Анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия ОАО «Ивановоискож»

 

Таблица 9.

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Ивановоискож» за 2005 год (тыс.руб)

Актив	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.	Пассив	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.
1	2	3	4	5	6
А1	72	559	П1	14810	17398
А2	4718	16148	П2	7493	11821
А3	31578	34172	П3	6000	-
А4	69225	58968	П4	77290	80628
Итого	105593	109847		105593	109847

 

По результатам расчетов строим следующую систему неравенств:

На начало 2005 г.На конец 2005 г.

А1<П1А1<П1

А2<П2А2>П2

А3>П3А3>П3

А4<П4А4<П4

В нашем случае баланс неликвиден, не выполняются 1 и 2 неравенства, то есть наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Быстро реализуемых активов недостаточно для погашения краткосрочных кредитов и займов, однако, на конец отчетного периода ситуация улучшилась.

Классификация типа финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности показывает, что:

А1+А2<П1 - в начале года, А1+А2>П1 -в конце года, следовательно, к концу года устойчивость предприятия улучшилась;

А1+А2<П1+П2 в начале и в конце года, следовательно в краткосрочном периоде устойчивость предприятия низкая;

А1+А2<П1+П2+П3 - в начале года, А1+А2> П1+П2+П3 - в конце года, следовательно в долгосрочном периоде устойчивость предприятия к концу года повышается.

 

Таблица 10.

Относительные показатели ликвидности ЗАО «Ивановоискож» за 2005 год.

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное значение	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.	Пояснения
1	2	3	4	5	7
Коэффициент абсолютной ликвидности		L 1> 0,2-0,7	0,003	0,02	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближай- шее время за счет денежных средств
Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности)		Допустимое 0,7-0,8 Желательно L ≥ 1,5	0,21	0,57	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств м.б. немедленно пога-шена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности		Необх. значение 1; оптимальн. не менее 2,0	1,63	1,74	Показывает, часть текущих обяза-тельств по кредитам расчетам можно погасить, мобилизо-вав все оборотные средства.

 

 

2.5 Анализ деловой активности ЗАО «Ивановоискож» за 2005 год

 

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

- степень выполнения  плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности  использования ресурсов коммерческой  организации.

При оценке степени выполнения плана по основным показателям целесообразно сопоставлять темпы роста следующих показателей:

Трп - темп роста прибыли;

Трв - темп роста выручки;

Трв - темп роста валюты активов.

Оптимальным являются следующие соотношения темповых показателей:

Трп>Трв>Тра, любое продолжительное отклонение от этого правила свидетельствует о низкой деловой активности и вероятном финансовом неблагополучии в будущем.

Рассчитаем эти темпы роста и сравним их помощью таблицы.

 

Таблица 11.

Расчет темпов роста прибыли, выручки и валюты баланса.

Показатель	Начало периода	Конец периода	Темп роста
Прибыль	13024	14899	1,14
Выручка	228328	258285	1,13
Валюта баланса	105593	109847	1,04

 

Трп>Трв>Тра – неравенство выполняется, из этого следует, что ресурсы организации расходуются в целом эффективно.

Для анализа деловой активности, так же используются следующие относительные показатели:

 

Таблица 12.

Показатели оборачиваемости ЗАО «ИВАНОВОИСКОЖ» за 2005 год

Наименование показателя	Количество оборотов		Измене- ние (+/-)	Время обращения, дни		Измене- ние (+/-)
	2004 год	2005 год
1	2	3	4=3-2	5	6	7=6-5
1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	2,16	2,35	0,19	169	155	-14
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	6,84	5,37	-1,47	53	68	15
3. Фондоотдача основных производственных  средств	3,37	4,94	1,57	108	74	-34
4. Коэффициент отдачи собственного капитала	2,95	3,20	0,25	124	114	-10
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	48,40	15,99	-32,41	8	23	15
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	15,48	14,95	-0,53	24	24	-

 

Проанализировав полученные значения показателей деловой активности, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К=выр/средняя ст-ть активов) увеличился в период с 2004 по 2005 гг. В 2004 году он составлял 2,16 оборота (или 169 дней), следовательно, предприятие на каждый рубль вложенных средств получает реализованную продукцию на 216 копеек. А в 2005 году этот коэффициент увеличился до 2,35 (или 155 дней) и с каждого вложенного рубля предприятие уже стало получать 235 копеек. Это говорит о том, что на предприятии стал быстрее совершаться полный цикл производства и обращения. Количество оборотов сократилось на 0,19 (или на 14 дней).

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К=выр/ОА) – один из важнейших показателей эффективности работы предприятия. В 2004 году оборотный капитал совершил один оборот за 53 день, а в 2005 году стал за 68 дней, следовательно, скорость оборота уменьшилась. Это говорит о том, что за год оборотные активы полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию в 2004 году 6,84 раз, а в 2005 году 5,37 раз. Большое число оборотов свидетельствует о том, что предприятие способно быстро возмещать свои вложения и есть хороший спрос на готовую продукцию.

Фондоотдача основных производственных фондов (ФО=выр/стоимость ОФ) показывает эффективность использования только основных средств организации. За 2004 год основные средства полностью переложили свою стоимость на готовую продукцию 3,37 раз, один оборот они совершали за 108 дней. В 2005 году основные средства смогли переложить свою стоимость на готовую продукцию уже 4,94 раз и один оборот они делали за 74 дня. Увеличение количества оборотов очень хорошая тенденция.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К=выр/СК) определяет скорость оборота собственного капитала. В 2004 году предприятие с каждого вложенного рубля имело 295 копеек прибыли, а один оборот собственный капитал совершал за 124 дня. В 2005 году предприятие уже с каждого вложенного рубля имело 320 копеек прибыли, и оборот уже состоялся за 114 дней. Как видно из таблицы количество оборотов выросло и, следовательно, период, за который был совершен оборот, уменьшился. Увеличение оборотов за год хорошо для предприятия, как мы можем видеть величина собственного капитала за 2004-2005 гг. увеличилась с 5101 до 18836 тыс.руб., а увеличение количества оборотов вместе с увеличением стоимости собственного капитала говорит о том, что предприятие стало более эффективно его использовать.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К=выр/ДЗ) характеризует оборачиваемость средств в расчетах. В целом за период оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 32,41 оборотов (с 48,40 до 15,99). Время оборачиваемости увеличилось на 15 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К=выр/КЗ) отражает изменение коммерческого кредита предоставляемого предприятию. За анализируемый период оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась на 0,53 оборота (с 15,48 до 14,95 оборотов). Количество дней не сократилось.

Эффективность управления дебиторской задолженностью полезно сравнивать с показателями оборачиваемости кредиторской задолженности. Как видно из таблицы срок оборачиваемости кредиторской задолженности больше и в 2004 году и в 2005 году. В 2004 и 2005 годах дебиторская задолженность погашается медленнее, чем кредиторская, следовательно, для нас это должно послужить сигналом о неправильной кредитной политике организации.

В совокупности расчет всех показателей деловой активности предприятия показал, что оборачиваемость средств предприятия увеличилась. Настораживает только кредитная политика организации, над осуществлением которой следует призадуматься.

 

2.6 Анализ состава и движения  капитала организации ЗАО «Ивановоискож» за 2005 год

 

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, а также, сколько средств привлекается в оборот предприятия, а именно долгосрочных и краткосрочных, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства и кому предприятие обязано за них.

 

 

Таблица 13.

Динамика и структура пассивов ЗАО «ИВАНОВОИСКОЖ» за 2005 г.

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение
	в тыс.руб.	в % к валюте баланса	в тыс.руб.	в % к валюте баланса	в тыс.руб.	в % (темп прироста)
Собственный капитал	77290	73,20	80628	73,40	3338	4,32
Заемный капитал	28303	26,80	29219	26,60	916	3,24
Валюта баланса	105593	100	109847	100	4254	4,03

 

Пассивы предприятия с начала отчетного периода увеличились на 4254 тыс. руб. или на 4,03% (с 105593 тыс. руб. до 109847 тыс. руб.).

Проанализируем соотношение собственного и заемного капитала.

Как мы видим из таблицы, доля собственных источников увеличилась к концу анализируемого периода на 4,32 %, а доля заемного капитала уменьшилась на 3,24 %. Это может свидетельствовать об усилении финансовой устойчивости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

При анализе финансов необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям.

 

Таблица 14.

Структура и структурная динамика собственного капитала (СК) ЗАО «ИВАНОВОИСКОЖ» за 2005г.

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс.руб.	% к СК	тыс.руб.	% к СК	тыс.руб.	% (темп прироста)
Уставный капитал	23235	30,06	23235	28,82	-	-
Добавочный капитал	43252	55,96	43122	53,48	-130	-0,30
Резервный капитал	1162	1,50	1162	1,44	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	9641	12,47	13109	16,26	3468	35,97
СК	77290	100,00	80628	100,00	3338	4,32

 

Размер уставного капитала (или паевого фонда) ЗАО «ИВАНОВОИСКОЖ» на конец и на начало периода составляет 23235 тыс.руб. Изменений уставного капитала за анализируемый период не произошло.

Резервный фонд ЗАО «ИВАНОВОИСКОЖ» образуется путем отчислений чистой прибыли до достижения размера резервного фонда = 20% от уставного капитала. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, для погашения облигаций обществам, и для выкупа акций общества в случае отсутствия средств.

За анализируемый период СК увеличился на 3338 тыс. руб. или на 4,32% (с 77290 тыс. руб. до 80628 тыс. руб.). Однако это произошло не за счет увеличение уставного капитала или добавочного, а за счет увеличения нераспределенной прибыли на 35,97 % (9641 тыс. руб. до 13109 тыс.руб.).

Наличие и изменение у предприятия добавочного капитал может свидетельствовать о том, что в предыдущие годы у предприятия производилась переоценка ОС.

Долгосрочные и краткосрочные обязательства

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают состав и структура заёмных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.