Анализ финансового состояния предприятия

Вывод: Пассив баланса превышает актив баланса. Из этого можно сделать вывод, что предприятие является не платежеспособным; ресурсы, имеющиеся в активе баланса, не достаточны, чтобы погасить срочные обязательства предприятия. Для исправления данной ситуации, можно:

• привлекать инвесторов;
• продать малоиспользующиеся основные средства;
• в крайнем случае сократить штат сотрудников и др..

 

2.3.3 Дополнительная информация по ООО "Балс"

Анализ платежеспособности за период 2003 года на ООО «Балс».

1. Анализ формирования и оснащенности капиталом

Собственный капитал на конец периода возрос на 6,11% по сравнению с базисным периодом, но уменьшился в структуре пассивов на 1,22% (6,48-7,7). Краткосрочные обязательства возросли на 93,89% по сравнению с базисным периодом. Краткосрочные обязательства были высоки в структуре пассивов и на начало отчетного периода , а на конец периода еще больше возросли. Причем основную долю составляют задолженность по оплате труда (хоть на конец года она уменьшилась в 2,5%, но все равно она высока) и задолженность по социальному страхованию. Отметим, что в отчетном периоде возросла задолженность перед бюджетом на 22,83%, задолженность по социальному страхованию хоть и снизилась, но составляет 135,52% в общей задолженности предприятия. Отмечаем резкое снижение финансовой устойчивости предприятия, что говорит о его нестабильном развитии, об экономическом кризисе на самом предприятии.

Основными показателями формирования и оснащенности капитала являются:

а) коэффициент, характеризующий степень автономии (норматив для торговли должен быть больше 0,5). У нас он составляет на начало периода 0,08 и на конец 0,06. Его значение ниже 0,5 свидетельствует о нестабильной структуре капитала и вызывает настороженность со стороны инвесторов и кредиторов. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об снижении финансовой независимости предприятия, увеличению риска финансовых затруднений в будущем.

б)коэффициент финансовой напряженности должен быть меньше 0,5. В нашем случае он 0, 92 и 0,93 соответственно.

в) доля заемного капитала в его общей величине отражает степень задолженности предприятия, его зависимость от внешних источников финансирования. Повышение данного показателя свидетельствует о степени снижения самостоятельности предприятия. Заемный капитал в базисном периоде на 11,99% превышает собственный и в отчетном периоде на 14,43%.

Коэффициент покрытия задолженности должен быть выше двух. В нашем случае он меньше 1. Это говорит о том, что предприятие не может отвечать по своим обязательствам.

Коэффициент соотношения собственных и заемных источников 11. 99 и 14,43. т.е. заемные источники и в базисном и в отчетном периоде превышают собственный капитал.

Таким образом, проанализировав структуру капитала, отмечаем, что заемный капитал в несколько раз превышает собственный. Велика в заемном капитале доля кредиторской задолженности перед бюджетными фондами. Все эти факторы говорят о нестабильном развитии предприятия.

2. Анализ структуры имущества

Отмечается рост основных средств в отчетном периоде на 4,629 тыс. руб. Этот рост произошел за счет поступления основных средств на сумму 3,079 тыс. руб., так же рост основных фондов произошел и за счет переоценки имущества. Отмечается рост доли нематериальных активов ( на 37,84%). Стратегию предприятия можно назвать как инновационную, так как оно вкладывает деньги в свое развитие. Долгосрочные вложения на конец периода отсутствуют, так как предприятие начала испытывать затруднения в связи с нехваткой оборотных фондов в виде денежных средств. Для оценки состояния основных фондов исчислим коэффициент обновления и коэффициент годности:

Кизн.б.=Из/с*100=2,379/7,833*100=30,37% 
Кизн.отч.=4,460/6,801*100=65,6% 
Кгодб.=100-Ка=100-30,37=69,63% 
Кгод.отч.=100-65,6=34,4%, 

Очевидно, что увеличение коэффициента износа и снижение коэффициента годности означает ухудшение финансового состояния предприятия. 
В нашем случае на начало отчетного периода коэффициент износа был 30,37%, а на конец—65,6%, на конец отчетного периода коэффициент износа возрос в 2 раза, а коэффициент годности снизился в 2 раза.

Доля оборотных средств в составе активов на начало периода составляла 88% и 95% на конец периода. Из них доля запасов 2,14 и 13,8% соответственно. Основная доля в оборотных средствах приходилась на платежные средства: на начало периода 53,42% и 29,76% на конец периода ( на конец периода увеличилась доля дебиторской задолженности до 29,76%, а на начало периода она составляла 2,2%). Отмечается рост предприятий, которые должны нам за предоставленные товары.

3. Анализ источников финансирования имущества.

На предприятии отмечается низкий уровень основного капитала: 8% и 6% соответственно по сравнению с внеоборотными средствами. В пассиве предприятия основную долю занимает кредиторская задолженность. Она составляет 92% и 94% соответственно, что говорит о низком уровне платежеспособности предприятия.

Рассчитанный коэффициент покрытия задолженности должен быть больше 2. У нас он 0,08 и 0,07 соответственно. Отмечается, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2,13 и 1,48 раза соответственно.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в нашем случае отрицателен. Нормативное значение от 0,1 до 0,3.

Коэффициент финансовой зависимости на устойчиво платежеспособном предприятии должен быть менее 0,5. В нашем случае на начало года он составлял 0,92, а на конец – 0.93, т.е. предприятие финансово зависимо от внешнего воздействия и не может погашать текущие долги с помощью собственных средств.

Таким образом, отмечаем, что собственные источники не могут использоваться на собственные нужды предприятия, так как их хватает только на покрытие убытков предприятия. Для финансирования нужд предприятия используется заемный капитал, который с каждым годом растет в виде кредиторской задолженности.

4. Анализ вероятности банкротства.

Первая известная модель диагностики банкротства разработана в 30-тыхг.г. В Бивером для предприятий Англии. Нормативные значения: КБ›0,4—банкротство маловероятно; 0,18‹КБ‹0.4-«серая зона»;-0,12‹КБ‹0,18—высокая вероятность; -0,12‹КБ—вероятность банкротства очень высока.

Для нашего предприятия коэффициент Бивера составляет 0,05, т.е. вероятность банкротства очень высока.

Модифицированная модель, полученная Э. Альтманом в 1983 г. для предприятий США пригодна для фирм, акции которых не котируются на бирже. Константа сравнения =1,23. Если Z›1,23, то риск банкротства малый, тогда как значение Z‹1,23—признак высокой вероятности банкротства.

В нашем случае Z равно 3,19, т.е. риск банкротства по Альтману малый. 
Модель Таффлера разработана для предприятий Канады в 1977 г. Если Z›0,3, то у фирмы хорошие долгосрочные перспективы. В нашем случае по модели Таффлера Z равен 0,76, т.е. у фирмы малый риск банкротства.

Модель Савицкой разработана в 2000 г. в БГЭУ на примере предприятий сельского хозяйства РБ. Если Z›8, то банкротство маловероятно. У нас данный коэффициент больше 8-ми.

Согласно расчетов, мы получили противоречивые значения, но анализируя баланс за 2003г. предприятия постатейно, мы пришли к выводу, что предприятие обладает низкой платежеспособностью, не представляет интереса для инвесторов в связи с высокой кредиторской задолженностью, увеличением дебиторской задолженности, предприятие работает только на то, чтобы обеспечить свои потребности, а не работает на долгосрочную перспективу. Следует отметить, что предприятие стало обладать низкой платежеспособностью только в отчетном периоде, отмечается, что не все магазины, находящиеся на балансе предприятия работают равномерно и имеют одинаково низкие показатели. В следующей главе обобщим за разные периоды деятельности экономические показатели и предложим свои пути выхода из кризиса. Отмечаем, что предприятие низкорентабельно сработало в отчетном периоде в связи с плохой работой маркетинговой службы, которая не изучая спрос на рынке стройматериалов, предложила более дорогостоящие аналоги, чем можно было приобрести у белорусских производителей такого же качества, но по более низкой цене. Изучение спроса—это основа деятельности торгового предприятия, которое может привести как к положительным так и отрицательным результатам (что и произошло в данном случае).

 

2.4 Анализ финансовых результатов работы предприятия

2.4.1 Теоретический материал

Эффективность производственной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

Результативность, экономическая целесообразность, рентабельность предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект предприятий железнодорожного транспорта выражается такими показателями, как валовый доход от реализации продукции (перевозок), работ и услуг и прибыль.

Экономическая эффективность характеризуется показателями рентабельности и себестоимости.

Выручка от реализации (валовый доход) отражает финансовый результат и является важнейшим показателем финансовой деятельности, определяющим возможность функционирования предприятий, их конкурентоспособность и финансовое состояние.

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) исчисляется как разница между доходами от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов) и суммой расходов на производство и реализацию продукции в денежном выражении.

Доходы организации (предприятия) - это увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации; от обычных видов деятельности - это выручка от продажи продукции, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг; увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящие к увеличению капитала предприятия этого предприятия. 

Д = выручка (стр.2110) + прочие доходы (2340).    (35)

Расходы организации — это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и/или возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). 
Расходы организации представляют собой совокупность использованных ею средств, относящихся к активам, если они способны приносить доходы в будущем, или к пассивам, если этого не произойдет, то есть доходы организации уменьшатся.

Р = себестоимость продаж (стр.2120) + прочие расходы (стр.2350).  (36)

Прибыль— положительная разница между доходами (выручкой от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Является важнейшим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей). [18]

      П = Д - Р, где                (37)

П - прибыль организации;

Д - доходы организации;

Р - расходы организации.

Особенность оценки финансовых результатов предприятий железнодорожного транспорта заключается в том, что нельзя ограничиваться только показателями доходов и прибыли. Получение доходов и прибыли дорогами и отделениями обеспечиваются работой различных структурных подразделений железнодорожного транспорта, непосредственно не реализующих свою продукцию, работы и услуги и, следовательно, не получающие доходов, а осуществляющие только расходы по их выполнению. Для оценки работы структурных подразделений используются такие показатели, как экономия эксплуатационных расходов и снижение себестоимости.

Информационной базой для анализа финансовых результатов является Отчет о прибылях и убытках (ф. №2) годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

 

2.4.2 Практический материал

Таблица 11 - Отчет о прибылях и убытках (ед. изм. - тыс.руб.)

Показатели	План	Отчет	Результат
1. Выручка (стр.2110)	350553	445154	94601
2. Себестоимость продаж (стр. 2120)	340724	427457	86733
3. Валовая прибыль (убыток) (стр. 2100)	9829	17697	7868
4. Коммерческие расходы (стр. 2210)	2187	2177	- 10
5. Управленческие расходы (стр.2220)	8780	8498	- 282
6. Прибыль (убыток) от продаж (стр. 2200)	1138	7022	5884
7. Проценты к уплате (стр. 2330)	1446	2261	815
8. Прочие доходы (стр. 2340)	10232	1118	- 9114
9. Прочие расходы (стр. 2350)	3179	3729	550
10. Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 2300)	4469	2150	- 2319
11. Текущий налог на  прибыль (стр. 2410)	132	688	556
12. Постоянные налоговые  обязательства (активы) (стр. 2421)	65	273	208
13. Изменение отложенных  налоговых обязательств (стр.2430)	26	11	- 15
14. Изменение отложенных  налоговых активов (стр. 2450)	979	4	- 975
15. Чистая прибыль (убыток) (стр. 2400)	3332	1447	- 1885