Анализ финансового состояния ООО «Строй ВекИнвест»

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала):

Кавт.= Собственный капитал/валюта баланса = стр.1300/стр.1700

Данный коэффициент характеризует независимость от заемных средств, показывает доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала:

ККЗК= Заемный капитал/валюта баланса =(стр.1400+стр.1500)/стр.170 

 Данный коэффициент показывает  какова доля привлеченных средств  в общей сумме средств. Сумма  коэффициентов автономии и концентрации  заемного капитала равна единице.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии.

Кф.з..= Валюта баланса/собственный капитал =стр.1700/стр.1300

Рост данного показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации. Если его значение снижается до 1 (100%), то это означает, что владельцы полностью финансируют свою коммерческую организацию.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. При этом неявно предполагается, что долгосрочные пассивы как источник средств используется в полном объеме для финансирования работ по расширению материально-технической базы предприятия.

Ксдв.= Долгосрочные обязательства / внеоборотные активы =стр.1400/стр.1100

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он позволяет оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений. Рост данного показателя в динамике является негативной тенденцией, т.к. это означает, что организация все сильнее зависит от внешних кредиторов и инвесторов.

Кдпзс.= Долгосрочные пассивы / (собственный капитал + долгосрочные пассивы) =стр.1400/(стр.1300+стр.1400)

 Коэффициент структуры заемного  капитала позволяет определить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств. Данный показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования производственной деятельности и т.д.

Ксзк.= Долгосрочные обязательства / заемный капитал =стр.1400/(стр.1400+стр.1500)

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала:

Кз/с= Собственный капитал / заемный капитал =стр.1300(стр.1400+стр.1500)

Данный коэффициент показывает, какой объем собственных средств  приходится на 1 рубль заемного капитала. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала является наиболее нестабильным из всех показателей финансовой устойчивости. Расчет его по состоянию на определенную дату недостаточен для оценки финансовой независимости предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности на анализируемый период. При высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно   превышать единицу.

 

2.4 Анализ  рентабельности  коммерческой  организации

 

Показатели  рентабельности  характеризуют  относительную  доходность  или  прибыльность  работы  предприятия. Изучение  показателей  рентабельности  позволяет  дать оценку  работы  предприятия  как  в  целом,  так  и  по  отдельным  направлениям  деятельности:  производственной,  инвестиционной,  финансовой.  Анализ  рентабельности  предприятия  в  целом  и  отдельных  направлений  его  деятельности  более  полно  по  сравнению  с  абсолютными  финансовыми  результатами  деятельности  предприятия  отражает  конечные  результаты  хозяйственной  деятельности.  Прежде  всего  это  вызвано  тем,  что  рентабельность  отражает  полученный  эффект  по  отношению  к  наличным  или  потребленным  ресурсам.  Изучение  тенденций  изменений  показателей  рентабельности  в  динамике  дает  возможность  определить  способность  предприятия  совершенствовать    свою  производственную  деятельность,  удерживать  и  укреплять  свои  позиции  в  данной  сфере  рынка.

К основным показателям рентабельности относятся:

1. Рентабельность собственного  капитала = Чистая прибыль / собственный капитал*100 % = стр. 2400 ф. № 2/стр. 1300 ф. № 1*100%

Данный показатель показывает эффективность использования собственного капитала. Его динамика оказывает влияние на уровень котировки акций.

2. Рентабельность перманентного  капитала (рентабельность инвестиций) = Чистая прибыль / (собственный + долгосрочный заемный капиталы)*100 % = стр. 2400. № 2 /(стр. 1300 ф. № 1 + стр. 1400 ф. № 1)*100 %

Данный показатель показывает эффективность использования капитала, вложенного (инвестированного) в деятельность организации на длительный срок.

3. Рентабельность авансированного  капитала (рентабельность активов, экономическая рентабельность) = Чистая  прибыль / авансированный капитал*100 % = стр. 2400ф. № 2 / стр.1700 ф. № 1*100 %

Данный показатель показывает, сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источников привлечения средств.

4. Рентабельность продаж = Прибыль  от реализации / выручка от реализации*100 % = стр. 2200 ф. № 2 / стр. 2110 ф. № 2*100%

Данный показатель показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

5. Рентабельность основной деятельности = Прибыль от реализации продукции / затраты на производство и сбыт*100% = стр. 2200 ф. № 2 / (стр. 2120 + стр.2210 + стр. 2200)*100%

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

6. Рентабельность внеоборотных  активов = Прибыль от реализации  продукции / стоимость внеоборотных активов*100 % = стр. 2200 ф. № 2 / стр. 1100 ф. № 1 * 100%.

Данный показатель показывает, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.

 

2.5 Оценка  деловой  активности  коммерческой  организации

 

Деловая активность коммерческой организации  проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Текущая деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон. В нашей стране основными оценочными показателями традиционно считаются объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. По каждому из этих показателей, в принципе, может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

100%<ТА<ТВр<ТПр

где ТА, ТВр, ТПр – темп  роста  прибыли  чистой,  темп  роста  выручки   от  реализации,  темп  роста  активов, т.е. совокупного  капитала  авансированного  в  деятельность  организации.

Неравенства, рассматриваемые слева направо, имеют очевидную экономическую интерпретацию. Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал коммерческой организации возрастает, т.е. масштабы его деятельности увеличиваются. Как уже отмечалось выше, наращивание активов компании, иными словами, увеличение ее размеров, нередко является одной из основных целевых установок, формулируемых собственниками компании и ее управленческим персоналом в явной или неявной форме. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы коммерческой организации используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Из третьего неравенства видно, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения как результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

Приведенное соотношение можно назвать "золотым правилом экономики предприятия».  Безусловно, возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами нарушения системы неравенств являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.

При анализе необходимо принимать во внимание влияние инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей.

Для характеристики деловой активности акционерных компаний помимо темповых показателей используют показатели  эффективного  использования  ресурсов  организации:

1. Ресурсоотдача = Выручка от реализации / величина всех ресурсов = стр.2110 ф. № 2 / стр. 1600 ф. № 1

Этот  показатель  характеризует  объем  реализованной   продукции,  приходящейся  на  рубль  средств,  вложенных  в  деятельность  предприятия.

2. Фондоотдача = Выручка от реализации / стоимость ОПФ =

= стр. 2110 № 2 / стр. 1150 ф. № 1

Этот   коэффициент  показывает  сколько  рублей  выручки  от реализации  приходится  на  один  рубль  вложений  в  основные  средства.

3. Производительность труда = Выручка  от реализации / среднесписочная  численность работающих.

Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов.

4. Фондовооруженность = Стоимость ОПФ / среднесписочная численность работающих .

Фондовооруженность - показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными средствами.

5. Техническая вооруженность = Стоимость активной части ОПФ / среднесписочная численность работающих

Тр Пт > Тр Фвр – условие роста фондоотдачи

В хозяйственной практике при анализе финансового состояния предприятия большое внимание уделяется эффективности использования оборотных средств, так как именно от скорости превращения их в наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех.

Эффективность использования оборотных средств определяется следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств = Выручка от реализации / средние остатки оборотных средств = стр. 2110 ф. № 2 / стр. 1200 ф. №1

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода. Коэффициент оборачиваемости часто называют скоростью оборота. Он показывает, сколько рублей продукции приходится на рубль оборотных средств. Если коэффициент оборачиваемости не изменяется, то потребность в оборотных средствах растет прямо пропорционально росту выручке.

2. Длительность одного оборота = 360/коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Длительность одного оборота - период времени, за который оборотные средства совершают один полный  кругооборот.

3. Коэффициент закрепления = Средние  остатки оборотных средств/выручка от реализации = стр. 1200 ф. № 1/стр. 2110 ф. № 2

Коэффициент закрепления - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости и показывает, величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции.

4. Оборачиваемость средств в  расчетах (в оборотах) =

= стр. 2110 ф. № 2/стр. 1230 ф. № 1

          Данный  показатель показывает расширение  или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

5. Оборачиваемость средств в  расчетах (в днях) = 360/оборачиваемость  средств в расчетах (в оборотах)

       Данный показатель  характеризует средний срок погашения  дебиторской задолженности. Положительно  оценивается снижение коэффициента.

6. Оборачиваемость запасов (в оборотах) = стр. 2120 ф. № 2/стр. 1210 ф. № 1

Оборачиваемость запасов – отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства

7. Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/оборачиваемость запасов (в оборотах)

8. Продолжительность операционного  цикла = Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях) + оборачиваемость  запасов (в днях)

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению данного показателя.

9. Продолжительность финансового  цикла = продолжительность операционного  цикла – оборачиваемость кредиторской  задолженности (в днях)

Продолжительность финансового цикла – время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами  - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности  до приемлемого уровня.