Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

Как видно из таблицы в 2008-2010 годах у предприятия наблюдается значительный рост дебиторской задолженности, так в 2009 году дебиторская задолженность по сравнению с 2008 годом возросла в 15 раз. Это отрицательно сказывается на деятельности ООО «Риннэр», так как связывает денежные средства предприятия. Дебиторская задолженность растет быстрыми темпами: в 2009 году по отношению к 2008 году выросла в 10,48 раза, а в 2010 году по отношению к 2009 в 1,44 раза.  Основная задолженность образуется за счет неплатежей покупателей за поставку мебели. Также изменилась структура кредиторской задолженности, она увеличилась в 5,3 раза в 2010 году по сравнению с 2008.

В кредиторской задолженности большую  долю составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Для оценки состава и движения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности составим  таблицу 31 (Приложение А) и таблицу 32 (Приложение Б).

Из таблицы 31 видно, что на предприятие поступает лишь треть дебиторской задолженности в год. Увеличилась доля задолженности покупателей в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 42,1%, что характеризует клиентов «Риннэр», как недобросовестных и безответственных по отношению к долгу.

 Из данных таблицы 32 можно сделать вывод, что кредиторская задолженность в 2010 году увеличилась по сравнению с 2009 годом почти в 2 раза. Предприятие «Риннэр» в год погашает в среднем лишь половину своей задолженности. Оценка соотношения средней дебиторской задолженности и результата от основной деятельности (выручки) рассчитывается по формуле (3.1.).

 (3.1.)

 

где  ДЗ _начало – дебиторская задолженность на начало периода;

ДЗ _конец  - дебиторская задолженность на конец периода.

Результат расчета коэффициента соотношения средней дебиторской задолженности и результата от основной деятельности представлен в таблице 33. Данные о выручке «Риннэр» взяты из формы №2 бухгалтерского баланса «Отчет о прибылях и убытках» за 2008-2010 годы.

Таблица 33 - Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и результата от основной деятельности

Годы	Дебиторская задолженность на начало периода, тыс. руб.	Дебиторская задолженность на конец период тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.	Коэффициент соотношения дебиторской  задолженности и результата от основной деятельности
2008	2118	862	19047	0,07
2009	6724	9034	52153	0,15
2010	9028	13053	50581	0,21

 

Далее необходимо дать оценку скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженностей, а также среднего срока погашения дебиторской  и кредиторской задолженностей, таблица  34.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной  дебиторской задолженности характеризует скорость оборота краткосрочной дебиторской задолженности и определяется как отношение выручки к средней краткосрочной дебиторской задолженности. Средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности показывает, через сколько дней покупатели произведут оплату. Данный коэффициент определяется как отношение количества дней  к коэффициенту оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности. Определяется аналогично сроку погашения дебиторской задолженности путем деления количества дней на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности [15, с.205-208]. Оценка вышеперечисленных показателей представлена в таблице 34.

Таблица 34 - Оценка показателей оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной  ДЗ (Выручка/ Средняя краткосрочная  дебиторская задолженность) -Выручка, тыс.руб. -Средняя краткосрочная дебиторская задолженность, тыс.руб. Итого	19047 1490   12,7	52153 7879   6,6	50581 11040,5   4,6
Средний срок погашения краткосрочной  ДЗ (Количество дней/ Коэффициент оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности) -Количество дней, дн. -Коэффициент оборачиваемости краткосрочной  дебиторской задолженности Итого	90 12,7     7	90 6,6     14	90 4,6     20
Коэффициент оборачиваемости КЗ(Выручка/ Средняя кредиторская задолженность) -Выручка, тыс.руб.  -Средняя кредиторская задолженность, тыс.руб. Итого	19047 1676,5   11,3	52153 7061,5   7,4	50581 9901   5,1
Средний срок погашения КЗ (Количество дней/ Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности) -Количество дней, дн. -Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности, тыс.руб. Итого	90 11,3   8	90 7,4   12	90 5,1   18

 

По данной таблице можно сделать  следующие выводы. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности падает, что означает увеличение продаж мебели в кредит, отрицательную динамику. Средний срок погашения дебиторской и кредиторской  задолженностей увеличивается, что оказывает неблагоприятное влияние на финансовое состояние предприятия «Риннэр». Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности так же ухудшился, что означает, что предприятие медленнее расплачивается по своим долгам по сравнению с предыдущим периодом.

Оценка реального состояния  дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов — один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Оценка реального состояния дебиторской задолженности приведена в таблице 35.

Таблица 35 – Оценка реального состояния дебиторской задолженности предприятия «Риннэр» в 2010 году

Классификация дебиторов по срокам возник-новения задол-женности, дней	Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс.руб.		Реальная величина задолженности, тыс.руб.
0-30	5440	41,7	2	108,8		5331,2
31-60	3310	25,4	4	132,4		3177,6
61-90	2780	21,3	7	194,6		2585,4
91-120	1320	10,1	15	198		1122
121-150	870	6,7	25	217,5		652,5
151-180	143	1,1	50	71,5		71,5
181-360	50	0,4	75	37,5		12,5
>360	10	0,08	95	9,5	0,5
Итого	13053	100		969,8	12953,2

                       

Полученный результат означает, что предприятие не получит 969,8 тыс.руб. дебиторской задолженности (7,4%% от общей  ее суммы). Соответственно, именно на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

Для уменьшения дебиторской задолженности  покупателей и заказчиков, а значит и кредиторской задолженности, руководство  ООО «Риннэр» должно проводить отбор  потенциальных покупателей и  определить условия оплаты товаров, предусмотренных в контрактах, договорах. Если хотя бы 10% клиентов вовремя погасят дебиторскую задолженность, то у предприятия появятся свободные денежные средства в размере 1305,3 тыс. руб., которые можно использовать для покрытия части кредиторской задолженности, а именно, первоочередных:

- задолженность перед персоналом  предприятия в размере 60 тыс.руб;

- по налогам и сборам в  размере 159 тыс.руб; 

- задолженность перед государственными  внебюджетными фондами - 23 тыс.руб. На оставшиеся деньги (1305,3 – 60 – 159 – 23 =1063,3тыс.руб.) можно покрыть часть задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Кредиторская и дебиторская задолженности после проведения  мероприятий будет выглядеть следующим образом, таблица 36.

Таблица 36 – Дебиторская и кредиторская задолженность «Риннэр» до и после мероприятий (ожидаемый результат)

Показатели	До мероприятий		Ожидаемый результат
	Тыс.руб.	Удельный вес,%	Тыс.руб.	Удельный вес, %
Дебиторская задолженность -в т.ч. покупатели и заказчики	13053 13053	31,8 31,8	11747,7 11747,7	28,6 28,6
Кредиторская задолженность -в т.ч. задолженность перед  персоналом предприятия -расчеты по налогам и сборам -задолженность перед государственными  внебюджетными фондами	13039   60 159 23	31,7   0,14 0,38 0,05	11975,7   - - -	29,2   - - -
Выручка	50581		51886,3

 

Данные таблицы показывают, что  структура дебиторской и кредиторской задолженности после проведения мероприятия по сокращению срока  оплаты покупателей за поставку мебели улучшилась. Предприятие «Риннэр» погасило свои основные долги, которые могли повлечь за собой увеличение кредиторской задолженности путем начисления штрафов, пени. В целом это улучшило финансовую ситуацию на предприятии. Примем предположение, что предприятие взыскало 10% дебиторской задолженности(1305,3 тыс.руб.) и тем самым погасило часть кредиторской (13039 – 1305,3 =11733,7 тыс.руб.). Денежные средства значительно уменьшились в 2010 году и составляют всего 79 тыс. руб, тогда как в 2009 году было 479 тыс. руб. Поступление денежных средств можно обеспечить с помощью продажи нереализованной продукции, которая занимает весомую долю в оборотных активах. Если предприятие сможет продать 70% нереализованной продукции(12351*0,7=8645,7 тыс.руб.), то денежные средства будут составлять 8724,7 тыс.руб.(8645,7+79=8724,7 тыс.руб.). Увеличить собственный капитал можно путем привлечения новых участников, например, двух участников с взносом в уставный капитал по 500 тыс.руб.

3.3. Оценка финансового состояния и результатов после внедрения мероприятий

 

Подсчитаем показатели для оценки финансового состояния после проведенных мероприятий по методике Г.В. Савицкой, так как именно эта методика наиболее подходящая для анализируемого предприятия. 

Коэффициент абсолютной ликвидности  будет равен:

К_а=(79+8645,7)/(13039+17337,5)=0,28

Критический коэффициент ликвидности:

К_кл=(79+8645,7+1305,3)/(13039+17337,5)=0,51

Коэффициент текущей ликвидности:

К_тл=79+8645,7+1305,3+18897,7)/( 13039+17337,5)=1,12

Коэффициент автономии:

К₁=(1739+1000)/41018=0,06

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К_осс=-1167/(18897,7+8724,7+1305,3)=-0,03

Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами:

К₄=-1167/18897,7=-0,06

По данным таблице 6 определим баллы в зависимости от полученных результатов. Результаты расчета данных коэффициентов до и после мероприятий и определение их рейтингового значения отражены в таблице 37.

Таблица 37 – Значение финансовых показателей по методике Савицкой

Показатели	Расчетное значение до мероприятий	Прогнозное значение после мероприятий	Рейтинговое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,28	20
Коэффициент быстрой ликвидности	0,36	0,51	6
Коэффициент текущей ликвидности	0,97	1,12	3
Коэффициент автономии	0,04	0,06	0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0.09	-0,03	0
Коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом	-0,16	-0,06	0