Анализ финансовой отчетности: методы, проблемы

- добиться роста выручки от продаж за счёт снижения управленческих расходов;

- исключить возникновение убытков от инвестиционной и финансовой деятельности предприятия;

Итак, проведем поэтапную  корректировку  финансовых показателей. Спрогнозируем  рост выручки от продаж в 2 раза за счет снижения управленческих расходов на 50% и снижение себестоимости продаж на 10% за счёт предоставления системы гибких скидок на товар сезонного спроса. Сократим остатки дебиторской задолженности за счет некоторого ужесточения кредитной политики предприятия на 10%. В результате высвобождения денежных средств сократиться остаток заёмных средств предприятия. Прогнозный бухгалтерский баланс примет следующий вид:

Таблица 10 - Актив прогнозного баланса

Актив баланса	2013 год
	тыс. руб.
1	2
I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	-
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок	-
Нематериальные поисковые  активы	-
Материальные поисковые  активы	-
Основные средства	861 185
Доходные вложения в  материальные ценности	-
Финансовые вложения	28 440 330
Отложенные налоговые  активы	-
Прочие внеоборотные активы	17 482
Итого по разделу I	29 318 997
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	6 702
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	167
Дебиторская задолженность	5 001 012
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	5 099 503
Денежные средства и  денежные эквиваленты	28 996 239
Прочие оборотные активы	1
Итого по разделу II	39 103 624
БАЛАНС	68 422 621
Таблица 11 - Пассив прогнозного баланса
Пассив баланса	2013 год
	тыс. руб.
1	2
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	946
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-
Переоценка внеоборотных активов	-
Добавочный капитал (без  переоценки)	41 988 451
Резервный капитал	477
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	21 384 559
Итого по разделу III	63 374 433
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ	1 450
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые  обязательства	595
Оценочные обязательства	-
Прочие обязательства	-
Итого по разделу IV	2 045
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	4 984 000
Заемные средства
Кредиторская задолженность	45 689
Доходы будущих периодов	-
Оценочные обязательства	16 454
Прочие обязательства	-
Итого по разделу V	5 046 143
БАЛАНС	68 422 621

 

Таблица 12 - Прогнозные показатели прибыли

№ п/п	Показатель	2013 год
		тыс. руб.
1	2	3
1	Выручка	618 460
2	Себестоимость	54 440
3	Валовая прибыль	564 020
4	Коммерческие расходы	-
5	Управленческие расходы	113 670
6	Прибыль от продаж	450 350
7	Прочие доходы	9 776 261
8	Прочие расходы	1 817 287
9	Прибыль до налогообложения	8 409 324
10	Текущий налог на прибыль	233 244
11	Чистая прибыль	8 176 080

 

На основании скорректированных  показателей рассчитаем абсолютные показатели ликвидности баланса.

 

Таблица 13 - Абсолютные показатели ликвидности прогнозного баланса

Актив	2013	Пассив	2013
А1.Наиболее ликвидные активы	34 095 742	П1.Наиболее срочные обязательства	45 689
А2.Быстро реализуемые активы	5 001 013	П2.Краткосрочные пассивы	5 000 454
А3.Медленно реализуемые активы	6 869	П3.Долгосрочные пассивы	2 045
А4.Трудно реализуемые активы	29 318 997	П4.Постоянные пассивы или устойчивые	63 374 433
Баланс	68 422 621	Баланс	68 422 621

 

          Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

         По расчетным данным можно сказать, что баланс считается абсолютно ликвидным.

         Рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Таблица 14 - Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности прогнозного баланса

№ п/п	Наименование  показателя	2013
1	2	3
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	6,8
2	Коэффициент критической  оценки	7,7
3	Коэффициент текущей  ликвидности	7,8
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,9

По результатам таблицы 14 можно сделать следующие выводы:

• Коэффициент абсолютной ликвидности - рекомендуемое значение от 0,2-0,5. Как видно из таблицы  14 значение показателя выше допустимого. Следовательно, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения покрывают краткосрочные обязательства.
• Коэффициент критической оценки - значение должно быть от 0,5-0,8.  Значение показателя  выше  пределов нормы, что  указывает на проведение необходимой работы с дебиторами, обеспечившей преобразование долгосрочной задолженности в денежные средства.
• Коэффициент текущей ликвидности - значение должно быть от 1,5-3,5. Из таблицы  14 видно, что значение показателя выше нормы. Следовательно, у предприятия достаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - значение должно быть выше чем 0,1. Как видно из таблицы 14 значение показателя выше допустимого. Это означает, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств для текущей деятельности.

Скорректировав показатели в сторону улучшения, можно говорить о финансовой привлекательности предприятия.

 

            Заключение

В заключении, обобщая  весь изученный и исследуемый  материал, хотелось бы отметить, что не зависимо от формы собственности предприятия, для принятия управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

Результативность анализа  во многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа- годовая бухгалтерская отчётность.

Финансовое состояния  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа отчёта о финансовом состоянии предприятия, является прибыль и источники её формирования. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

В результате анализ финансовой отчётности, мы можем определить степень финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в условиях предпринимательского риска. Субъектами анализа могут являться заинтересованные в деятельности предприятия внешние пользователи, исходя из своих интересов.

Персонал организации  заинтересован в информации о  прибыльности и стабильности предприятия, как работодателя с целью обеспечения гарантированной оплаты труда и рабочих мест.

Банки-кредиторы заинтересованы в информации позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов условий их выдачи0 оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов.

  Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка доходности и риска осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и  выплачивать дивиденды.

Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, что бы предприятие в срок рассчитывалось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные работы, т.е. финансовая устойчивость0 как фактор стабильности партнёра, не вызывала сомнения.

Покупатели и заказчики  заинтересованы в информации, подтверждающей надёжность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчётности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)»

Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчётности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчётности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей. Информация о бухгалтерской отчётности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.

Эффективность локальных  управленческих решений по определению  цены готового продукта, объёма закупок материальных ресурсов или поставок готовой продукции, по замене оборудования и технологии оценивают с точки зрения конечного финансового результата.

С помощью финансового  анализа принимают решения по:

- Краткосрочному финансированию  предприятия (пополнение оборотных  активов);

- Долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные  инвестиционные проекты и эмиссионные  ценные бумаги);

- Выплаты дивидендов  владельцам акций;

- Стоимости (цене) и  структуре капитала;

- Мобилизации резервов  экономического роста (за счёт увеличения объёма продаж и прибыли, снижения издержек производства, поглощения других компаний и т.д.)

Обеспечение пользователей (особенно внешних) достоверной информацией о финансовом состоянии предприятия- ключевая задача международных стандартов, в соответствии с которыми стоиться концепция развития современного бухгалтерского учёта и отчётности в России.

Из чего следует, что  ОАО «Магнит», является надёжным партнёром в бизнесе, за счёт стабильности достигнутого, прогресса и продвижения вперед.

 Надежность ОАО «Магнит» оценивается по ее финансовой стабильности, хорошей репутации, отношениям с партнерами и клиентами, а также по степени устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1.А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. «Методика финансового анализа»3-е издание, переработанное и дополненное. / М.:ИНФРА-М, 2008г.

2. А.В. Титаева «Анализ финансового состояния предприятия» / М: ИНФРА-М, 2008 г

3. О.В. Ефимова «Финансовый  анализ: современный инструментарий  для принятия экономических решений» 3- издание ОМЕГА-Л Москва, 2010 г.

4. В.В. Бочаров «  Финансовый анализ» 2- издание  ПИТЕР 2009 г.

5. Сборник статей: Центр  прикладных научных исследований: «Экономико-финансовые и управленческие компоненты в современных социально- экономических системах» МОСКВА 2010 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

П Р И Л О Ж  Е Н И Я

 

 

 

 

 

 

¹ http://www.magnit-info.ru/investors/finance/index.php

² А.В. Титаева «Анализ финансового состояния предприятия» гл.2 стр. 12

³ Статья: Горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ финансовой отчётности на http://www.bankmib.ru/3250

⁴ В.В. Бочаров Финансовый анализ 2- издание стр.18