Анализ финансового состояния ООО «РЕМиС»

 

Анализ таблицы 10 показал, что на 2009 год кредиторская задолженность составляла 5227 т.р., на 2010 – 3963 т.р., то есть произошло уменьшение на 1264 т.р. за счет уменьшения расчетов с поставщиками и подрядчиками на сумму 388 т.р., за счет расчетов по прочим кредиторам 749 т.р., за счет снижения задолженности по налогам и сборам на сумму 94 т.р.

В 2010 году у организации не осталось кредиторская задолженность по расчетам перед государственными внебюджетными фондами.

На 2009 год наибольший удельный вес занимала задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками  77,25%, на 2010 год 92,1%. Доля задолженности по расчетам с прочими кредиторами  на 2009 год составляла 18,14%, на 2010 – 5,02%; в том числе задолженность по налогам и сборам на 2009 год 4,55% ,а на 2010 – 2,88% .

 

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

 

Таблица 11- Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской                                       задолженности на 2010 год

Расчеты	дебиторская задолженность    т.р.	кредиторская задолженность т.р.	Превышение задолженности
			Дебиторской т.р.	Кредиторской  т.р.
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.после отчетной даты)	595	3963	-	3368
в т. ч. покупатели и заказчики	404	-	404	-
в т. ч. поставщики и подрядчики	191	3650	-	3459
Задолженность по налогам и сборам	-	114	-	114
Прочие кредиторы	-	199	-	199
Итого:	595	3963	-	3368

 

      Анализ таблицы 11 показал, что на 2010 год дебиторская задолженность составила 595 т.р., кредиторская – 3963 т.р., таким образом наблюдается значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 3368 т.р.

Из этого следует, что у предприятия низкая платежеспособность.

 

3.3 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости   Поскольку от выработки правильной финансовой стратегии зависит эффективность деятельности организации, большое значение придают финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета выступает стоимость имущества. Поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия. В качестве абсолютных показателей выступает излишек или недостаток источников для формирования запасов. При этом рассматривают три источника: Наличие собственных оборотных средств Итог III раздела+стр640 -ИтогI раздела Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов включая в себя собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства Итог III раздела+стр640 +Итог IV раздела- ИтогI раздела Общая величина источников формирования запасов включает в себя собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы Итог III раздела+стр640 +Итог IV раздела+ стр610- ИтогI раздела Вычитая из каждого источника величину запасов (стр 210) получают три абсолютных показателей финансовой устойчивости: Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств; Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных средств; Излишек(+), недостаток(-)общей величины источников. Исходя из значения этих показателей на предприятии выделяют 4 типа финансовой устойчивости: I тип. Абсолютная устойчивость задается условием (+++) II тип. Нормальная устойчивость при которой гарантируется платежеспособность предприятия( - + +); III тип. Неустойчивое финансовое состояние, которое связано с нарушением платежеспособности однако при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала и привлечения долгосрочных кредитов и займов( - - +) IV тип. Кризисное финансовое состояние (- - -). Таблица №12  -Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс.руб. Показатель На 2009 год На 2010 год Откло- нение 1.Капитал и резервы 2580 2291 -289 2.Внеоборотные активы 70 61 -9 3. Наличие собственных оборотных  средств 2510 2230 -280 4.Собственные и долгосрочные источники 2580 2291 -289 5.Краткосрочные кредиты и займы 6398 4489 -1909 6.Общая величина источников 2510 2230 -280 7.Общая величина запасов 3681 2856 -925 8. Излишек (+), недостаток (-)собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) -3918 -3558 -7476 9. Излишек (+), недостаток(-) долгосрочных источников -3848 -3497 -7345 10.Излишек (+), недостаток(-)общей величины источников -3918 -3558 -7476 11. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости - - - - - - - - -            Данный анализ таблицы 12 показал, что в 2010 году на предприятии сложилось кризисное финансовое состояние на это указывает недостаток всех трех источников для формирования запасов. Однако, чтобы сделать более обоснованный вывод о финансовом устойчивости предприятия необходимо проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости динамика которой представлена далее в таб. 13.           Важнейший показатель при анализе относительных показателей финансового состояния является – коэффициент концентрации собственного капитала или коэффициент независимости автономии. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия:                                     (16)           Достаточно высоким уровнем считается значение не менее 0,5. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. В странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями, и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляют столь высокие требования (допускается его снижение до 0,2).           Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем коэффициента автономии:                                          (17)           Одним из показателей устойчивости финансового состояния предприятия является обеспеченность средств предприятия собственными источниками их формирования, равный отношению суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости имущества предприятия. Он называется коэффициентом финансовой устойчивости:     (18)           Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.           Коэффициент маневренности собственных средств:                                        (19)           Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:                                                                                                                                       (20)           Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:                                             (21)           Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:                                      (22)           Коэффициент индекса постоянного актива:                                                    (23) Таблица 13 - Относительные показатели финансовой устойчивости, тыс.руб. Показатель На 2009   год На 2010  год Откло- нение 1.Коэффициент автономии( не менее 0,5) 0,29 0,34 0,05 2. Коэффициент соотношения заемных  и  собственных средств( не более1) 2,48 2,96 0,48 3. Коэффициент финансовой устойчивости (0,8-0,9) 0,29 0,34 0,05 4. Коэффициент маневренности собственных  средств(более 0,5) 0,97 0,97 - 5. Коэффициент обеспечения запасов  собственными средствами(0,6-0,8) 0,39 0,39 - 6. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (более 0,1) 0,97 0,97 - 7. Коэффициент индекса постоянного актива 0,027 0,026 -0,001 8. Коэффициент финансовой зависимости 3,48 2,96 -0,52 Анализ таблицы 13 показал, что коэффициент автономии ниже нормативного значения. Все коэффициенты находятся ниже предела нормативов. Это указывает на то, что на данном предприятии не достаточно собственных источников. Для того чтобы провести полный анализ рассмотренных показателей проведем факторный анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на примере коэффициента автономии: Таблица 14 - Влияние факторов на изменение коэффициента автономии Показатель 2009 год 2010 год Откло- нение Собственный капитал, тыс.руб 2580 2291 -289 Весь капитал, тыс.руб 8978 6780 -2198 Коэффициент автономии 0,29 0,34 0,05 Изменение коэффициента автономии за счет: -собственных средств     -0,03 -всего капитала     0,08 Для того, чтобы провести факторный анализ мы используем прием цепных подстановок: Δ Δ Проверка: Δ + Δ Δ -0,03+0,08=0,05 0,05=0,05 Анализ показал, что в 2010 году по сравнению с 2009 коэффициент автономии увеличился на 0,05. Рост коэффициента автономии произошел за счет положительного влияния двух факторов. При этом большее увеличение произошло за счет влияния всего капитала. Коэффициент автономии увеличился на конец года и составил 0,34 (по сравнению с началом 0,29). Это значит, что рост коэффициента в динамике свидетельствует об незначительном увеличении финансовой независимости предприятия. Достаточно высоким уровнем считается значение 0,5. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств и, при кризисной ситуации сможет погасить долговые обязательства продав имущество. На основании рассчитанных коэффициентов можно сказать, что выявлена очень слабая абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, платежеспособность предприятия на очень низком уровне, есть необходимость в привлечении дополнительных источников средств, предприятие испытывает недостаток в собственных средствах.

3.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

 Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности и ликвидности.

Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы – в зависимости от скорости превращения в денежные средства, пассивы – в зависимости от срочности оплаты). Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие отношения:

А1 ≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Это означает, что все значения должны быть положительными. Выполнение первых трех соотношений равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).

Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итого балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Показатели ликвидности дают в совокупности разностороннюю комплексную оценку устойчивости финансового состояния предприятия при разной классификации ликвидных средств в процессе учета. Но, различные партнерские группы обращают внимание на разные показатели. Так для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту срочной ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

 

 

 

 

 

Таблица 15-Оценка ликвидности баланса, тыс. руб

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек(недостаток)
						На начало года	На конец года
А1 Наиболее ликвидные активы	225	336	П1 Наиболее срочные пассивы	5227	3963	5002	3627
А2 Быстро реализуемые активы	2255	595	П2 Краткосрочные пассивы	1171	526	-1084	-69
А3 Медленно реализуемые активы	6428	5788	П3 Долгосрочные пассивы	-	-	-6428	-5788
А4 Трудно реализуемые активы	70	61	П4 Постоянные пассивы	2580	2291	2510	2230
БАЛАНС	8978	6780	БАЛАНС	8978	6780	-	-

 

Баланс предприятия на начало и на конец года не является

ликвидным, потому что не соблюдаются неравенства:

Начало года

А 1= 225 <  П1 =5227

А 2 =2255 >  П 2=1171

А 3 =6428 >  П 3=0

 А 4 =70 < П 4=2580

 

Конец года

А 1=336 <  П1 =3963

А 2 =595 >  П 2=526

А 3 =5788 >  П 3=0

А 4 =61 < П 4=2291

Анализ таблицы 15 показал, что ликвидность баланса данного предприятия не является абсолютной, т.к. не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных пассивов, т.е. А1 меньше П1как на начало 2010 года так и на конец.

Чтобы сделать оценку ликвидности баланса в целом рассчитаем общий показатель ликвидности баланса:

                                                 (24)

 

Расчеты показали, что на начало 2010 года общий показатель ликвидности составил 0,56 и на конец то же 0,56. За 2010 год ликвидность балансане не изменилась. Баланс же в целом считается ликвидным если Лобщ больше или равно 1. Следовательно можно сделать вывод, что показатели общей ликвидности, что на конец отчетного, то и на начало ниже порогового. Исходя из этого баланс считаться не ликвидным. В практике аналитической работы различают и используют целую систему показателей ликвидности баланса.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е. ликвидность (платежеспособность) на текущий момент времени. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств :

                                                          (25)

 

Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи. Он показывает, сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств и характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Значение коэффициента покрытия зависит от длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным считается значение 1≤Кт.л.≤2.  Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективности их использования.

Коэффициент срочной или критической ликвидности

                                                                    (26)

 

Нормативное значение коэффициента от 0,7 до 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом если отношения текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 0,7, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Если же значение коэффициента значительно превышает 1, то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

                                                       (27)

 

Нормативное значение от 0,2 до 0,5. Коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

1. Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности — Ка.л.— определяется по формуле (28,29)

                                              (28)

ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

КО — краткосрочные обязательства.

Он отражает соотношение самых ликвидных активов к текущим  обязательствам. Его величена должна быть не ниже 0,2.

                                                         (29)

 

Нормативное значение от 0,2 до 0,5. Коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2. Расчет коэффициента критической ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.)— определяют как отношение денежных средств , краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным долговым обязательствам, расчет (Кб.л.) по формуле (31,32)

                                       (30)

КЗ — кредиторская задолженность.

Оптимальная величина этого коэффициента находится в пределах от 0,5 до 1,0.

 Коэффициент срочной или  критической ликвидности

                                                     (31)