Анализ финансового состояния предприятия ООО «Ф-Строй»

Построим уплотненный  баланс-нетто (таблица 2.3), на основе которого проведем вертикальный и горизонтальный анализ отчетности.

Анализ проводится на основе финансовой отчетности предприятия (Приложение 3) за 2008 – 2010 гг.

 

Таблица 2.3

Уплотненный баланс-нетто, тыс. руб.

Статья	Идентификатор	2008	2009	2010
Актив
1 Внеоборотные активы
Основные средства	ОС	0	123	278
Прочие внеоборотные активы	ПВ	0	16	0
Итого по разделу 1	ВА	0	139	278
2 Оборотные активы
Запасы и затраты	ЗЗ	815	722	5318
Дебиторская задолженность	ДБ	4021	5894	5633
Денежные средства и  их эквиваленты	ДС	4	70	236
Прочие оборотные активы	ПА	0	53	0
Итого по разделу 2	ОА	4840	6739	11187
Всего активов	БА	4840	6878	11465
Пассив
1 Собственный капитал
Уставный капитал	УК	10	10	10
Фонды и резервы (нетто)	ФР	33	-20	445
Итого по разделу 1	СК	43	-10	455
2 Привлеченный капитал
Долгосрочные пассивы	ДП	0	0	0
Краткосрочные пассивы	КП	4797	6888	11010
Итого по разделу 2	ПК	4797	6888	11010
Всего источников	БП	4840	6878	11465

 

Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Можно  выделить две основные черты, обусловливающие  необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
• относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Так как по исходному  бухгалтерскому балансу достаточно сложно сравнивать данные по отдельным  статьям, а относительные показатели поддаются сравнению, проведем вертикальный анализ баланса (таблица 2.4.). Для этого  рассчитаем долю каждой статье в составе актива/пассива предприятия. В соответствии с суммой статьи за 2008  - 2009 гг. разделим величину определенной статьи на общую величину актива или пассива. Подобные расчеты позволят определить, какую долю составляет та или иная статья актива/пассива в его величине.

Согласно полученным данным, в активах предприятия  за анализируемый период наблюдается  рост снижение удельного веса основных средств при полном их отсутствии в 2008 году, что является положительной  тенденцией.

Относительно структуры  оборотных активов отметим, что они составили более 97% общей величины активов, что немного меньше, чем та же величина на начало периода, что также связано с появлением в составе баланса внеоборотных активов.

Рассматривая отдельные  статьи оборотных активов, отметим, что происходит рост запасов и затрат практически на 30%, что свидетельствует о неэффективной политике предприятии по управлению запасами, а также рост наличных денежных средств, который, несмотря на небольшую величину (менее 2%) свидетельствует о положительных тенденциях в работе предприятия.

Происходит снижение доли дебиторской задолженности  более чем на 33%, что позитивно  влияет на финансовое положение предприятия  и свидетельствует об эффективности  и четкости разработанной политики управления дебиторской задолженностью предприятия.

 

Таблица 2.4

Вертикальный анализ уплотненного баланса-нетто, тыс. руб.

Статья	2008	2009	2010	Изменение
Актив
1 Внеоборотные активы
Основные средства	-	1,79	2,42	-
Прочие внеоборотные активы	-	0,23	0,00	-
Итого по разделу 1	-	2,02	34,16%	-
2 Оборотные активы
Запасы и затраты	16,84	10,50	46,38	29,55
Дебиторская задолженность	83,08	85,69	49,13	-33,95
Денежные средства и  их эквиваленты	0,08	1,02	2,06	1,98
Прочие оборотные активы	0,00	0,77	0,00	0,00
Итого по разделу 2	100,00	97,98	97,58	-2,42
Всего активов	100	100	100	-
Пассив
1 Собственный капитал
Уставный капитал	0,21	0,15	0,09	-0,119
Фонды и резервы (нетто)	0,68	-0,29	3,88	3,200
Итого по разделу 1	0,89	-0,15	3,97	3,080
2 Привлеченный капитал
Долгосрочные пассивы			0,00	0,000
Краткосрочные пассивы	99,11	100,15	96,03	-3,080
Итого по разделу 2	99,11	100,15	96,03	-3,080
Всего источников	100	100	100	-

 

В структуре пассивов предприятия больший удельный вес  имеет заемный  капитал, доля которого на конец периода анализа снижается, однако по-прежнему составляет более 90% источников финансирования. Кроме того, только в 2010 году предприятию удалось преодолеть тенденцию негативного наличия отрицательной величины в составе собственного капитала предприятия в результате убытка от основной деятельности.

Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели

 

 

дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ предприятия приведен в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто, тыс. руб.

Статья	2008	2009		2010
	тыс. руб.	тыс. руб.	2009/ 2008, %	тыс. руб.	2010/ 2009, %
Актив
1 Внеоборотные активы
Основные средства	0	123	-	278	226,02
Прочие внеоборотные активы	0	16	-	0	-
Итого по разделу 1	0	139	-	278	200,00
2 Оборотные активы
Запасы и затраты	815	722	88,59	5318	652,52
Дебиторская задолженность	4021	5894	146,58	5633	140,09
Денежные средства и их эквиваленты	4	70	1750,	236	5900,0
Прочие оборотные активы	0	53	-	0	-
Итого по разделу 2	4840	6739	139,24	11187	231,14
Всего активов	4840	6878	142,11	11465	236,88
Пассив
1 Собственный капитал
Уставный капитал	10	10	-	10	100,00
Фонды и резервы (нетто)	33	-20	-	445	1348,48
Итого по разделу 1	43	-10	-	455	1058,14
2 Привлеченный капитал					-
Долгосрочные пассивы	0	0	-	0	-
Краткосрочные пассивы	4797	6888	143,59	11010	229,52
Итого по разделу 2	4797	6888	143,59	11010	229,52
Всего источников	4840	6878	142,11	11465	236,88

 

Данные горизонтального  анализа подтверждают выводы, сделанные  по вертикальному анализу. При этом статьи баланса за период анализа  с 2008 года претерпели значительные изменения.

Прежде всего, как уже  было отмечено, в балансе предприятия появилась статья «Внеоборотные активы», величина которой за 2009 – 2010 гг. увеличилась в 2 раза. Сумма оборотных активов увеличилась в 2,31 раза, в результате общее увеличение стоимости активов составило 2,37 раза.

В оборотных средствах предприятия произошло за период многократное увеличение запасов и затрат, суммы дебиторской задолженности по сравнению с начало периода, а также, что положительно влияет на рост финансовой устойчивости предприятия – суммы наличных денежных средств.

В пассивах предприятия  произошло увеличение собственного капитала в результате значительного  роста чистой прибыли, оставшейся в  распоряжении предприятия.  В структуре  привлеченного капитала не произошло  изменений относительно долгосрочных пассивов, сумма краткосрочных обязательств увеличилась в 2,29 раза.

 

 

2.3. Анализ платежеспособности  и ликвидности ООО «Ф-Строй»

 

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Очень часто между показателями платежеспособности и ликвидности ставят знак равенства, однако мы считаем, что эти понятия как экономические категории не тождественны.

Платежеспособность предприятия  определяется его возможностью и  способностью своевременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности. Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств.  Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Главная задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует  сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Таблица 2.6

Анализ абсолютных показателей  ликвидности и платежеспособности предприятия, тыс. руб.

Актив	2008	2009	2010	Пассив	2008	2009	2010	Платежный излишек или недостаток
								2008	2009	2010
А1	4	70	236	П1	4761	6824	4474	-4757	-6820	-4238
А2	4021	5894	5633	П2	0	0	0	4021	5894	5633
А3	815	775	5318	П3	36	64	6536	779	751	-1218
А4	0	139	278	П4	43	-10	455	43	-10	177

 

Анализ ликвидности  и платежеспособности показал, что  баланс предприятия за анализируемый  период не соответствует критериям абсолютной ликвидности (А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4). При этом в соответствии с данными таблицы 2.6, ликвидность предприятия снижается, и за 2009 – 2010 гг. предприятие имеет более низкую ликвидность статей баланса.

Так, характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что за анализируемый период наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов – денежных средств – для покрытия наиболее срочных обязательств в размере 4757, 6820 и 4238 тыс. руб. соответственно. Таким образом, в 2009 году сумма недостатка наиболее ликвидных активов растет, а затем снова падает ниже значения 2008 года, что является положительной тенденцией.