Анализ финансовой отчетности: методы, проблемы

         6. Рассчитаю коэффициент финансовой напряженности:

 2010 г

                                           2011 г

                  2012 г

          Рассчитав коэффициент финансовой напряжённости, можно сделать вывод, что в 2010 году данный коэффициент составил  0,17, в 2011 году он вырос до 0,27, а в 2012 году до 0,31, что говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних финансовых источников, при  допустимом значении выше чем 0,5, можно сказать, что в 2010 году данная зависимость была больше, чем в последующие 2011 и 2012 годы, но не смотря на увеличивающийся коэффициент в динамике, данная зависимость остаётся большой.

          7. Рассчитаю коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов:

2010 г 

2011 г

 2012 г

             Рассчитав коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов, можно сделать вывод, что в 2010 году он составил 0,1, в 2011 году 0,12, в 2012 году 0,18, что говорит об увеличении авансирования в оборотные активы в динамике. 

 

               8. Рассчитаю коэффициент имущества производственного назначения:

          2010 г

  2011 г

    2012 г

              Рассчитав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что в 2010 году данный коэффициент составил 0,94, в 2011 году он снизился и составил 0,9, а в 2012 году 0,8, данные значения выше 0,5, поэтому предприятие не нуждается в привлечении заёмных средств для пополнения имущества.

            9. Рассчитаю коэффициент финансовой устойчивости: , где ДО- долгосрочные обязательства.

2010 г 

  2011 г

   2012 г

             Рассчитав коэффициент финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что данный коэффициент в 2010 году составил 1,0, в 2011 году 1,0, в 2012 году произошло незначительное снижение до 0,92, что  выше заданного значения 0,6, что говорит о финансовой устойчивости во всех рассчитанных периодах.

         2.5. Анализ ликвидности баланса. 

Платежеспособность предприятия  характеризует его возможность  и способность своевременно и полностью выплачивать свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Ликвидность предприятия  – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.1240 + стр.1250=ФВ+ДС).

А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (стр.1230+1260=ДЗ+ПОА).

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС (стр.1210+стр1220=З+НДС). 

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы (стр.1100=ВОА). 

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность (стр.1520=КЗ).

П2. Краткосрочные пассивы – это статьи «заемные средства» и другие статьи разд. V пассива баланса

(стр.1510+стр.1530+стр.1540+стр.1550).

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.1400=ДО).

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела пассива баланса (стр.1300). 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие соотношения:  А1 ≥ П1      А2 ≥ П2      А3 ≥ П3      А4 ≤ П4

                  Расчет ликвидности баланса проводят в таблице 7.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализируя абсолютные показатели ликвидности баланса, можно  сделать вывод, что в 2010 году выполняется следующее неравенство:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≤ П3

А4 ≥ П4

Ликвидность баланса  не является абсолютной, так как долгосрочные пассивы превышают сумму медленно реализуемых активов, а сумма труднореализуемых активов превышает сумму постоянных (устойчивых) пассивов, хотя недостаток средств по группе А 3 компенсируется избытком средств по группе А 4.

Анализируя абсолютные показатели ликвидности баланса  в 2011 году, можно сделать вывод, что ликвидность так же не является абсолютной, так как выполнено следующее неравенство:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≤ П3

А4 ≥ П4

Долгосрочные пассивы  превышают сумму медленно реализуемых  активов, а сумма труднореализуемых активов превышает сумму постоянных (устойчивых) пассивов, хотя недостаток средств по группе А 3 компенсируется избытком средств по группе А 4.

В 2012 году, баланс так  же не является абсолютно ликвидным, выполняется следующее неравенство:

А1 ≥ П1

А2 ≤ П2

А3 ≤ П3

А4 ≥ П4

Долгосрочные пассивы  превышают сумму медленно реализуемых  активов, сумма быстрореализуемых активов меньше суммы краткосрочных пассивов (за счёт привлечённых заёмных средств), а сумма труднореализуемых активов превышает сумму постоянных (устойчивых) пассивов, недостаток средств по группе А2 компенсируется избытком средств по группе А1, а недостаток средств по группе А 3 компенсируется избытком средств по группе А 4.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов будет рассчитан на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения). Расчёт финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности занесены в таблицу - согласно расчётных данных (Приложения 6).

Таблица 8

Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	2010 год	2011 год	2012 год
1	2	3	4
51.Коэффициент абсолютной ликвидности	59,2	13,95	0,9
2.Коэффициент критической оценки	62,7	171,1	1,9
3.Коэффициент текущей ликвидности	63,6	171,2	1,9
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,7	-1,5	-0,97
5.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,8	0,0004	0,001
6.Общий показатель платежеспо-собности	1,2	0,7	1,1

 

1.Рассчитаю коэффициент абсолютной ликвидности:

 

2010 г 

 

                                        2011г  

                                        2012 г

Рассчитав коэффициент абсолютной ликвидности, можно сделать вывод,        что в динамике данный коэффициент сократился в 2010 году он составил 59,2, в 2011- 13,95, а в 2012 году составил 0,9, так как этот коэффициент выше рекомендуемого значения 0,5 и предприятие в состоянии покрывать с помощью денежных средств и финансовых вложений более 50% краткосрочных обязательств.

      2. Рассчитаю  коэффициент критической оценки:

2010 г

2011 г

2012 г

          Рассчитав коэффициент критической оценки, можно сделать вывод, что в 2010 году он составил 62,7 в 2011- 171,1, а в 2012 он составил 1,9,  в динамике данный коэффициент сильно подскочил в 2011 году, в основном за счёт увеличения дебиторской задолженности, а в 2012 он снизился до 1,9, но так как данное значение выше заданного 0,8 поэтому платёжеспособность предприятия и расчёты с дебиторами находиться на должном уровне.

            3. Рассчитаю коэффициент текущей  ликвидности:

 2010 г

2011 г

2012 г

             Рассчитав коэффициент текущей ликвидности, можно сделать вывод, что в динамике данный коэффициент имеет неравномерное значение в 2010 году он составил 63,6, в 2011он сильно подскочил и составил 171,2, а в 2012 снизился до 1,9, рекомендуемое значение для данного коэффициента составляет от 1 до 2, поэтому предприятии имеет достаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

          4. Рассчитаю коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

2010 г

                                   2011 г

 2012 г

           Рассчитав коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно сделать вывод, что  в 2010 он составил -1,7, в 2011 составил -1,5, а в 2012 составил -0,97, видно что данный коэффициент увеличился по отношению к каждому из рассчитываемых периодов, но всё таки рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть выше 0,1, поэтому можно сказать о наличии у предприятия дефицита собственных оборотных средств для необходимой текущей деятельности.

   5. Рассчитаю коэффициент ликвидности при мобилизации средств:

                                           2010 г

2011 г

      2012 г

        Рассчитав коэффициент ликвидности при мобилизации средств можно, сделать вывод, что при заданном  значении от 0,5 до 0,7 в 2010 году коэффициент составил 0,8, что говорит о достаточности запасов для покрытия краткосрочных обязательств, в 2011 году данный коэффициент составил 0,0004, что говорит о недостаточности запасов, в 2012 году коэффициент составил 0,001, что так- же не обеспечивает покрытие краткосрочных обязательств за счёт имеющихся запасов.

          6. Рассчитаю общий показатель платежеспособности:

2010 г

                         2011 г

   2012 г

        Рассчитав общий показатель платёжеспособности  можно сделать вывод, что в  2010 году коэффициент составил 1,2  что >1предприятие платёже способно, в 2011 году коэффициент составил 0,7 что < , что говорит о потере платёжеспособности, в 2012 году он вырос и составил 1,1 что >1, что говорит о восстановлении платёжеспособности на конец расчётного периода.

                    2.6. Анализ деловой и рыночной активности.

Стабильность  финансового положения  предприятия  в  условиях  рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Хозяйственная деятельность  предприятия  может  быть  охарактеризована различными показателями, основными  из  которых являются  объем реализации продукции   (работ,   услуг),   прибыль,   величина   активов    предприятия (авансированного капитала).

         Оценивая динамику основных показателей, необходимо  сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее  соотношение,  базирующееся на их взаимосвязи:

ТР_п > ТР_реал > TР_а > 100%,

 

где,  ТР_п – темп роста чистой прибыли;

ТР_реал –темп роста выручки от продаж (прибыли от продаж);

TР_а – темп роста средней величины активов.

Рассмотренное  соотношение  в  мировой  практике   получило   название «золотое  правило   экономики   предприятия».   Однако   если   деятельность предприятия  требует  значительного  вложения  средств  (капитала),  которые могут окупиться, и  принести  выгоду  лишь  в  более  или  менее  длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого «золотого правила».  Тогда эти отклонения   не   следует   рассматривать   как   негативные.   К   причинам возникновения  таких  отклонений  относятся:  приложение  капитала  в  сферу освоения новых технологий  производства,  переработки,  хранения  продукции, модернизации и  реконструкции  действующих  предприятий.  При  этом  следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.