Анализ эффективности использования материальных ресурсов

                                                                                  

          

Рис. 2.2. Точка безубыточности

 

 

 

                         2.9.  Анализ финансового состояния

 

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов  предприятия, в первую очередь –  от соотношения основных и оборотных  средств, а также уравновешенности отдельных активов и пассивов предприятия.

В зависимости  от того, насколько рационально предприятие  вкладывает свои финансовые ресурсы  в активы, во многом зависит эффективность  его финансово-хозяйственной деятельности.

                                                                                                            Таблица 2.16.

Анализ состава и структуры  имущества предприятия

Виды имущества	2010г.		2011г.		Отклонение, (±)		Темпы роста, %
	Сумма, тыс.руб.	Удел. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удел. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удел. вес, п/п
I. Внеоборотные активы:	313102	53,34	567922	67,62	+254820	+ 14,28	181,39
а) Основные средства (ОС) и нематериальные  активы (НМА)	309732	52,77	563072	67,04	+253340	+ 14,27	181,79
б) Незавершенное строительство,  долгосрочные финансовые вложения, и прочие внеоборотные активы	3370	0,57	4850	0,58	+1480	+0,01	143,92
II. Оборотные активы:	273885	46,66	271973	32,38	- 1912	- 14,28	99,30
а) Материальные оборотные средства (запасы + НДС)	64122	10,92	89935	10,71	+ 25813	-0,21	140,26
б) Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения	114642	19,53	28988	3,45	- 85654	-16,08	25,29
в) Средства в расчетах и  прочие оборотные активы	95121	16,21	153050	18,22	+57929	+2,01	160,90
Общая стоимость имущества	586987	100	839895	100	+252908	-	143,09

 

Из расчетов, проведенных в результате анализа, видно, что общая стоимость имущества предприятия в отчетном году увеличилась на 252 908 тыс. руб. или на 43,08 %. Это объясняется увеличением стоимости внеоборотных активов, а именно основных средств и нематериальных активов на 254 820 тыс. руб. или на 81,38 %,  а так же увеличением средств в расчетах и прочих оборотных активах за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 57 929 тыс. руб. или на 60,90 %.

Данные  таблицы свидетельствуют, что большая  часть средств предприятия приходится на внеоборотные активы. Их доля на 2011 год составляет 67,62 %.

Часть средств, приходящаяся на материальные запасы, составляет 44,92 %, что представляет собой  почти половину всего имущества  предприятия. Это говорит о том, что эти средства обездвижены  и замедляют оборот денежных средств, и, соответственно, не приносят прибыль.

Для более  подробной оценки необходимо провести анализ оборачиваемости оборотных  средств.

Задачей анализа оборачиваемости оборотных  средств является выявление путей  и возможностей ускорения их оборачиваемости.

1) Коэффициент  оборачиваемости (К_об):

.

Этот  коэффициент характеризует число  оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение года.

2) Коэффициент  закрепления (К_з):

.

Этот  коэффициент показывает, сколько  копеек оборотных активов приходится на каждый рубль выручки от реализации.

3) Коэффициент  продолжительности одного оборота  (К_пр):

.

4) Высвобождение  (или дополнительное привлечение)  оборотных средств из хозяйственного  оборота в результате ускорения  (замедления) оборачиваемости:

                                                                                                          Таблица 2.17.

Показатели оборачиваемости

Показатели	2011г.	2010г.	Отклонение, (+; -)
Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	534865	361486	+ 173379
Однодневный оборот по реализации, тыс. руб.	1485,73	1 004,78	+ 480,95
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	272929	226782	+46147
Коэффициент оборачиваемости	1,96	1,59	+ 0,37
Коэффициент закрепления	0,51	0,63	- 0,12
Продолжительность одного оборота, в  днях	183,69	225,85	- 42,16
Экономический результат от изменения  оборачиваемости:
1. в днях	×	×	- 42,16
2. в тыс. руб.	×	×	+122771,7

 

По данным таблицы можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости увеличился, следовательно, денежные средства стали быстрее высвобождаться.

В отчетном периоде на каждый рубль выручки  приходится на 12 копеек ниже, чем в предыдущем году, это объясняется уменьшением стоимости оборотных активов при одновременном росте выручки.

Кроме этого, расчеты показали, что в 2011 году оборачиваемость одного оборота уменьшилась на 42,16 дней, что дополнительно высвободило 122771,7 тыс. руб.

Для более  полной оценки использования имущества  предприятия рассчитаем показатели управления активами.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (в оборотах):

.

 

В динамике коэффициент увеличился, что характеризует  повышение эффективности использования  активов предприятия.

2) Операционный  цикл (в днях) – это период полного  оборота всей суммы оборотных  активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Операционный цикл (ОЦ) состоит из периода оборачиваемости запасов (ОЗ) и периода погашения дебиторской задолжности (ОДЗ):

      

    

      

 

Период  полного оборота всей суммы оборотных  активов в анализируемом году ниже чем в предыдущем, что является положительной тенденцией.

3) Финансовый цикл (в днях):

            

     

Период  финансового цикла в отчетном году также снизился, т.к. оборот кредиторской задолжности увеличился.

Далее рассчитаем и проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости.

1) Коэффициент  капитализации (плечо финансового  рычага) (Х₁), показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

.

Норма показателя – не выше 1,5.

    

В предыдущем году показатель капитализации почти  в 1,5 раза превышал норму, однако в динамике показатель снизился и достиг нормального  значения.

2) Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования (Х₂), показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

Нижняя  граница 0,1. Нормальное значение ≥ 0,5.

  

В обоих  рассмотренных периодах показатель выше нижней границы, но ниже нормального  значения. Но в динамике значение показателя увеличилось, что имеет положительную  тенденцию.

3) Коэффициент  финансовой независимости (автономии) (Х₃), показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

Норма 0,4 ≤  Х₃ ≤ 0,6.

   

В отчетном периоде показатель в пределах нормы.

4) Коэффициент  финансирования (Х₄), показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств:

Нижняя  граница 0,7. Нормальное значение 1,5.

   

В 2009 году показатель меньше нижней границы, а  в 2010 году – выше, но до нормального  значения все равно не дотягивает.

5) Коэффициент  финансовой устойчивости (Х₅), показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

Нормальное  значение > 0,6.

   

В анализируемом  периоде показатель ниже нормы, но в  динамике увеличивается.

 

                                                                                                            Таблица 2.18.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Показатели	2010г.	2011г.	Отклонение, (+; -)
Коэффициент капитализации (Х1)	2,5	1,03	- 1,47
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Х2)	0,12	0,36	+ 0,24
Коэффициент финансовой независимости (Х3)	0,3	0,5	+ 0,2
Коэффициент финансирования (Х4)	0,4	0,97	+ 0,57
Коэффициент финансовой устойчивости (Х5)	0,3	0,5	+ 0,2

 

Как показывают данные таблицы, динами коэффициента капитализации  свидетельствует о достаточной  финансовой устойчивости предприятия. На величину этого показателя влияют такие факторы, как высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую  продукцию, налаженные каналы снабжения  и сбыта.

Однако  этот коэффициент дает лишь общую  оценку финансовой устойчивости. Его  необходимо рассматривать в связке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Как показывают данные таблицы, этот показатель достаточно низок. Собственными оборотными средствами в отчетном периоде покрывалось  только 36 % всех оборотных активов.

Значение  коэффициента финансовой независимости  в пределах нормы, что свидетельствует  о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 50 % в  стоимости имущества.

Этот  вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.

                                                                                   

                                                                                                           Таблица 2.19.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2010г.	2011г.	Отклонение, (+; -)
1	2	3	4
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-29907	158263	+188170
Долгосрочные кредиты и заемные  средства, тыс. руб.	-	-	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат, тыс. руб.	-29907	158263	+188170
Продолжение таблицы 2.20.
1	2	3	4
Краткосрочные кредиты и заемные  средства, тыс. руб.	30000	38016	+8016
Общая величина основных источников формирования запасов, тыс. руб.	93	196279	+196186
Общая величина запасов, тыс. руб.	61323	78618	+17295
Излишек (недостаток) собственных оборотных  средств, тыс. руб.	- 91139	79645	+170784
Излишек (недостаток) собственных и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	- 91139	79645	+170645
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов  и затрат, тыс. руб.	- 61139	117661	+178800
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	[0; 0; 0]	[1; 1; 1]