Анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия ОАО «Ивановоискож»

Также платежеспособность можно определить на основе сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Экономически сравнивать эти величины вполне обосновано, так как дебиторская задолженность – это имущество предприятия временно отвлеченное из его оборота, а кредиторская задолженность - это источник финансирования временно привлеченный в оборот предприятия, а также это обязательства предприятия. Данный коэффициент можно рассчитать так:

 

КДЗиКЗ=∑ДЗ/∑КЗ(14)

 

Представленные показатели ликвидности и платежеспособности взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия.

 

1.2.4 Анализ деловой активности

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения предприятия в немалой степени обуславливается его деловой активностью.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики показателей оборачиваемости. Они достаточно важны для организации по следующим причинам:

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, с оборачиваемостью связана и относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств. Таким образом, финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Скорость оборота – количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной или оборотный капитал.

Период – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

К абсолютным показателям деловой активности относится объем реализации, величина активов фирмы, ее убытки, продолжительность производственно-коммерческого цикла и т.д. При анализе абсолютных показателей обычно проверяется выполнение «золотого правила экономики»: темпы роста прибыли должны превышать темпы роста выручки от реализации, которые, в свою очередь, должны превышать темпы роста активов. Любое продолжительное отклонение от этого правила свидетельствует о низкой деловой активности и вероятном финансовом неблагополучии в будущем.

Относительные показатели деловой активности:

1. Коэффициент  общей оборачиваемости капитала  – показывает эффективность использования  имущества, отражает скорость оборота:

 

, или  (15)

 

Единица измерения – обороты.

2. Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов  – показывает скорость оборота  всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных):

 

, или (16)

 

Единица измерения – обороты.

3. Фондоотдача  основных производственных средств  – показывает эффективность использования  только основных средств организации:

 

, или (18)

 

Единица измерения – обороты.

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на один рубль вложенного собственного капитала:

 

 

, или  (19)

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчётный период:

 

 или (20)

 

Единица измерения – обороты.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого организации:

 

, или (21)

 

Единица измерения – обороты.

По динамике показателей деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, то есть службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности взимания и погашения долгов.

Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов (имущества предприятия).

В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них и позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов, а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы. Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию, автоматизировать труд и т.д. Различные виды активов имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

В тоже время период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами. Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структуры активов, используемой методики оценки товарно-материальных запасов, конкурентоспособности выпускаемой продукции, системы расчетов предприятия имеют большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность, создания вспомогательных производств и промыслов.

 

1.3 Методика анализа финансовых  результатов деятельности предприятия

 

1.3.1 Анализ динамики и структуры прибыли

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.4

Можно выделить следующие основные задачи анализа:

- оценка плана (прогноза прибыли);

- изучение состава  и структуры прибыли в динамике;

- выявление и  количественное изменение влияния  факторов, формирующих прибыль;

- выявление резервов  роста прибыли;

- разработка  рекомендаций по наиболее эффективному  формированию и использованию  прибыли с учетом перспектив  развития предприятия.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы.

Анализ валовой прибыли начинают с исследования динамики валовой прибыли как по общей сумме, так и в размере ее составляющих элементов – горизонтальный анализ. Затем проводят вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

• Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);
• Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);
• Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
• Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.

Факторный анализ прибыли от продаж.

Экономическая теория определяет основные факторы формирования прибыли от продаж: количество и качество продукции, ее себестоимость, цены на продукцию и элементы себестоимости, а также структурные сдвиги в составе продукции. В целом прибыль от продаж продукции (PN) определяется формулой:

 

PN = N—S,

 

где N— выручка от продаж; S— полная себестоимость.

Но выручка от продаж зависит не только от количества и качества продукции, но и от структуры и цен на отдельные виды продукции. В свою очередь, себестоимость продукции определяется структурой изделий и ценами на отдельные элементы затрат.

Факторы, оказывающие влияние на прибыль:

1. изменения отпускных цен на продукцию. Рассчитывается разность между выручкой от продажи продукции в действующих ценах и выручкой от продажи в отчетном году в ценах базового года.
2. изменения цен на материалы, тарифов на энергию и перевозки, тарифных ставок (окладов) оплаты труда. Для этого используют сведения о себестоимости продукции.
3. нарушений хозяйственной дисциплины. Устанавливается с помощью анализа экономии, образовавшейся вследствие нарушения стандартов, технических условий, невыполнения плана мероприятий по охране труда, технике безопасности и др.
4. увеличения объема продукции в оценке по базисной полной себестоимости (собственно объема продукции). Исчисляют коэффициент роста объема продаж продукции в оценке по базовой себестоимости.

5) уменьшения объема продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции. Подсчет сводится к определению разницы между коэффициентами роста объема продаж продукции в оценке по отпускным ценам и роста объема продаж продукции в оценке по базовой себестоимости.

6. уменьшения затрат на 1 руб. продукции за счет режима экономии. Выражается разницей между базовой полной себестоимостью фактически проданной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом изменения цен на материальные и прочие ресурсы и причин, связанных с нарушениями хозяйственной дисциплины.
7. изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Исчисляется сравнением базовой полной себестоимости, скорректированной на коэффициент роста объема продукции, с базовой полной себестоимостью фактически проданной продукции.

 

1.3.2 Анализ эффективности деятельности предприятия (расчет коэффициентов рентабельности)

По данным отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности, а так же влияние факторов на эти показатели. Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовые коэффициенты рентабельности:5

1. Рентабельность  продаж – характеризует эффективность  производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

 

, или (22)

 

2. Рентабельность  собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала:

 

, или  (26)

 

3. Экономическая рентабельность – показывает эффективность использования всего имущества организации:

 

, или  (25)

 

4. Рентабельность основной деятельности (затратоотдача) – показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат: