Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "Алтайхолод"

В настоящее время финансовый анализ включает в себя большую совокупность различных способов и приемов, относящихся к данной науке и заимствованных из других наук (рис. 1.1)[7, с. 64].

Рис. 1.1. Основные методы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организаций

 

Методика финансового анализа предусматривает следующие основные (стандартные) методы анализа финансовой отчетности:

- горизонтальный  анализ - используется для определения  абсолютных и относительных отклонений, выявляются изменения величин, и  темпы изменений за ряд лет  дают возможность прогнозировать  их значение;

- вертикальный  анализ - это изучение структуры  итоговых финансовых показателей  и оценка этих изменений. Он  позволяет проводить сравнительный  анализ с учетом отраслевой  специфики и сглаживает негативное  влияние инфляционных процессов. На практике аналитикам следует  объединять горизонтальный и  вертикальный анализ (структурно-динамический);

- трендовый анализ (вариант  горизонтального) - применяется при  исследовании динамических рядов  и дает возможность определять  тренд, с помощью которого формируют  возможные значения показателей  в будущем; следовательно, ведется  анализ тенденций развития, т.е. перспективный  анализ;

- анализ  коэффициентов (относительных показателей) - сущность его в расчете различных  финансовых коэффициентов на  основе данных отчетности. Данный  метод является наиболее эффективным. Множественность коэффициентов, используемых  в анализе, затрудняет однозначную  оценку финансового состояния. У  рассчитываемых показателей иногда  составляющие числителя и знаменателя  совпадают и вследствие этого на них оказывают влияние одни и те же факторы, отпадает необходимость использования всех возможных коэффициентов;

- сравнительный анализ - это внутрихозяйственный и межхозяйственный  анализ показателей организаций с показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Преимуществом отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить устойчивость его финансовых позиций и платежеспособности;

- факторный  анализ - это комплексное, системное  изучение и измерение воздействия  отдельных факторов на результативный  показатель с использованием  детерминированных или стохастических  моделей анализа. Факторный показатель  характеризует объект исследования, т.е. результативный показатель[17, с. 49].

Таким образом, существует большое количество разнообразных приемов и методов анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, которые в современных условиях хозяйствования изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу.

 

1.3. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства[20, с. 21].                   

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4[18, с. 15].

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности[12, с. 19].

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1[5, с. 264].

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет коэффициент > 2.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам. Если Кв.п. > 1, есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Кв.п. < 1 -  нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время[21, с. 193].

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя[23, с. 14].

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами:

 

                                                    СОС=IрП—IрА,                                                  (1.1)

 

где IрП - I раздел пассива баланса;

IрА - I раздел актива баланса.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП - II раздел пассива баланса):

 

                                                      СД = СОС + IрП                                               (1.2)

 

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

 

                                                        ОИ = СД + КЗС                                              (1.3)

 

Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:

         

                                                           3 < СОС + К,                                                (1.4)

 

где 3 – запасы;

К - кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Второй - нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

 

                                                             3 = СОС + К                                               (1.5)              

Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

 

                                                    3 = СОС + К + ИОФН,                                       (1.6)                    

 

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд[16, с. 11].

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств: коэффициент (К) обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (К автономии, К соотношения заемных и собственных средств)[4, с. 15].

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 

                                                  Косс = (IрП - IрА) : IрА                                       (1.7)

 

Характеризует степень обеспеченности СОС организации, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

 

                                                    Ком = (IрП-I) : МЗ                                            (1.8)

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала:

 

                                                     Км = (IрП - IрА) : IрП                                       (1.9)

 

Оптимальное значение 0,5[10, с. 20].

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

             

                                                  Кдпа = IIрП : (IрП + IIIрП)                                (1.10)

 

Оценивает, насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):

 

                                                  Ка = IрП : Валюта баланса                                (1.11)

 

Означает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

 

                                                    Ксс = (IрП+IiрП) : IрП                                     (1.12)

 

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала (<1)[14, с. 19].

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Таким образом, для анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации используется система абсолютных и относительных показателей.

Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод»

 

2.1. Краткая характеристика ООО  «Алтайхолод»

 

ООО «Алтайхолод» выпускает мороженое с 1987 года и является одной из ведущих организаций пищевой промышленности города Барнаула.

Организация создана в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. от 29.12.2012г.), иными федеральными законами и нормативными правовыми документами органов государственной власти и местного самоуправления, уставом.

Место нахождения организации: Россия, 656011, Алтайский край, г. Барнаул, ул. Бехтерева, 2.

ООО «Алтайхолод» осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство мороженого;

- услуги по хранению товаров. 

ООО «Алтайхолод» выпускается более 150 разновидностей мороженого под маркой «Русский холод»: стаканчики, эскимо, брикеты, рожки, рулеты и торты. Некоторые из них не имеют аналогов у других производителей.

Технологи организации постоянно работают над созданием новых видов мороженого, которые бы удовлетворяли разнообразные потребности покупателей.

Организация оснащена современными линиями производства ведущих европейских фирм.

Высокое качество мороженого производства ООО «Алтайхолод» было не один раз подтверждено на крупнейших выставках. Две золотые и две серебряные медали Международной выставки «Мороженое и индустрия холода» (г.Москва), золотые знаки «Агро» (г.Екатеринбург), золотые медали «Сибирской Ярмарки», дипломы и золотые медали ярмарки «Алтайская нива», звание «Лучший алтайский товар года» и т.д.