Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

 

Результаты расчета предложенных коэффициентов и определение  их рейтингового  значения отражены в таблице 26.

Таблица 26 – Значение финансовых показателей по методике Г.В. Савицкой

Показатели		Расчетное значение	Рейтинговое значение
1		2	3
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,002	0
Коэффициент быстрой ликвидности		0,36	0
Коэффициент текущей ликвидности		0,97	1,5
Коэффициент автономии		0,04	0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,09		0
Коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом	-0,16		0

Сумма баллов  составляет 1,5, следовательно, предприятие относится к 6 классу и характеризует предприятие как банкрот.

2.8. Результаты диагностики финансового состояния

 

Сопоставления результатов оценки финансового состояния анализируемого предприятия по различным моделям прогнозирования вероятности банкротства приведены в таблице 27.

Таблица 27 – Оценка результатов диагностики финансового состояния предприятия ООО «Риннэр»

Название модели	Фактическое значение	Нормативное значение	Результат оценки финансового состояния
1	2	3	4
1.Экспресс-диагностика на основе  ликвидности баланса: Ликвидность Рабочий капитал Степень платежеспособности	0,86 -3519 4,2	>2 >0 <=3	Предприятие неликвидное, финансово  неустойчиво, нестабильно, не обеспечено рабочим капиталом и не имеет свободных средств для продолжения деятельности.
2.Диагностика финансового состояния на основе финансовых коэффициентов: Коэффициент автономии Уровень финансового левериджа	0,03   1,94	>0,5   1	Кризисное предприятие
3.Модель Э. Альтмана	1,72	>=3	Высокая вероятность банкротства
4.Модель Р.С. Сайфуллина и  Г.Г. Кадыкова	3,077	>1	Финансовое состояние удовлетворительное
5.Экспресс-диагностика прогнозирования  банкротства с помощью показателей  А-счет Аргенти	55	<18	Предприятие испытывает серьезные  затруднения
6.Методика прогнозирования банкротства  Г.В. Савицкой	1,5	>64	Предприятие банкрот

По результатам расчетов можно  сделать вывод, что в четырех  случаях диагностики финансового  состояния (Экспресс-диагностика на основе оценки ликвидности баланса,  Диагностика финансового состояния  предприятия на основе финансовых коэффициентов, Модель Э.Альтмана, Экспресс-диагностика прогнозирования банкротства с помощью показателей А-счета Аргенти) предприятие ООО «Риннэр» находится в кризисном состоянии. Методика Г.В. Савицкой характеризует предприятие как банкрот. Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова показала обратное. Фактические значения, полученные в результате  расчетов Модели Э.Альтмана, А-счета Аргенти и Г.В. Савицкой  значительно отличаются от нормативных значений, что свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии на предприятии. По шкале вероятности банкротства по модели Э.Альтмана значение показателя равно 1,72.  Это характеризует высокую вероятность банкротства. По результатам экспресс-диагностики прогнозирования банкротства с помощью показателей А-счета Аргенти, расчетный показатель равен 55, что свидетельствует о серьезных затруднениях на предприятии. Полученное значение прогнозирования банкротства по методике Г.В. Савицкой равно всего 1,5 балла, когда как нормативное значение должно быть не менее 64, это является явным показателем банкротства предприятия.

Результат расчета Модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова равен 1,754, что гораздо  выше нормативного значения и характеризует  финансовое состояние предприятия  как удовлетворительное. Данное расхождение  можно объяснить тем, что Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова не учитывает специфику отрасли, в которой функционирует предприятие, и идентифицирует только два финансовых состояния – нормальное и неудовлетворительное, поэтому данная модель не оказывает влияния на общую картину о финансовой несостоятельности предприятия.  Для того чтобы дать качественную и количественную оценку состояния предприятия как целостного организма, понять его проблемы, выявить сильные и слабые стороны необходимо провести ситуационный анализ предприятия, который будет представлен в 3 главе.

 

 

 

 

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «РИННЭР»

 

3.1. Использование метода SWOT-анализа для выработки направлений антикризисных стратегий развития

 

Рассмотрев в 1 главе курсовой работы теоретические аспекты и проведя  в 2 главе анализ финансового состояния предприятия ООО «Риннэр» с помощью экспресс – диагностики, использования финансовых коэффициентов и моделей прогнозирования банкротства выявим сильные стороны, которые могут улучшить финансовое состояние и слабые стороны, угрожающие стабильности  и жизнестойкости предприятия «Риннэр».

 Для определения сильных  и слабых сторон предприятия  «Риннэр» используется оригинальный  метод SWOT-анализа, который получил такое название по первым буквам слов, которые на русский язык переводятся как Сильные и Слабые стороны, Возможности и угрозы (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats). Этот метод как инструмент управленческого обследования (управленческого анализа) можно использовать для любого предприятия, чтобы предотвратить его попадание в кризисную ситуацию [8, с. 120-123]. Задачей ситуационного анализа является определение положения предприятия в экономическом пространстве, основных факторов, воздействующих на предприятие, а также его укрупненных характеристик.

Анализ начинается с построения матрицы SWOT-анализа (преимущества, недостатки, возможности, угрозы) в таблице 28.

По данным таблицы можно сделать  вывод, что предприятие обладает рядом преимуществ, которые могут позволить предприятию сохранять устойчивое положение на рынке и выпускать качественную продукцию. В то же время есть серьезные затруднения у фирмы, которые не дают функционировать в полной мере, такие как недостаточное качество товаров, отсутствие свободных денежных средств,  большая текучесть кадров, «затоваривание» склада, то есть большое количество нереализованной продукции, большая дебиторская и кредиторская задолженности.

Таблица 28 – Матрица SWOT-анализа

	Возможности: - Повышение уровня жизни;  - ненасыщенность рынка;  - увеличение объема производства; - создание новых видов продукции; -увеличение объема реализации.	Угрозы: - Появление новых конкурентов;  - рост налогов; - рост темпов инфляции; - экономический кризис: его неблагоприятное влияние на российскую экономику и на данное предприятие в частности.
«Сильные» стороны: - Опыт; - современное оборудование;     - квалифицированный персонал; -  широкая номенклатура продукции.	С помощью опыта работы, современного оборудования и квалифицированного персонала можно увеличить объем производства, создать новые виды продукции.	Предприятие не будет так чувствительно  к появлению новых конкурентов  благодаря большому опыту работы на рынке, широкой номенклатуре продукции и квалифицированному персоналу.
«Слабые» стороны: -Большой процент текучести кадров; -недостаточно высокое качество  товаров;  -большой количество запасов;  -большое количество нереализованной  продукции; -большая дебиторская задолженность;         -недостаточное владение коммуникативными навыками; -техникой управления ситуацией;  -боязнь ответственности  за  принятие решений;  -отсутствие маркетинговой политики.	Отсутствие маркетинговой политики и недостаточно высокое качество товара может помешать увеличению объемов  продаж.	Отсутствие маркетинга, большая  дебиторская задолженность, большое  количество нереализованной продукции  и как следствие, отсутствие свободных  денежных средств, и негативное воздействие   экономического кризиса может привести к экономическому  и сезонному спаду.

Для улучшения финансового состояния  предприятия  и во избежание банкротства  необходимо разработать  и провести на предприятии «Риннэр»  ряд  антикризисных стратегий с помощью  реализации следующих мероприятий, таблица 29.

Таблица 29 – Направления антикризисных стратегий развития предприятия

Направления стратегий	Необходимые действия
Маркетинговая стратегия	Анализ и оценка рыночных и маркетинговых  возможностей предприятия; отбор целевых рынков; Укрепление  связей с постоянными клиентами и поиск новых; обеспечение гибкого реагирования на изменение рынка.
Производственная стратегия	Увеличение объема производства продукции, пользующейся наибольшим спросом; повышение  качества продукции; снятие с производства нерентабельной продукции; производство принципиально новой продукции.
Стратегия «Кадры и управление»	Прекращение найма; создание  внутренних венчуров( группы энтузиастов  у которых есть какие то  идеи при финансовой поддержки  внутри фирмы); перестановка кадров; внедрение системы стимулирования деятельности; организацию и выполнение закрепить за каким либо структурным подразделением, причем дублирование и выполнение одних и тех же функций указанными подразделениями  недопустимо; ответственность за организацию  и выполнение функций, реализуемой предприятием целесообразно персонифицировать; проведение единой политики и осуществление единого контроля за соблюдением общих интересов предприятия.
Финансовая стратегия	Изменение графика погашения дебиторской  и кредиторской задолженности, снижение себестоимости; установление цен в рамках политики управления сбытом с целью достижения наиболее выгодных объемов продаж;  поиск источников дополнительного дохода(продажа или сдача в аренду нерентабельного оборудования, производственных площадей).

 

Направления антикризисных стратегий развития предприятия позволяют улучшить показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, повысить качество продукции. В целях быстрого реагирования на ухудшение финансового состояния предприятия «Риннэр» можно применить стратегию «Кадры и управление», а конкретнее – прекращение найма. За счет прекращения найма предприятие экономит денежные средства, необходимые для погашения кредиторской задолженности  и развития предприятия. Перестановка кадров возможно повысит качество управленческой деятельности на предприятии и улучшит социально-психологический климат в коллективе, играющую немаловажную роль в эффективной деятельности предприятия, особенно в период кризиса. Финансовая стратегия направлена на улучшение финансового состояния ООО «Риннэр». Локальной финансовой стратегией является стратегия управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

 

3.2. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями

 

Для улучшения финансового состояния  предприятия необходимо четко контролировать и управлять как дебиторской, так и кредиторской задолженностью, следить за их качеством и соотношением. Данные о кредиторской и дебиторской задолженности даны в таблице 30.

          Таблица 30 - Кредиторская и дебиторская задолженность ООО «Риннэр»

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Темп роста,  %2008-2009	Темп роста,  % 2009-2010
1.Дебиторская задолженность (в  течение 12 месяцев), тыс.руб.	862	9034	13053	1048,0	144,5
в т.ч. покупатели и заказчики,  тыс.руб.	862	7333	10421	850,7	142,1
авансы выданные, тыс.руб.	-	-	-	-	-
прочая, тыс.руб.	-	1701	2632	-	154,7
2.Кредиторская задолженность тыс.руб.	2484	6763	13039	272,2	192,7
в т.ч. поставщики и подрядчики, тыс.руб.	1680	6483	12565	385,9	193,8
задолженность перед персоналом предприятия, тыс.руб.	144	82	60	56,9	73,2
расчеты по налогам и сборам, тыс.руб.	140	134	159	95,7	118,6
задолженность перед государственными  внебюджетными фондами тыс.руб.	-	64	23	-	35,9
прочая, тыс.руб.	520	-	231	-	-
3.Кредиторская задолженность долгосрочная, тыс.руб.	-	1761	2376	-	134,9