Анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия ОАО «Ивановоискож»

 

Из таблицы 2.9.1. видно, что к концу 2005 года ЗАО «ИВАНОВОИСКОЖ» получила прибыль от продаж в размере 14899 тыс.руб., что составляет 5,77 % от выручки. В начале 2005 года, прибыль от продаж составляла 13024 тыс.руб., это 5,70% от выручки.

Увеличение прибыли от продаж означает, что к концу периода ЗАО «Ивановоискож» реализовало больше продукции из искусственной кожи и линолеума, чем в предыдущем периоде, возможно, увеличились цены, в связи с увеличением себестоимости продукции.

Для ЗАО «Ивановоискож» выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) отражается в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

Для компании ЗАО «Ивановоискож» выручка от продажи товаров включает в себя:

- выручка, полученная от продажи выпущенной продукции (искусственной кожи, линолеума, пленки).

По сравнению с началом 2005 года, к концу периода увеличилась как выручка от продаж, так и себестоимость на 29957 тыс.руб. и 28507 тыс.руб. соответственно.

По строке «Себестоимость проданных товаров отражается сумма расходов по обычным видам деятельности, связанных с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг.

Себестоимость реализованных услуг ЗАО «Ивановоискож» включает в себя:

- Расходы на сырье и материалы;

- Расходы на  заработную плату;

- Расходы на  энергоносители (электроэнергия, газ, тепло, холод, вода);

- Расходы на  транспортные услуги;

- Прочее.

Причем в процентном соотношении изменение выручки (13,12%) немного отстает от изменения себестоимости (13,35%).

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что ЗАО «Ивановоискож» как в начале, так и в конце 2005 года учитывала общехозяйственные расходы (коммерческие и управленческие) в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Это и обусловило отсутствие данного показателя, как в начале, так и в конце 2005 года. К коммерческим расходам относятся следующие расходы (издержки обращения):

- на перевозку товаров;

- на оплату труда;

- на аренду;

- на содержание зданий, сооружений, помещений и инвентаря;

- по хранению и переработке товаров;

- на рекламу;

- на представительские расходы;

- другие аналогичные по назначению  расходы.

Данные общехозяйственные расходы уменьшились на 425 тыс.руб. или на 23,56 %.

Как в начале, так и в конце 2005 года, прочие операционные расходы превышают прочие операционные доходы, о чем свидетельствует отрицательное сальдо от прочей реализации.

Операционные расходы для ЗАО «Ивановоискож» - это расходы на:

- ремонт и  обслуживание;

- профессиональные  услуги;

- материалы;

- зарплату и  социальные отчисления;

- операционные  налоги;

- аренда, которая  представляет собой расходы по  аренде офисов, помещений под  базовые станции и коммутаторы.

- прочие расходы.

К операционным доходам могут быть отнесены:

- поступления  от продажи активов;

- оприходованные  отходы;

-возмещение расходов  за счет отчислений на социальное страхование.

Если говорить о внереализационных расходах, то в начале 2005 года они превышают внереализационные доходы, о чем свидетельствует отрицательное сальдо – 895 тыс.руб. И в конце периода ситуация не изменилась и сальдо осталось отрицательным -1813 тыс.руб.

Изменение отложенных налоговых активов в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр.141) не соответствует изменению по строке 145 формы №1 «Бухгалтерский баланс» за отчетный период на 2 тыс.руб.

Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства на конец 2005 года в ф. №1 и в ф. №2 не совпадают на конец 2005 г.

Ф. №1: стр.145-стр.515 = 236-0=236 тыс.руб.

Ф. №2: стр. 141-стр.142= 234-0=234 тыс.руб.

Полученная за 2005 год чистая прибыль в размере 6437 тыс.руб. не соответствует изменению показателя «Нераспределенная прибыль» Ф. №1 (13109 - 9641 = 3468 тыс.руб.). Это значит, что организация в 2005 году производила использование чистой прибыли.

Далее проведем факторный анализ:

1. Факторный анализ  «Прибыль от реализации».

Прибыль от реализации продукции по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен.

 

Пр = Вр - С/с - Кр - Ур, где

 

Пр - прибыль от реализации;

Вр - выручка от реализации;

С/с - себестоимость продукции;

Кр - коммерческие расходы;

Ур - управленческие расходы.

 

Таблица 22.

Расчет показателей

Показатель	Условия расчета				Пр
	Вр	С/с	Кр	Ур
План.	228328	-213500	-1804	0	440024
Усл. 1	258285	-213500	-1804	0	473589
Усл. 2	258285	-242007	-1804	0	502096
Усл. 3	258285	-242007	-1379	0	501671
Факт.	258285	-242007	-1379	0	501671

 

Под влиянием фактора «выручка» прибыль от реализации увеличилась на 33565 т.р. (473589-440024)

Под влиянием фактора «себестоимость» прибыль от реализации увеличилась на 28507 т.р. (502096-473589)

Под влиянием фактора «коммерческие расходы» прибыль от реализации уменьшилась на 425 т.р. (501671-502096)

Под влиянием фактора «управленческие расходы» прибыль от реализации не изменилась.

1. Рентабельность  продаж – характеризует эффективность  производственной и коммерческой  деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

 

, или

 

Re П(на начало 2005 года) = 13024/228328=0,057

Re П (на конец 2005 года) = 14899/258285=0,058

2. Рентабельность собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала:

 

 

, или

 

Re СК (на начало 2005 года) = 5598/77290 = 0,072

Re СК(на конец 2005 года) = 6422/80628 = 0,080

3. Экономическая  рентабельность – показывает  эффективность использования всего  имущества организации:

 

, или 

 

Re Э (на начало 2005 года) = 5598/105593 = 0,053

Re Э (на конец 2005 года) = 6422/109847 = 0,058

4. Рентабельность  основной деятельности – показывает, сколько прибыли от продажи  приходится на 1 руб. затрат:

 

*100%, или

 

Re З (на начало 2005 года) = 13024/(213500+1804+0) = 0,06

Re З (на конец 2005 года) = 14899/(242007+1379+0) = 0,061

5. Чистая рентабельность – показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки:

 

, или

 

Re Ч (на начало 2005 года) = 5598/228328=0,025

Re Ч (на конец 2005 года) = 6422/258285 =0,0248

6. Рентабельность  перманентного капитала - показывает  эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок:

 

, или

 

Re ПК (на начало 2005 года) = 5598/(77290+6000)*100% = 6,72

Re ПК (на конец 2005 года) = 6422/(80628+0)*100% = 7,96

 

2.10 Анализ движения денежных  средств ЗАО «Ивановоискож» за 2005 год

 

Таблица 23.

Отчет о движении денежных средств организации ЗАО "ИВАНОВОИСКОЖ" За период с 1 Января по 31 Декабря 2005 г.

Показатель	За аналогичный период предыдущего года	За отчетный год	Изменение
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	% (темп прироста)
Остаток денежных средств на начало отчетного года	54	72	18	33,33
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	273832	300018	26186	9,56
Прочие доходы	129	413	284	220,16
Денежные средства, направленные:	-276401	-304672	-28271	10,23
На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	-215624	-230893	-15269	7,08
На оплату труда	-27153	-27954	-801	2,95
На выплату дивидендов, процентов	-1909	-2417	-508	26,61
На расчеты по налогам и сборам	-26842	-37102	-10260	38,22
На прочие расходы	-4873	-6306	-1433	-29,41
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-4873	-4241	632	-12,97
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	461	5066	4605	998,92
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	-	4622
Полученные дивиденды	68	18	-50	-73,53
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	-1319	-3109	-1790	135,71
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений		257	257
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-790	6338	7128	-902,28
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	82436	80780	-1656	-2,01
Погашение займов и кредитов (без процентов)	-79188	-82419	-3231	4,08
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	3248	-1639	-4887	-150,46
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	18	458	440	2444,44
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	72	530	458	636,11

 

В результате проведенного анализа, можно сделать вывод, что за отчетный период остаток денежных средств увеличилась на 458 тыс.руб., что несомненно является положительным фактом.

За отчетный период произошли следующие изменения в движении денежных средств:

- Увеличилось  количество средств, полученных  от покупателей и заказчиков  на 26186 тыс.руб. (с 273832 тыс.руб. до 300018 тыс.руб.) или на 9,56%.

- Уменьшились  денежные средства, направленные  на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных  активов на -15269 тыс.руб. (с -215624 тыс.руб. до -230893 тыс.руб.) или на 7,08%.

- Уменьшились  денежные средства, направленные на расчеты по налогам и сборам на -10260 тыс.руб. (с -26842 тыс.руб. до -37102 тыс.руб.) или на -10260 тыс.руб.

- Увеличилась  выручка от продажи объектов  основных средств и иных внеоборотных  активов на 4605 тыс.руб. (с 461 тыс.руб. до 5066 тыс.руб.) или на 998,92%.

- Увеличились  чистые денежные средства от  инвестиционной деятельности на  сумму 7128 тыс.руб. (с -790 тыс.руб. до 6338 тыс.руб.) или на 902,28%.

- Уменьшилась  сумма поступлений от займов  и кредитов, предоставленных другими организациями на -1656 тыс.руб. (с 82436 тыс.руб. до 80780 тыс.руб.) или на 2,01%.

 

2.11 Рейтинговая оценка финансового  состояния предприятия ЗАО «Ивановоискож» за 2005 год

 

Методика рейтингового анализа

В работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой описана балльная методика общей оценки результатов работы организации. При этом оцениваются следующие показатели:

- коэффициент  абсолютной ликвидности;

- коэффициент  критической ликвидности;

- коэффициент  текущей ликвидности;

- коэффициент  финансовой независимости;

- коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования оборотных средств;

- коэффициент  финансовой независимости в части  формирования запасов.

Для того чтобы дать интегральную балльную оценку финансовой устойчивости организации на начало и конец анализируемого периода по методике Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой и для определения класса организации, необходимо использовать вспомогательную таблицу.

 

Таблица 24.

Вспомогательная таблица для определения класса организации.

Показатели	Границы классов согласно критериям
	I	II	III	IV	V
Б	1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5 и выше =20 баллов	0,4 = 16 баллов	0,3 = 12 баллов	0,2 = 8 баллов	0,1 = 4 балла	менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент критической оценки	1,5 и выше =18 баллов	1,4 = 15 баллов	1,3 = 12 баллов	1,2-1,1 = 9-6 баллов	1,0 = 3 балла	менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше = 16,5 балла	1,9-1,7 = 15-12 баллов	1,6-1,4 = 10,5-7,5 балла	1,3-1,1 = 6-3 балла	1 = 1,5 балла	менее 1 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше = 17 баллов	0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла	0,53-0,43 = 11,4-7,4 балла	0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла	0,4 = 1 балл	менее 0,4 = 0 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,5 и выше = 15 баллов	0,4 = 12 баллов	0,3 = 9 баллов	0,2 = 6 баллов	0,1 = 3 балла	менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	1 и выше = 13,5 балла	0,9 = 11 баллов	0,8 = 8,5 баллов	0,7-0,6 = 6,0-3,5 балла	0,5 = 1 балл	менее 0,5 = 0 баллов
Минимальное значение границы	100	85, 2-66	63,4 - 56,5	41,6 - 28,3	1 4	-