и появляются отрицательные расхождения (дивергенция), предупреждая о приближении  вершины рынка..

• Волна A

Наиболее убедительным сигналом появления этой волны является разбиение на 5 меньших волн, при этом увеличение объема соответствует понижению цены.

• Волна B

Эта волна отражает “отскок” цен  вверх при новой нисходящей тенденции. Для нее характерен низкий объем. При этом образуется “двойная вершина”. Иногда даже перекрывает вершину волны 5.

• Волна C

Часто опускается намного ниже основания  волны А, в частности, при проведении линии тренда под основанием волны 4 и волны А на графике появляется “голова-плечи”.

Числа Фибоначчи – математическая основа теории волн

Как признавал сам Эллиот в своей  работе “Законы природы”, математической основой теории стала последовательность чисел, которую открыл (или, чтобы  быть точнее, вновь открыл) Фибоначчи  в XIII веке. В его честь открытую им последовательность стали называть “числами Фибоначчи”.

Фибоначчи в свое время опубликовал  три большие работы, самая знаменитая из которых называется “Liber Abaci”. Благодаря  этой книге Европа узнала индо-арабскую систему чисел, которая позднее  вытеснила традиционные для того времени римские числа. Работы Фибоначчи имели огромное значение для последующего развития математики, физики, астрономии и техники. В “Liber Abaci” Фибоначчи приводит свою последовательность чисел как решение математической задачи – нахождение формулы размножения кроликов. Числовая последовательность такова: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 (далее до бесконечности). Последовательность Фибоначчи имеет весьма любопытные особенности, не последняя из которых – почти постоянная взаимосвязь между числами.

Сумма любых двух соседних чисел  равна следующему числу в последовательности. Например: 3 + 5 = 8; 5 + 8 = 13 и т. д. Отношение  любого числа последовательности к  следующему приближается к 0,618 (после  первых четырех чисел). Например: 1: 1 = 1; 1: 2 = 0,5; 2: 3 = 0,67; 3: 5 = 0,6; 5: 8 = 0,625; 8: 13 = 0,615; 13: 21 = 0,619 и т. д. Обратите внимание, как значение соотношений колеблется вокруг величины 0,618, причем размах флуктуаций постепенно сужается; а также на величины: 1,00; 0,5; 0,67.

Отношение любого числа к предыдущему  приблизительно равно 1,618 (величина обратная 0,618). Например: 13: 8 = 1,625; 21: 13 = 1,615; 34: 21 = 1,619. Чем выше числа, тем более они  приближаются к величине 0,618 и 1,618.

Отношение любого числа к следующему за ним через одно приближается к 0,382, а к предшествующему через одно – 2,618. Например: 13: 34 = 0,382; 34: 13 = 2,615.

Последовательность Фибоначчи  содержит и другие любопытные соотношения, или коэффициент, но те, которые мы только что привели – самые важные и известные. Как мы уже подчеркивали выше, на самом деле Фибоначчи не является первооткрывателем своей последовательности. Дело в том, что коэффициент 1,618 или 0,618 был известен еще древнегреческим и древнеегипетским математикам, которые называли его “золотым коэффициентом” или “золотым сечением”. Его следы мы находим в музыке, изобразительном искусстве, архитектуре и биологии. Греки использовали принцип “золотого сечения” при строительстве Парфенона, египтяне – Великой пирамиды в Гизе. Свойства “золотого коэффициента” были хорошо известны Пифагору, Платону и Леонардо да Винчи.

Пропорции чисел Фибоначчи дают ориентиры не только возможных уровней  отката, но и указывают возможную  величину хода в случае продолжения  тенденции. Если после хода рынок  откатывается, а затем продолжает ход в том же направлении, то в типичном случае величина продолженного хода может составить 1.618.

Таким образом можно сказать, что  полный цикл “бычьего” рынка состоит  из 8 волн: 5 волн роста, за которыми следуют 3 волны падения. Тенденция подразделяется на 5 волн в направлении следующей в иерархии, более продолжительной тенденции.

Коррекция всегда состоит из трех волн. Простые коррекции бывают двух типов: зигзаги 5-3-5 и плоские волны 3-3-5. Треугольники, как правило, образуются на четвертых волнах (эта модель всегда предшествует последней волне). Треугольник может также быть корректирующей волной В. Любая волна является частью более длинной и подразделяется на более короткие. Иногда одна из импульсных волн растягивается. Остальные две должны оставаться равными по времени и протяженности.

Математической основой теории волн Эллиота является последовательность Фибоначчи. Количество волн, образующих тенденцию, совпадает с числами  Фибоначчи.

Коэффициенты Фибоначчи и основанные на них отношения длины коррекции используются для определения ценовых ориентиров. Отношение длины коррекции к предыдущему движению рынка часто равняется 62%, 50% и 38% (Рис 23).

Правило чередования предупреждает, что не следует ждать одинакового  проявления ценовой динамики два раза подряд.