Влияние мировой валютной системы на национальную экономику России

Reuters поставляет информацию и  по российскому рынку, включая  котировки ММВБ, РТС, данные по  ГКО-ОФЗ, МКО, облигациям республик,  фондовому рынку и многое другое. Специально для СНГ разработана система “Рынки–1000″, обеспечивающая доступ к данным по денежным, энергетическим и товарным рынкам, рынкам ценных бумаг стран СНГ, а также к базовой информации с основных мировых рынков, которая дополняется новостями, связанными с российским рынком (Domestic Financеs l News).

Для установки продуктов “Серии 2000″ достаточно процессора 486DX, 32 Мбайт  ОЗУ и около 600 Мбайт дисковой памяти (фактически – требования на установку Windows). Однако для эффективной  работы при активном рынке нужна более мощная аппаратная конфигурация, так как одновременно загруженные приложения могут просто “повиснуть”, несмотря на постоянное поступление информации от сервера. Через протокол DDE (Dynamic Data Exchаnge) информационный поток открыт для взаимодействия с другими продуктами, работающими под Windows (например, Exсel).

Корпорация Dow Jones

Это звезда той же величины, что  и Reuters (в совокупности их СФИ контролируют более 60% мирового рынка информационных услуг, а многие банки и брокерские компании поставляют информацию одновременно и Dow Jones, и Reuters). Dow Jones имеет американские корни, сохраняя там ведущие позиции, а также лучшую контрибуторскую сеть. Рассчитывает индекс LIBOR.

Корпорация известна своими изданиями The Wall Street Journal и Barrons, владеет несколькими телевизионными каналами. Для формирования блока новостей она использует корреспондентскую сеть Associated Press, сотрудничает с Frans Press, Kyoto News, VWD и другими ведущими агентствами, а в России получает информацию от агентств “Прайм” и “Интерфакс”. Dow Jones предоставляет в реальном времени информацию по внутри российскому финансовому и фондовому рынкам, а также доступ к котировкам всех российских ценных бумаг, торгуемых на западных биржах в форме ADR.

Некоторые трейдеры считают, что Dow Jones дает наилучшие котировки на рынке FOREX, так как имеет более развитую, чем у других СФИ, сеть контрибуторов из числа брокерских компаний (они более оперативно, чем банки, реагируют на обстановку и выставляют наименьший спред).

Общее число клиентов Dow Jones в России достигло нескольких сотен, чему немало способствует разумная ценовая политика (“достойное качество за меньшие деньги”). Солидные организации устанавливают у себя терминалы Dow Jones одновременно с оборудованием Reuters.

Принцип технической политики – “сервис под ключ”, включая поставку вычислительных средств. Информационный поток содержит несколько десятков тысяч страниц (стандартная подписка – 3 тыс.). При работе в сетях опирается на протокол доступа Frame Relay, позволяющий осуществлять доступ к удаленным базам данных. В России, кроме того, активно используется протокол Х.25 при работе в сетях “Искра” и Sprint. Dow Jones активно поддерживает развитие Internet-технологий, тесно сотрудничая с фирмой Microsoft.

Хотя широкую популярность Dow Jones в среде трейдеров, дилеров и технических аналитиков (особенно работающих на рынке FOREX) принесли созданные в 1985 г. системы Telerate Matrix (информационный блок) и Teletrac (технический анализ в реальном времени), функционирующие в среде DOS, с 1998 г. концерн перестает их поддерживать, сделав ставку на продукты, работающие под Windows, и на установку сетевых версий.

С 1995 г. базовый продукт корпорации–мощная  информационная платформа Dow Jones Workstation (DJW), обладающая весьма дружественным и технологичным интерфейсом. DJW включает ряд приложений, предоставляющих гибкие средства формирования рабочей среды (визуализация, интерактивный поиск и фильтрация информации, создание композитных страниц, формирование собственных структур и баз данных и многое другое), и является одной из самых современных рабочих станций трейдера. Варианты инсталляции по:

• информационный терминал для одного пользователя;
• сетевая конфигурация, поддерживающая до 10 рабочих мест;
• рабочая станция, функционирующая в архитектуре клиент-сервер в рамках системы Dow Jones Platform (DJP).

Тандем с DJW составляет пакет технического анализа Dow Jones Tradestation (DJTS), разработанный  для корпорации фирмой Omega Research специально с целью обработки данных в  режиме реального времени. DJTS работает “поверх” DJW без использования протокола DDE, что позволяет снять ограничения на размер выборки данных и обеспечивает максимальное быстродействие. DJTS включает более 100 традиционных индикаторов технического анализа и предоставляет средства создания собственных индикаторов на базе встроенного объектно-ориентированного языка программирования, возможности интерактивного доступа к базам данных и построения торговых стратегий, а также систему индикативных подсказок и предупреждений о текущем состоянии рынка и многое другое. При совместном использовании DJW и DJTS обычно применяется конфигурация dual screen: пользователь работает с двумя экранами с помощью одной клавиатуры и мыши.

В секторе транзакционных систем для  дилинговых операций Dow Jones в России пока не представлен, хотя и владеет в этой области передовыми технологиями. Причины банальны: с одной стороны, данные системы не являются локальными и предполагают их одновременное использование значительным числом пользователей в рамках сети (отсюда – сложность внедрения), а с другой, – общепринятым в области дилинга в России сегодня является использование оборудования Reuters, и трудно предположить, что кто-то захочет (и сможет) параллельно использовать еще одну дилинговую систему. В то же время базовая система Reuters, которой более 15 лет, начинает морально устаревать, а его новая разработка (Dealing 2000-2), предполагающая высочайший уровень гарантий участников системы по исполнению заключенных сделок, в России еще не внедрена (она проходит стадию тестирования в ряде крупнейших российских банков), что оставляет Dow Jones шансы найти свою нишу и в данной области.

На рынке открытых информационных платформ Dow Jones представлен системой DJP, являющейся достойным конкурентом Triarch-2000, выпускаемой Reuters. Она масштабируема, имеет возможность работы практически со всеми известными в мире информационными потоками (более 50) и средства интеграции с сетевыми бизнес приложениями, что особенно актуально при ее установке в банках и крупных дилинговых залах. В мире уже выполнено более 500 инсталляций DJP различных конфигураций, поддерживающих от 20 до 300 рабочих станций.

Международная информационная система Tenfore

Это спутниковая система финансово-экономической  информации, действующая в России с 1993 г. и строящая свою политику по принципу “достаточности информации”, исходя из реальных потребностей (и возможностей) российских пользователей. Ориентируется на широкий круг подписчиков от банков до частных лиц, имея весьма конкурентное соотношение цена/качество и систему скидок. Перекрывает основные рынки, получая информацию от всех ведущих банков и бирж. Блок новостей формируется на основе договоров с информационными агентствами, в том числе российскими, а часть информации поступает от других СФИ.

Tenfore уделяет большое внимание российскому рынку, причем используемый ею спутник Eutelsat обеспечивает устойчивый прием информации до уральского хребта.

Базовый продукт – информационная система Tenfore Workstation – устанавливается  на компьютер пользователя (достаточно 486DX/66, ОЗУ 16 Мбайт [8]). Она реализована в среде Windows, имеет удобный русифицированный интерфейс, средства формирования рабочей среды (монтажные окна и т. п.) и накопления и обработки информации в формате электронных таблиц Exсel, поддерживает протокол DDE, предоставляет средства фильтрации и поиска новостей по ключевым словам. Планируется выпуск сетевой версии системы.

За отдельную плату поставляется пакет технического анализа Danalyzer, позволяющий  визуализировать данные в виде гистограмм, трендовых графиков, “японских свечей” и “крестиков-ноликов”. Пакет содержит около 40 индикаторов анализа и допускает анализ выборок объемом до 10 тыс. значений.

Tenfore обычно используется в качестве  либо дополнительной СФИ крупными  банками и финансовыми компаниями, либо базовой СФИ их филиалами (где установка дорогих систем типа Reuters не окупается), а также в дилинговых центрах (для работы на рынках FOREX или ГКО), для текущего информационного обеспечения компаний, предприятий и инвесторов.

CQG International

Эта компания, имеющая американское происхождение, пришла к нам совсем недавно. Ее клиентами в России являются западные банки и инвестиционные фонды, умеющие ценить качественную информацию, компании топливно-энергетического  и металлургического сектора, следящие за мировой биржевой конъюнктурой, банки, дилинговые центры и частные инвесторы.

СФИ имеет ряд несомненных достоинств: весьма приемлемая цена, возможность  гибкой подписки, полноценный FOREX, установка  на компьютер пользователя под Windows, моно- и сетевая версии, средства формирования рабочей и торговой среды, минимальные сроки поставки (2 недели), спутниковый канал, хорошая контрибуторская сеть. Однако все это не может объяснить феноменального успеха компании в России (более 150 установок с 1996 г.).

Все дело в том, что CQG обладает рядом  эксклюзивных возможностей по сравнению  с другими СФИ, представленными  в России.

Во-первых, имея трехступенчатую систему  проверки в головном офисе, СQG обеспечивает уникальную надежность и чистоту  данных по сделкам, совершенным на биржах. Данное качество особенно ценится аналитиками, так как случайная ошибка в биржевых данных может сильно повлиять на результаты анализа и построения стратегий биржевой игры в силу того, что биржа – рынок реальных сделок при сравнительно ограниченном числе участников (в отличие, например, от FOREX, который является рынком предложений, формируемым огромным числом игроков, и котировки которого, хотя и близки к уровню совершаемых сделок, но носят индикативный характер).

Во-вторых, в данной СФИ решена задача автоматического дистанционного восстановления утраченной информации через спутниковый канал связи. Полнота данных, на которые подписался пользователь и которые хранятся на жестком диске его компьютера, периодически проверяется (алгоритм определения полноты с учетом авторизации клиента является ноу-хау компании), и при обнаружении сбоя недостающая информация постепенно в течение суток восстанавливается.

Кроме того, SQG обеспечивает автоматическое дистанционное обновление ПО (в среднем  раз в 3 недели – в ночь с субботы на воскресенье – либо по заявке). Если удаленному пользователю необходимо расширить подписку или установить новые приложения, то для этого достаточно согласовать новую конфигурацию с представительством в Москве и провести оплату.

Наконец, популярности SQG добавил мощный блок технического анализа (только из-за него порой покупают всю систему  целиком), содержащий более 100 стандартных  и патентованных индикаторов, средства формирования торговых стратегий, планирования и управления рисками и инвестициями, а также систему проверки соответствия заданной стратегии текущему состоянию рынка, обеспечивающую подачу звуковых сигналов на открытие и закрытие позиций, установку ордеров и т. п. Интерфейс этого блока спроектирован с прицелом на профессионала, для которого нет мелочей, и учитывает реакцию человека на торговую ситуацию в реальном времени.

Информационное агентство Bloomberg

Это молодая и мобильная американская компания, 30% акций которой принадлежит  компании Merrill Lynch. Темпы роста системы в 3-5 раз выше, чем у аналогичных СФИ, а в ее собственной сети из 70 корпунктов (включая российский) работают около 500 корреспондентов, которые ежедневно поставляют в информационный блок до 2000 сводок о состоянии дел в правительствах, компаниях, отраслях промышленности и на финансовых рынках. Как и другие СФИ, она освещает все ключевые аспекты мирового финансового и фондового рынка, предоставляя в том числе всевозможную статистику по рынкам акций, валюты, залоговых ценных бумаг, индексам, рынкам муниципальных, корпоративных, правительственных облигаций, еврооблигаций, облигаций внешнего государственного долга, сырья, продукции и т. д., но делает это несколько более подробно, что определяет основной круг пользователей: корпорации-эмитенты, посреднические финансовые учреждения и институциональные инвесторы в лице менеджеров по инвестициям и управлению средствами и активами. Ведущие позиции компании обеспечила ее прогрессивная технология: открытые базы данных, содержащие большой объем информации (вплоть до данных по каждому эмитенту, включая текущее финансовое состояние и историю), в сочетании с качеством и скоростью доставки сообщений.

“Хит” компании – работающая под Windows компьютерная система Open Bloomberg (OB) – чрезвычайно мощная и элегантная и имеющая столь же “элегантную” (т. е. высокую) цену. Ее рабочее место содержит два специальных монитора и оригинальную клавиатуру с динамиком. OB имеет удобный интерфейс, выводя на экран несколько тысяч информационных окон и специальные разделы Bloomberg News (включая телевизионные программы). В ее состав входят средства технического анализа, графического представления данных, оценки альтернативных вариантов инвестиций, моделирования оптимальной структуры инвестиционного портфеля, прогнозирования и минимизации рисков. Очень существенно, что OB содержит средства прямого доступа к базам данных ведущих мировых бирж.

2.2. СИСТЕМЫ ДОСТАВКИ ИНФОРМАЦИИ И ОБЕСПЕЧЕНИЯ ТОРГОВ НА РЫНКЕ FOREX

Средства приема, отражения и обработки информации поступаемой по спутниковым и выделенным каналам

Сформированный в результате фильтрации всех данных, поступивших в единый центр СФИ, информационный поток  кодируется и передается потребителям по спутниковым либо выделенным каналам. При этом задержка в получении  конечным пользователем информации от контрибутора обычно не превышает 3 с.

Доступ к более мощному информационному  потоку и ряду интерактивных услуг, включая поиск информации в базах  данных, обеспечивает использование  выделенных каналов (ВК) связи, имеющих  гораздо большую пропускную способность по сравнению со спутниковыми. Однако в отличие от развитых стран, где их используют до 80% клиентов СФИ, применение ВК в России сдерживается высокой арендной платой (около 700 долл. США в месяц) и неразвитостью региональных сетей. [Соломатин Е. Информационное пространство финансовых рынков// (С) Банковские технологии, октябрь 1997.]