Государственное регулирование и контроль за риэлтерской деятельностью в РФ

 

Результат: прибыль 25 ф.ст. минус накладные расходы, упущенная выгода 9 ф.ст.

Если к моменту поставки цена спот упадёт ниже цены закупки до 880ф.ст., то реальная прибыль спекулянта опять же составит 25ф.ст. Упущенная выгода здесь составляет 889-880=9ф.ст. Она образуется за счёт того, что спекулянт получил бы дополнительную прибыль в размере 9 ф.ст., если бы не покупал на первом этапе наличные какао-бобы, а сделал бы это непосредственно перед поставкой их по форвардному контракту на рынке спот. (Условно предполагается, что единовременная покупка и продажа товара предполагают отсутствие накладных расходов. На практике наблюдается лишь их сокращение).

Задача 7.2 Фермер предполагает собрать 20 тыс. бушелей кукурузы в начале ноября. Его целевая цена составляет 1,72 долл. за бушель. 15 апреля фьючерсные котировки декабрьского контракта на кукурузу составляет 1,97 долл. за бушель. Фермер решает хеджировать весь урожай. Заполнить форму, показывающую его действия на наличном и фьючерсном рынке. 3 ноября фермер продает свой урожай местному элеватору по цене 1,57 долл. заполнить форму итогов сделки и определить цену продажи кукурузы.

Решение:

Таблица 5

Дата	Наличный рынок	Фьючерсный рынок
15 апреля	целевая цена 1,72 долл./бушель	Продажа контракта 1,97 долл./бушель
3 ноября	продажа 1,57 долл./бушель	покупка 1,75 долл./бушель
Результат	убыток 0,15 долл./бушель	прибыль 0,22 долл./бушель

 

Цена продажи кукурузы: 1,57+0,22=1,73 долл./бушель

Задача 9.2 Инвестор приобрел 1000 акций по цене 20 рублей за штуку. Через год их цена выросла на 5 рублей. Какова доходность операции? Какова была бы доходность операции, если инвестор совершил бы сделку с маржей? Уровень маржи 60%, процентная ставка по заемным средствам 10%.

Решение:

Стоимость акций при покупке = 1000*20 =20000 р.

Стоимость акций при продаже = 1000*25 = 25000 р.

Доходность = (25000-20000) /20000*100% = 25%.

Маржа = 20000*0,6 = 12000 р.

ЗК= 20000-12000 = 8000 р.

Доходность = (25000-20000-8000*0,1) /12000*100% = 35%.

Задача 10.2 Российский турист меняет 200 долларов США на швейцарские франки по курсу доллар США/швейцарский франк – 1,2742. Определите результат операции?

Решение:

200 долл.*1,2742CHF=254,84CHF

Задача 11.2 Рассчитать размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией.

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 160,0 млн. руб.;

Срок договора - 10 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10%

годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на

приобретение имущества - 40% годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения - 10% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя:

Командировочные расходы - 3,6 млн. руб.;

Консалтинговые услуги - 2,0 млн. руб.;

Обучение персонала - 4,0 млн. руб.;

Ставка налога на добавленную стоимость - 20%;

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями,

начиная с 1-го года.

Решение:

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)

где:

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО =БС*НАО/100, (2)

где:

БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;

На - норма амортизационных отчислений, %.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества-предмета договора рассчитывается по формуле:

ПК = КР*СТкр /100, (3)

где:

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;

СТкр - ставка за кредит, % годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

КРt =Q*(OCн+OCк) /2, (4)

где:

КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;

OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;

Q - коэффициент, учитывающий  долю заемных средств в общей  стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества  используются только заемные  средства, коэффициент Q = 1.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВt = p * БС, (5а)

где:

p - ставка комиссионного  вознаграждения, процентов годовых  от балансовой стоимости имущества;

или по формуле:

КВt = ОСн + ОСк /2 Сtкв /100, (5б)

где:

Сtkb - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества-предмета договора.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУт = (Р + Р1 + ... Рn) /Т, (6)

где:

ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;

Р, Р1 ... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб.;

Т - срок договора, лет.

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

НДСt = Вt*CTндс /100, (7)

где:

НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;

СТндс - ставка налога на добавленную стоимость, %.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления АО, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt, (8)

 

1. Расчет среднегодовой  стоимости имущества

                                            

 Таблица 6

 

	Стоимость имущества на начало года, млн. руб.	Сумма амортизационных отчислений, млн. руб.	Стоимость имущества на конец года, млн. руб.	Среднегодовая стоимость имущества, млн. руб.
1 год	160,0	16,0	144,0	152,0
2 год	144,0	16,0	128,0	136,0
3 год	128,0	16,0	112,0	120,0
4 год	112,0	16,0	96,0	104,0
5 год	96,0	16,0	80,0	88,0
6 год	80,0	16,0	64,0	72,0
7 год	64,0	16,0	48,0	56,0
8 год	48,0	16,0	32,0	40,0
9 год	32,0	16,0	16,0	24,0
10 год	16,0	16,0	0	8,0

 
1 год 
ОСк1=ОСн-АО=160-16=144млн.руб.

КР1=Q*(ОСн-ОСк) /2=1*(160+144) /2=152млн.руб.

 

 

2 год

ОСк2=144-16=128млн.руб.

КР2= 1*(144+128) /2=136млн.руб.

3 год

ОСк3=128-16=112млн.руб.

КР3= 1*(128+112) /2=120млн.руб.

4 год 

ОСк4=112-16=96млн.руб.

КР4= 1*(112+96) /2=104млн.руб.

5 год

ОСк5=96-16=80млн.руб.

КР5= 1*(96+80) /2=88млн.руб.

6 год

ОСк6=80-16=64млн.руб.

КР6= 1*(80+64) /2=72млн.руб.

7 год

ОСк7=64-16=48млн.руб.

КР7= 1*(64+48) /2=56млн.руб.

8 год

ОСк8=48-16=32млн.руб.

КР8= 1*(48+32) /2=40млн.руб.

9 год

ОСк9=32-16=16млн.руб.

КР9= 1*(32+16) /2=24млн.руб.

10 год

ОСк10=16-16=0млн.руб.

КР10= 1*(16+0) /2=8млн.руб.

2. Расчет общей суммы  лизинговых платежей

1-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 152,0 x 40 / 100 = 60,8 млн. руб.

КВ = 152,0 x 10 / 100 = 15,2 млн. руб.

ДУ = (36, + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 = 92,96 млн. руб.

НДС = 92,96 x 20 / 100 = 18,592 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 + 18,592 = 111,552 млн. руб.

2-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 136,0 x 40 / 100 = 54,4 млн. руб.

КВ = 136,0 x 10 / 100 = 13,6 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 = 84,96 млн. руб.

НДС = 84,96 x 20 / 100 = 16,992 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 + 16,992 = 101,952 млн. руб.

3-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 120,0 x 40 / 100 = 48,0 млн. руб.

КВ = 120,0 x 10 / 100 = 12,0 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 48,0 + 12,0 + 0,96 = 76,96 млн. руб.

НДС = 76,96 x 20 / 100 = 15,392 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 48,0 + 12,0 + 0,96 + 15,392 = 92,352 млн. руб.

4-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 104,0 x 40 / 100 = 41,6 млн. руб.

КВ = 104,0 x 10 / 100 = 10,4 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 41,6+ 10,4 + 0,96 = 68,96 млн. руб.

НДС = 68,96 x 20 / 100 = 13,792 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 41,6 + 10,4 + 0,96 + 13,792 = 82,752 млн. руб.

5-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 88,0 x 40 / 100 = 35,2 млн. руб.

КВ = 88,0 x 10 / 100 = 8,8 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 35,2 + 8,8 + 0,96 = 60,96 млн. руб.

НДС = 60,96 x 20 / 100 = 12,192 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 35,2 + 8,8 + 0,96 + 12,192 = 73,152 млн. руб.

6-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 72,0 x 40 / 100 = 28,8 млн. руб.

КВ = 72,0 x 10 / 100 = 7,2 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 28,8 + 7,2 + 0,96 = 52,96 млн. руб.

НДС = 52,96 x 20 / 100 = 10,592 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 28,8 + 7,2 + 0,96 + 10,592 = 63,552 млн. руб.

7-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 56,0 x 40 / 100 = 22,4 млн. руб.

КВ = 56,0 x 10 / 100 = 5,6 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 22,4 + 5,6 + 0,96 = 44,96 млн. руб.

НДС = 44,96 x 20 / 100 = 8,992 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 22,4 + 5,6 + 0,96 + 8,992 = 53,952 млн. руб.

8-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 40,0 x 40 / 100 = 16,0 млн. руб.

КВ = 40,0 x 10 / 100 = 4,0 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 16,0 + 4,0 + 0,96 = 36,96 млн. руб.

НДС = 36,96 x 20 / 100 = 7,392 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 16,0 + 4,0 + 0,96 + 7,392 = 44,352 млн. руб.

9-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 24,0 x 40 / 100 = 9,6 млн. руб.

КВ = 24,0 x 10 / 100 = 2,4 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 9,6 + 2,4 + 0,96 = 28,96 млн. руб.

НДС = 28,96 x 20 / 100 = 5,792 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 9,6 + 2,4 + 0,96 + 5,792 = 34,752 млн. руб.

10-й год

АО = 160,0 x 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 8,0 x 40 / 100 = 3,2 млн. руб.

КВ = 8,0 x 10 / 100 = 0,8 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 3,2 + 0,8 + 0,96 = 20,96 млн. руб.

НДС = 20,96 x 20 / 100 = 4,192 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 3,2 + 0,8 + 0,96 + 4,192 = 25,152 млн. руб.

                                                            Таблица 7

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	16,0	60,8	15,2	0,96	92,96	18,592	111,552
2	16,0	54,4	13,6	0,96	84,96	16,992	101,952
3	16,0	48,0	12,0	0,96	76,96	15,392	92,352
4	16,0	41,6	10,4	0,96	68,96	13,792	82,752
5	16,0	35,2	8,8	0,96	60,96	12,192	73,152
6	16,0	28,8	7,2	0,96	52,96	10,592	63,552
7	16,0	22,4	5,6	0,96	44,96	8,992	53,952
8	16,0	16,0	4,0	0,96	36,96	7,392	44,352
9	16,0	9,6	2,4	0,96	28,96	5,792	34,752
10	16,0	3,2	0,8	0,96	20,96	4,192	25,152
Всего	160,0	320,0	80,0	9,6	569,6	113,92	683,52
в %	23,4	46,82	11,71	1,4	-	16,67	100,0