Анализ финансового состояния и финансовых результатов ОАО «Автокран»

      Содержанием АФХД является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

    Анализ  должен представлять собой комплексное  исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

    Основная  цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:

• определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;
• повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;
• объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;
• определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
• прогнозирование результатов хозяйствования;
• подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

    С определенной долей условности можно  утверждать, что в основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит умение работать с информацией финансового характера, в том числе и с бухгалтерскими данными - как с официальной отчетностью, так и с данными управленческого учета. В условиях рыночной экономики значение финансового анализа для выживания предприятия и улучшения результатов его работы трудно переоценить.

    Финансовое  положение, безусловно, также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках (форма № 2), и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношением между ними. Характеристика финансового положения может быть выполнена с позиции как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

    Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах или дебиторской задолженности может сказаться на своевременности текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств - привести к необходимости сократить имущество коммерческой организации для расчетов с кредиторами.

    Высокая доля собственных средств обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения коммерческой организации. Однако здесь также нет жестких количественных критериев. Устойчиво высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты. Вряд ли это можно считать разумным и целесообразным, поскольку таким образом ограничиваются возможности финансирования хозяйственной деятельности, что, в свою очередь, приводит к искусственному сдерживанию роста объемов производства и прибыли.

    Основываясь на изложенной идее оценки экономического потенциала предприятия, можно с той или иной степенью детализации выделить направления анализа и отобрать конкретные показатели для количественной оценки. В этом случае обеспечиваются логическая взаимосвязь этих показателей и полнота анализа.

    1.2. Методика анализа  финансового состояния  предприятия

    Финансовое  состояние предприятия – это  экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

    Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное их использование.

    Анализ  имущества предприятия  и источников его  образования

    В современных условиях структура имущества является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия – его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка источников образования средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования и т.д.

    Капитал всякого предприятия представлен  двумя составляющими: собственными и заемными средствами. Размер собственного капитала представляет собой счетную  величину, получаемую в результате исключения из суммы активов величины обязательств предприятия.

    Рассмотрим  основные элементы собственного капитала. В его составе могут быть выделены следующие составляющие:

• уставный капитал;
• добавочный капитал;
• резервный капитал;
• резервы (фонды);
• нераспределенная прибыль;

    По  их соотношению делают некоторые  выводы относительно эффективности  производственно-коммерческой деятельности предприятия.

    Деление собственных источников на капитал  и резервы носит не столько  теоретическое, сколько практическое значение: по соотношению и динамике этих групп оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (резервы) характеризует способность наращения средств, вложенных в активы предприятия.

    Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства  предприятия перед третьими лицами. К ним относятся:

• долгосрочные кредиты банков, полученные на срок более одного года;
• долгосрочные займы – ссуды заимодавцев (кроме банков) на срок более года;
• краткосрочные кредиты банков, находящиеся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более одного года;

    кредиторская  задолженность предприятия поставщикам  и подрядчикам, по расчетам с бюджетом, перед своими работниками по оплате их труда, задолженность органам социального страхования и обеспечения, задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

    К основным показателям, характеризующим  структуру имущества, относят коэффициент  собственности и коэффициент  финансовой зависимости.

    К собственности = собственный капитал/итог баланса

    К ф.з. =1/ К собств.

    Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре  капитала компании, а, следовательно, соотношение  интересов собственников предприятия  и кредиторов. В западной практике считается, что этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды деловой активности и гарантий получения кредитов. Коэффициентом собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне шестидесяти процентов.

    Коэффициент финансовой зависимости характеризует  зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем более займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия денежных средств. Считается, что этот коэффициент в условиях экономики не должен превышать единицу. Он играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.

    Методика  анализа структуры имущества  включает в себя:

• общий анализ структуры имущества предприятия и источников его образования;
• расчет величины реальных активов;
• расчет собственных оборотных средств;
• анализ имущества предприятия с точки зрения источников его образования.

    Таким образом, структура имущества оказывает  существенное влияние на финансовое положение предприятия, а эффективность использования имущества является одним из важнейших критериев для решения вопроса о целесообразности вложения средств в предприятие.

      Анализ платежеспособности, ликвидности и состояния финансово-расчетной дисциплины

    Платежеспособность  выступает сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние предприятия, поэтому  в процессе взаимоотношения предприятия  с кредитной системой и другими  предприятиями постоянно возникает  необходимость в проведении анализа его платежеспособности и ликвидности.

    Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основным признаком платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

    Для оценки платежеспособности могут быть использованы следующие основные приемы:

• структурный анализ изменений активных и пассивных статей баланса;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• расчет скорости оборота средств, вложенных в активы предприятия, определение длительности производственно – коммерческого цикла;
• анализ движения денежных потоков.

    Кредитоспособность  – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

    Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов

    Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного их потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в последующем периоде.

    Активу  баланса свойственна реализуемость, а пассиву – погашаемость (исчезает после оплаты). От того, насколько  обеспеченно соответствие первого  и второго свойства, зависит текущая  платежеспособность предприятия или его платежеспособность с возможным возбуждением дела о банкротстве. Дело в том, что платежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые активы.