Анализ финансового состояния предприятия

Финансовые коэффициенты рассчитываются по данным Баланса (Форма 1) и Отчета о прибылях и убытках (Форма 2). Каждый коэффициент сопоставляет одну статью баланса с другой либо статью баланса с отчетом о прибылях и убытках.

Финансовые коэффициенты позволяют администрации предприятия, акционерам, инвесторам, кредиторам оценить финансовое положение предприятия в текущий момент времени и в динамике.

Для оценки текущего состояния набор коэффициентов сравнивается с нормативами или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий. Коэффициенты, выходящие за рекомендованные рамки указывают на «слабые места».

Для оценки в динамике вычисляются наборы коэффициентов за последовательные периоды времени и делаются выводы о характере изменений в финансовом состоянии предприятия[11].

1) Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности:

               .                (24) [11]

2)Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов.

Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0.8. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

Кроме того, если коэффициент быстрой ликвидности находится в допустимом интервале в то время как коэффициент быстрой ликвидности недопустимо низок, то это значит, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

Коэффициент быстрой ликвидности вычисляется как отношение высоко- и среднеликвидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).                     

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности:

 

                                                                         (25) [11]

                                                         

3) Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса. Таким образом формула расчета:

         (26) [11]

4) Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия[11].

Этот коэффициент также показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше коэффициент, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение равно 0,5.   [9]

Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу[11].

Формула расчета коэффициента маневренности собственного капитала по данным баланса:

     (27).

5) Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Относится к финансовым коэффициентам характеризующим устойчивость.

Используется при анализе финансового состояния предприятия. 

Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов[11].

Формула коэффициента автономии по данным баланса:

 .             (28)

 

6) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств[12].

Его рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала. Нормативное значение для этого показателя ≤ 1.

Рассчитывается как отношение:

        

.                 (29)

 

7) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств является показателем группы финансовой устойчивости предприятия, и показывает сколько оборотного капитала предприятия приходится на внеоборотные активы. Данный показатель показывает структуру активов предприятия. Если он больше 1 значит на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1 значит на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы.

Чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы. Рассчитывается показатель по форме №1 бухгалтерского баланса. Формула расчета коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов:

.                     (30)

 

Коэффициент позволяет контролировать оптимальную структуру капитала предприятия. Если наблюдается высокая доля оборотных активов предприятие может поставить задачу увеличить долю внеоборотные активов, например, строительство нового помещения, здания и сооружения. Если коэффициент меньше 1 значит у предприятия большая доля оборотных активов: готовая продукция, запасы, сырье и материалы. Это может вызвать создание проблем с дальнейшим расширение производства и созданию устойчивой логистической сети и т.д. [11]

1.3.2 Практический материал

Таблица 3 - Анализ финансовых коэффициентов

Наименование показателя	На 31.12.14	На 31.12.13	Результат	%
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0008	0,009	-0,0082	8,89
2. Коэффициент текущей ликвидности	0,250	0,297	0,047	84,18
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,373	0,258	0,115	144,57
4. Коэффициент автономии	0,495	0,465	0,03	106,45
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,020	1,15	-0,13	88,70
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	2,222	1,897	0,325	117,13

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (24):

  на2013г. =   = 0,001;

 на 2014 г. =.   = 0,0008.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле (26):

на 2013 г. = = 1,309;

 

на 2014 г. = = 1,439.

Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала по формуле (27):

 = на 2013 г. = = 0,332;

 

= на 2014 г. = =0,425.

Рассчитаем коэффициент автономии по формуле (28):

Ка= на 2013 г. = = 0,465;

 

Ка=   на 2014 г. = = 0,495 .

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств по формуле (29):

на 2013 г. = = 1,150;

 

на 2014 г. = = 1,020.

Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств по формуле (30):

на 2013 г. = = 1,895;

 

на 2014 г. = = 2,222.

 

Вывод:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности на 31.12.2013 г. составляет 0,001. По сравнению с нормой этот коэффициент меньше. Из этого можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия низкая.

Коэффициент абсолютной ликвидности на 31.12.2014 г. составляет 0,0008. По сравнению с нормой этот коэффициент намного меньше. Из этого можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия низкая.

Коэффициент абсолютной ликвидности с 31.12.2013 г. по 31.12.2014 г. уменьшился на 0,0002 (80%). Это отрицательный момент для нашего предприятия, так как чем выше показатель, тем выше платежеспособность предприятия. Компания не способна погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений.

б) Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2013 г. составляет 1,309. По сравнению с нормой этот коэффициент меньше. Из этого можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия низкая.

Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2014 г. составляет 1,439. По сравнению с нормой этот коэффициент меньше. Из этого можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия низкая.

Коэффициент текущей ликвидности с 31.12.2013 г. по 31.12.2014 г. увеличился на 0,13 (109,93%). Это положительный момент для нашего предприятия, так как чем выше показатель, тем выше платежеспособность предприятия. Компания способна погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных средств.

в) Коэффициент маневренности собственного капитала на 31.12.2013 г. составляет 0,332. По сравнению с нормой этот коэффициент меньше. Из этого можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия на 31.12.2013 не очень хорошее.

Коэффициент маневренности собственного капитала на 31.12.2014 г. составляет 0,425. По сравнению с нормой этот коэффициент меньше. Из этого можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия на 31.12.2014 не очень хорошее.

Коэффициент маневренности собственного капитала с 31.12.2013 г. по 31.12.2014 г. увеличился на 0,093 (128,01%). Это положительный момент для нашего предприятия, так как чем больше коэффициент, тем лучше финансовое состояние. Собственные источники средств с финансовой точки зрения мобильны. Малая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

г) Коэффициент автономии на 31.12.2013 г. составляет 0,465. По сравнению с нормой этот коэффициент меньше. Из этого можно сделать вывод, что финансовая независимость растет малыми темпами.

Коэффициент автономии на 31.12.2014 г. составляет 0,495. По сравнению с нормой этот коэффициент незначительно меньше. Из этого можно сделать вывод, что финансовая независимость не растет. Финансово не автономно.

Коэффициент автономии с 31.12.2013 г. по 31.12.2014 г. увеличился на 0,03 (106,45%). Это положительный момент для нашего предприятия, так как чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. Доля активов предприятия, которая обеспечивается собственными средствами увеличивается.

д) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на 31.12.2013 г. составляет 1,150. По сравнению с нормой этот коэффициент больше. Из этого можно сделать вывод, что зависимость предприятия от привлеченного капитала усиляется.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на 31.12.2014 г. составляет 1,020. По сравнению с нормой этот коэффициент больше. Из этого можно сделать вывод, что зависимость предприятия от привлеченного капитала усиляется.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств с 31.12.2013 г. по 31.12.2014 г. уменьшился на 0,13 (88,70%). Это положительный момент для нашего предприятия, так как его рост в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

е) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств на 31.12.2013 г. составляет 1,895. По сравнению с нормой этот коэффициент больше. Из этого можно сделать вывод, что мобильные активы превышают иммобилизованные.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств на 31.12.2014 г. составляет 2,222. По сравнению с нормой этот коэффициент больше. Из этого можно сделать вывод, что мобильные активы превышают иммобилизованные.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств с 31.12.2013 г. по 31.12.2014 г. увеличился на 0,327 (117,26%). Это положительный момент для нашего предприятия, так как чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы. На предприятии доминируют оборотные активы.