Анализ финансово - хозяйственной деятельности ООО «БАЗИС»

Из таблицы 9 видно, что общая величина оборотных активов увеличилась на 2 754 т.р.

Запасы, представленные только сырьем и материалами, являются единственным показателем, отрицательно повлиявшим на величину оборотных активов. Их величина понизилась на 2 059 т.р. или на 15%.

Наибольшую долю в структуре  оборотных активов занимает дебиторская  задолженность. Она составляет 65,76% (в начале года) и 72,48% (в конце года) от общей величины оборотных активов. К концу года задолженность возросла на 3 049 т.р. Это является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия.

Несмотря на то, что величина денежных средств увеличилась к  концу года на 1 052 т.р., они все равно составляют небольшой удельный вес в структуре оборотных активов (6,23% на начало года и 11,01% на конец года).

Структура с высокой долей  задолженности и низким уровнем  денежных средств свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о не денежном характере расчетов.

Так как прирост оборотных  активов произошел в основном за счет дебиторской задолженности, то это говорит о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий  по возникающим долгам, о росте  неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового  состояния предприятия.

Наличие собственных оборотных  средств отражают коэффициенты, рассчитанные в таблице 10.

Расчеты:

1. Коэффициент маневренности  (К_м), показывающий какая часть собственного капитала находится в мобильной форме:

 

К_м = СОС / РСК                                                                         (7)

где СОС – собственные  оборотные средства;

РСК – реальный собственный  капитал

Значение коэффициента должно быть больше 0,5.

Расчёт:

К_{м 2010} = -6 766 / 5 586 = - 1,21

К_{м 2011} = -5 814 / 4 266= - 1,36

К_{м 2012} = -6 116 / 2 460= - 2,49

2. Коэффициент автономии  источников формирования средств  (К_аи), характеризующий долю собственных оборотных средств в общей сумме источников:

 

К_аи = СОС / ОИ                                                                           (8)

 

где СОС – собственные  оборотные средства;

ОИ - общая величина основных источников формирования запасов.

Рост коэффициента автономии  источников характеризует снижение зависимости предприятия от заемных  источников финансирования хозяйственного кругооборота.

Расчёт:

К_{аи 2010} = - 6 766 / - 6 339 = 1,06

К_{аи 2011} = - 5 814 / - 4 564 = 1,27

К_{аи 2012} = - 6 116 / - 4 482= 1,36

3. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными источниками  (К_обз), показывающий степень покрытия материальных запасов собственными средствами или необходимость привлечения заемных средств:

 

К_обз = СОС / ОЗ                                                                           (9)

 

СОС – собственные оборотные  средства; ОЗ – общая величина запасов( с НДС)

Нормальное ограничение  для данного коэффициента от 0,6 до 0,8. Кроме того, должно соблюдаться  неравенство К_обз ≥ К_аи.

Расчёт:

К_{обз 2010} = -6 766 / 3 200 = - 2,11

К_{обз 2011} = -5 814 / 4 005 = -1,45

К_{обз 2012} = -6 116 / 1 946= -3,14

4. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (К_об), характеризующий степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, структуру баланса предприятия и его платежеспособность:

 

К_об = СОС / ОА                                                                          (10)

где СОС – собственные  оборотные средства;

ОА - итог баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть больше 0,1. Если его значение меньше порогового, то структура баланса считается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной.

Расчёт:

К_{об 2010} = -6 766 / 28244 = -0,23

К_{об 2011} = -5 814 / 25 747 = -0,23

К_{об 2012} = -6 116 / 26 997 = -0,23

Полученные результаты запишем в таблицу 10.

Таблица 10. Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Норма	12. 2010	12. 2011	12. 2012	Абс. Измен.
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент маневренности  (Км)	>0.5	-1,21	-1,36	-2,49	-1,13
2.Коэффициент автономии  источников формирования средств  (Каи)		1,06	1,27	1,36	0,09
3.Коэффициент обеспеченности  запасов собственными источниками  (Кобз)	>0,6 – 0,8	-2,11	-1,45	-3,14	-1,69
4.Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (Коб)	>0,1	-0,23	-0,23	-0,23	0

 

Значение коэффициента маневренности  не соответствует нормативу во всех периодах. Так как у нас получилось отрицательно число, это значит, что  собственный капитал организации  вложен во внеоборотные активы и не участвует в хозяйственном обороте.

Рассчитав коэффициент автономии  источников формирования средств, можно  сделать вывод на основе полученных значений о том, что он в данном случае не имеет смысла. Так как организация не имеет ни собственных оборотных средств, ни основных источников формирования запасов.

Рассчитанный коэффициент  обеспеченности запасов не соответствует  нормативному значению. Нельзя говорить о том, что предприятие покрывает  запасы за счёт собственных средств. В динамике этот показатель стал еще  дальше от нормативного значения. Неравенство  К_обз ≥ К_аи не выполняется.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами не соответствует  нормативному ограничению. Так как  значение меньше порогового, то структура  баланса считается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной.

В методике анализа структуры  активов и пассивов используются финансовые коэффициенты, которые сравниваются с нормативными значениями.

 

Расчеты:

1. Коэффициент имущества  производственного назначения (К_ип):

 

К_ип = (ОПС + НС + ПЗ + ЗНП) / СА, где                                 (11)

 

ОПС – стоимость основных производственных средств;

НС – незавершенное  строительство;

ПЗ – производственные запасы (сырье и материалы);

ЗНП – затраты в незавершенном  производстве;

СА – общая стоимость  активов.

Норматив для промышленных предприятий составляет 0,5.

Расчёт:

К_{ип 2010} = (10 859 + 3 200) / 28 244 = 0,49

К_{ип 2011} = (10 080 + 4 005) / 25 747 = 0,55

К_{ип 2012} = (8 576 + 1 946) / 26 997 = 0,39

2. Коэффициент автономии  (независимости) (К_а), показывающий долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования:

 

К_а = РСК / СП, где                                                                      (12)

РСК – реальный собственный  капитал;

СП – общая величина пассивов.

Расчёт:

К_{а 2010} = 5 586 / 28 244 = 0,19

К_{а 2011} = 4 266 / 25 747 = 0,17

К_{а 2012} = 2 460 / 26 997 = 0,09

Нормативное значение коэффициента автономии 0,5.

3. Коэффициент финансового  риска (плечо финансового рычага) (К_з/с), характеризующий соотношение заемного и собственного капитала:

 

К_з/с = СЗС / РСК, где                                                                 (13)

 

СЗС – скорректированный  размер заемных средств(стр. 490 + стр.690);

РСК – реальный собственный  капитал.

Расчёт:

К_{з/с 2010} = 22 658 / 5 586 = 4,05

К_{з/с 2011} = 21 481 / 4 266 = 5,04

К_{з/с 2012} = 24 537 / 2 460 = 9,97

Рекомендуемый уровень коэффициента финансового риска не более 1.

4. Коэффициент соотношения  краткосрочных пассивов и используемого  капитала (К_кп/ик), характеризующий возможность погашения краткосрочных обязательств за счет собственных средств и долгосрочных пассивов:

 

К_кп/ик = КП / ИК, где                                                                   (14)

 

КП – итог раздела баланса  «Краткосрочные пассивы» скорректированный  на величину «Доходов будущих периодов».

ИК – величина используемого  капитала. Величина используемого капитала определяется по формуле:

 

ИК = РСК + ДП, где                                                                  (15)

 

РСК – реальный собственный  капитал;

ДП – итог раздела баланса  «Долгосрочные обязательства».

Расчёт:

КП ₂₀₁₀ = 22 231 тыс. руб.

КП ₂₀₁₁ = 20 231 тыс. руб.

КП ₂₀₁₂ = 22 903 тыс. руб.

ИК ₂₀₁₀ = 5 586 + 427 = 6013 тыс. руб.

ИК ₂₀₁₁ = 4 266 + 1 250 = 5 516 тыс. руб.

ИК ₂₀₁₂ = 2 460 + 1 634 = 4 094 тыс. руб.

К_{кп/ик 2010} = 22 231 / 6 013 = 3,67

К_{кп/ик 2011} = 20 231 / 5 516 = 3,67

К_{кп/ик 2012} = 22 903 / 4 094 = 5,59

 

Сведем полученные данные в таблицу 11.

 

Таблица 11. Анализ структурных коэффициентов

 

Наименование показателя	Оптим. значение	Декабрь 2010	Декабрь 2011	Декабрь 2012	Абс. Изменение (Декабрь 2011 – Декабрь 2012)
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент имущества  производственного назначения (Кип)	Больше 0,5	0,49	0,55	0,39	-0,16
2.Коэффициент автономии  (независимости) (Ка)	Больше 0,5	0,19	0,17	0,09	-0,08
3.Коэффициент финансового  риска (плечо финансового рычага) (Кз/с)	Меньше 1	4,05	5,04	9,97	4,93
4.Коэффициент соотношения  краткосрочных пассивов и используемого  капитала (К кп/ик)	меньше 1	3,67	3,67	5,59	1,92

 

 

 

 

 

 

 

 

Из таблицы 11 видно, что:

1. Коэффициент имущества производственного назначения в начале года был выше нормативного значения и равен 0,55. Это означает, что имущество производственного назначения составляло более половины всего имущества предприятия. Однако к концу года он снизился на 0,16 и стал равен 0,39. Это произошло вследствие уменьшения величины основных средств и производственных запасов.

2. Коэффициент автономии значительно  ниже нормативного значения. К  концу года он еще более  понизился на 0,08 и стал равен  0,09. Это говорит о том, что  предприятие является в определённой  степени финансово зависимым  от внешних кредиторов, так как  собственные источники финансирования  составляют менее 50% всех источников. Таким образом, предприятие имеет  более высокий финансовый потенциал  своего развития и возможности  прироста финансовой рентабельности  деятельности, однако в большей  мере генерирует финансовый риск  и угрозу банкротства (возрастающие  по мере увеличения удельного  веса заемных средств в общей  сумме используемого капитала).

3. Значение коэффициента  финансового риска намного превышает  норматив. К концу года он увеличивается  почти в 2 раза и становится  равным 9,97. Это связано с тем,  что заемные средства превышают  собственные, что также говорит  о высокой степени финансовой  зависимости от внешних кредиторов, а следовательно и высокой степени риска.

4. Расчетное значение  коэффициента соотношения краткосрочных  пассивов и используемого капитала  должно быть меньше 1. Коэффициент  не соответствует нормативному  значению, он намного выше его.  Это означает, что предприятие  не имеет возможность погашать  свои краткосрочные обязательства  за счёт собственных и долгосрочных  заёмных источников финансирования, так как собственные и долгосрочные  заёмные источники ниже, чем краткосрочные  заёмные источники финансирования.

Расчёт данных коэффициентов  показывает, что предприятие имеет  не рациональную структуру активов  и пассивов, так как все показатели не соответствуют нормативным значениям. В отчётном периоде все коэффициенты изменились в негативную сторону, что  говорит об определённой степени  не стабильности и угрозе финансовой устойчивости.

В таблице 12 рассчитываются абсолютные показатели наличия собственных, долгосрочных и общих источников формирования запасов для оценки финансовой устойчивости предприятия.