Анализ финансового состояния ООО «РЕМиС»

Ок-число оборотов капитала;

Рпр-рентабельность продаж, %.

 

 

Таблица 19-Влияние факторов на рентабельность

всего капитала

Показатель
	2009 год	2010 год	Отклоне ние
1. Оборачиваемость капитала	6,42	3,26	-3,16
2. Рентабельность продаж,%.	0,46	-1,11	-1,57
3.Рентабельность всего  капитала,%.	2,95	-3,61	-6,56
4.Изменение рентабельности капитала за счет: -оборачиваемости (отклонение по стр.1 х стр.2 прошлого  года)	х	х	-1,45
-рентабельности продаж (отклонение по стр.2 х стр.1 по отчету)	х	х	-5,11

 

 

Для того, чтобы провести факторный анализ мы используем прием абсолютных разниц:

Рк=Ок х Рпр

1)Рк.о.=Ок.о. х Рпр.о.

Рк.о.= 3,26х (-1,11)= -3,61

2) Рк.п.=Ок.п. х Рпр.п.

Рк.п.=6,42х 0,46= 2,95

3) Δ

Δ

4) Δ

Δ

5) Δ

Δ

Проверка:

Δ + Δ Δ

-1,45+(-5,11)= -6,56

-6,56 = -6,56

Анализ показал, что в 2010 году по сравнению с 2009 рентабельность всего капитала уменьшилась на 6,56%. Спад рентабельности всего капитала произошел за счет отрицательного влияния двух факторов. При этом большее снижение произошло за счет спада оборачиваемости рентабельности продаж (3,16) и в меньшей степени за счет рентабельности продаж (0,65)

 

Далее на основе данных таблицы 19 рассчитаем  влияние факторов на рентабельность собственного капитала, используя следующую факторную модель:

 Рск=Ок х Кфз х Рпр, где                             (39)

 

Рск- рентабельность собственного  капитала,%;

Ок-число оборотов всего капитала;

Кфз-коэффициент финансовой зависимости, который определяется как отношение всего капитала предприятия к собственному капиталу;

Рпр-рентабельность продаж, %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 20 - Влияние факторов на рентабельность собственного капитала

Показатель
	2009 год	2010 год	Отклоне ние
1. Оборачиваемость всего капитала	6,4	3,3	-3,1
2.Коэффициент финансовой зависимости	3,48	2,96	-0,52
3. Рентабельность продаж,%	0,46	-1,11	-1,57
4.Рентабельность собственного  капитала,%	10,197	-11,88	-22,1
5. Изменение рентабельности собственного капитала за счет: -оборачиваемости (отклонение по стр.1хстр2 и стр.3 прошлого года)	х	х	-4,98
- Коэффициента финансовой зависимости (отклонение по стр.2х стр.1 по  отчету х стр.3прошлого года)	х	х	-0,79
-  Рентабельность продаж (отклонение по стр.3х стр.1 и стр.2 отчетного года)	х	х	-15,33

 

Для того, чтобы провести факторный анализ мы используем прием цепных подстановок:

Рск=Ок х Кфз х Рпр

1)Рск.о.=Ок.о. х Кфз.о.х Рпр.о.

Рск.о.=3,3 х 2,96х (-1,11)= -10,84

2) Рск.п.=Ок.п. х Кфз.п. х Рпр.п.

Рск.п.=6,4 х3,48 х0,46=10,26

3)Рск.усл.1= Ок.о. х Кфз.п. х Рпр.п.

Рск.усл.1=3,3х 3,48х 0,46=5,28

4) Рск.усл.2= Ок.о. х Кфз.о. х Рпр.п.

Рск.усл.2=3,3 х 2,96 х 0,46=4,49

5) Δ

Δ

6) Δ

Δ

7) Δ

Δ

5) Δ

Δ

Проверка:

Δ + Δ +Δ Δ

-4,98+(-0,79)+(-15,33)= -21,1

-21,1 = -21,1

Анализ показал, что в отчетном году по сравнению с планом рентабельность собственного капитала уменьшилось на 88%. Спад рентабельности собственного капитала произошел за счет отрицательного влияния двух факторов. При этом большее уменьшение произошло за счет спада рентабельности продаж (99%) и в меньшей степени за счет оборачиваемости(97%).

Все показатели рентабельности к концу года понизились. Это отрицательно характеризует работу организации.

На основе выше изложенных расчетов рассчитаю показатели для диагностики несостоятельности предприятия ООО «РЕМиС» и расчет коэффициентов утраты платежеспособности по формуле:

 

                                                                                                          

                   (40)

 

 

где  Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

       Ктлн - коэффициент текущей ликвидности  на начало периода;

       Ктл  нормальный = 2;

       П  – период утраты (3 месяца).

 

Таблица 21- Основные показатели для диагностики несостоятельности ООО «РЕМиС».

Показатели	На 2009 год	На 2010 год	Откло- нение
1.Оборотные средства	8908	6719	-2189
2.Краткосрочные обязательства	6398	4489	-1909
3.Величина собственных оборотных  средств	2510	2230	-280
4.Коэффициент текущей ликвидности (норм.≥ 2)	1,392	1,496	0,104
5.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами  (норм. ≥ 0,1)	0,282	0,332	0,05
6.Коэффициент восстановления платежеспособности	Х	-	Х
7.Коэффициент утраты платежеспособности  (норм. 1)	Х	0,041	Х

 

 

Анализ таблицы 21 показал, что на данном предприятии коэффициент текущей ликвидности в пределах нормы, а коэффициент обеспеченности собственными средствами превышает нормативное значение. Следовательно, предприятие платежеспособно. Для прогноза будущей платежеспособности предприятия был сделан расчет коэффициента платежеспособности, который ниже 1. Следовательно, в ближайшие три месяца предприятие скорей всего не сохранит свою платежеспособность. В связи с такими результатами проведем оценку риска возможного банкротства ООО «РЕМиС» по данным его финансового состояния по уравнению Э. Альтмана:

 

     Z=0,717Х1+0,847Х2+3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5,         (41)

 

где  Х1 – собственные оборотные средства : активы;

       Х2 – чистая прибыль : активы;

       Х3 – прибыль до налогообложения : активы;

       Х4 – собственный капитал : заемный капитал;

       Х5 – выручка : активы.

 

Если значение индекса Z составляет меньше 1,23, то вероятность банкротства очень высока, если 1,23 и больше, то банкротство предприятию в ближайшее время не грозит.

 

Z=0,717х0,3289+0,847х(-0,0427)+3,107х(-0,0419)+  +0,42х0+0,995х3,7845=3,835

 

На основании выше изложенного расчета можно сделать вывод, что банкротство предприятию «РЕМиС» в ближайшее время не грозит.

 

Для того чтоб увидеть общую картину финансового состояния ООО «РЕМиС», проведем комплексную экспресс-оценку и проанализируем его изменения по сравнению с 2009 годом. Для расчета итоговой рейтинговой оценки используем формулу:

 

R=2хК1+0,1хК2+0,08хК3+0,45хК4+К5,                        (42)

 

где  К1 – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

       К2 – коэффициент текущей ликвидности;

       К3 – коэффициент оборачиваемости всего капитала;

       К4 – коэффициент эффективности управления;

       К5 – коэффициент рентабельности собственного капитала;

       R  - итоговая рейтинговая оценка.

 

Таблица 22- Комплексная экспресс-оценка финансового состояния ООО «РЕМиС»

Показатели	Номатив.	2009 год	2010 год	Отклонение
1.Коэффициенты:      а)обеспеченности  собственными средствами (К1)	0,1	0,39	0,39	-
б)текущей ликвидности (К2)	2,0	1,39	1,50	0,11
в)оборачиваемости всего капитала (К3)	2,5	6,42	3,26	-3,16
г)эффективности управления (К4)	0,44	0,02	-0,005	-0,025
д)рентабельности собственного капитала (К5)	0,2	0,10	-0,12	-0,22
2.Итоговая рейтинговая оценка (R)	1	1,5416	1,0686	-0,473

 

 

 

На основании данных таблицы сделаем рейтинговую экспресс-оценку финансового состояния предприятия по формуле:

R=2хК1+0,1хК2+0,08хК3+0,4 хК4+К5

R2009 = 2х0,39+0,1х1,39+ 0,08х6,42+0,45х0,02+0,10= 1,5416

R2010=2х0,39+0,1х1,50+0,08х3,26+0,45х(-0,005)+(-0,12)= 1,0686

 

Обобщим результаты расчетов таблицы 22. Полученные данные свидетельствуют о том, что рейтинговая оценка по годам 2009 и 2010гг. колеблется от наивысшей 2009 - (1,5416) до низшей в 2010 - (1,0686). Следует отметить, что рейтинговая оценка в 2009 году выше чем в 2010 году на 0,473 пункта. Это было обеспечено в основном ростом рентабельности собственного капитала (К5) на 0,22 пунктов и оборачиваемостью капитала (К3) на 3,16 пунктов. Эти показатели сыграли основную роль по рейтинговой оценки по годам.

Произошел быстрый спад, но нормативное значение остается пока что выше нормы, но финансовое состояние ООО «РЕМиС» нельзя считать абсолютно устойчивым.

 

6.  Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

 

          Необходимо формирование оптимальной политики привлечения новых финансовых ресурсов:

   - если есть возможность выбора, то финансирование за счет долгосрочных кредитов предпочтительнее, так как имеет меньший ликвидный риск (в то же время, стоимость долга не должна быть высокой); 

   - долги предприятия должны погашаться в установленные сроки (следует учесть, что в отдельных случаях предприятие может применять метод финансирования текущей деятельности за счет откладывания выплат по обязательствам). 
          Необходимо совершенствовать управление капиталом, вложенным в основные средства (основным капиталом). Эффективность использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда и др. 
          Направления совершенствования управления оборотными средствами выражаются в поддержании показателей высокой оборачиваемости, снижения материалоемкости и затрат ресурсов на производство и др., применением научно обоснованных методов расчета потребности в оборотном капитале, соблюдением установленных нормативов, увеличением долей активов с минимальным и малым риском вложения (денежные средства, дебиторская задолженность за вычетом сомнительной). 
          Для эффективного управления финансовыми рисками должны разрабатываться и применяться действенные механизмы минимизации финансовых рисков (кредитных, процентных, валютных, упущенной выгоды, потери ликвидности и т.д.): страхование, передача риска через заключение контракта, лимитирование финансовых расходов, диверсификация вложений капитала, расширение видов деятельности и т.д.