Анализ платежеспособности предприятия и оценка вероятности банкротства

 

Из таблицы видно, что  полная себестоимость продукции  в отчетном году, уменьшилась на 2 132 тыс. руб. или на 0,56 процентных пункта. Наибольшую долю в себестоимости занимают материальные затраты, что характерно для машиностроительного предприятия. На них приходится 55,1 %. В составе материальных затрат значительный удельный вес приходится на сырье и материалы – 37,9 %, но в динамике этот показатель снижается, что говорит о снижении материалоемкости продукции. Но топливо и электроэнергия увеличились на 0,6 и 1,4 % соответственно. Прочие расходы, к которым относятся нематериальные активы, арендная плата, обязательные страховые платежи, проценты по кредитам банка, налоги, включаемые в себестоимость, снизились на 1,8 %.

Доля переменных расходов, независящих от объема производства, снизилась на 1,9 %, а постоянных –  увеличилась на 1,9 %. Увеличение постоянных затрат – отрицательная тенденция, но она компенсируется увеличением объема производства.

Снижение себестоимости  в большей степени обусловлено  уменьшением прочих расходов на 7 157 тыс. руб. или на 10,68 %.

В целом предприятие  ведет активную политику по снижению себестоимости, что способствует повышению  конкурентоспособности и финансовой стабильности.

 

      2.8. Анализ прибыли и рентабельности

 

Функционирование предприятия  независимо от видов деятельности и  форм собственности в условиях рынка  определяется его способностью приносить  доход и прибыль. Прибыль является важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия.

                                                                                                            Таблица 2.13.

Динамика и структура прибыли  ФГУП «99 ЗАТО» МО РФ

Показатели	2010г.	2009г.	Отклон. (+; -)	Уровень в % к  выручке 2010г.	Уровень в % к  выручке 2009г.	Отклон. уровня, (+; -)
1	2	3	4	5	6	7
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции (работ, услуг)	436 363	425 033	+ 11 330	100,00	100,00	-
Продолжение таблицы 2.13.
1	2	3	4	5	6	7
Себестоимость проданных  товаров, продукции (работ, услуг)	336 087	336 332	- 245	77,02	79,13	- 2,11
Валовая прибыль	100 276	88 701	+ 11 575	22,98	20,87	+ 2,11
Коммерческие расходы	2 085	2 303	- 218	0,48	0,54	- 0,06
Управленческие расходы	38 454	40 123	- 1 669	8,81	9,44	- 0,63
Прибыль (убыток) от продаж	59 737	46 275	+ 13 462	13,69	10,89	+ 2,80
Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
Проценты к получению	506	-	+ 506	0,12	-	+ 0,12
Прочие доходы	4 082	2 319	+ 1 763	0,94	0,55	+ 0,39
Прочие расходы	13 103	10 413	+2690	3,00	2,45	+ 0,55
Прибыль (убыток) до налогообложения	51 222	38 181	+ 13 041	11,74	8,98	+ 2,76
Отложенные налоговые  активы	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	294	316	-22	0,067	0,074	- 0,007
Текущий налог на прибыль	10 244	7 636	+ 2 608	2,35	1,80	+ 0,55
Чистая прибыль (убыток)	40 684	30 229	+ 10 455	9,32	7,11	+ 2,21
Всего доходов	440 951	427 352	+ 13 599
Всего расходов	400 267	397 123	+ 3 144
Коэффициент соотношения  доходов и расходов	1,102	1,076	+ 0,026

 

Из таблицы видно, что  чистая прибыль ФГУП «99 ЗАТО» МО РФ увеличилась на 10 455 тыс. руб. или на 34,59 %. Это обусловлено в первую очередь увеличением объемов продаж и снижением себестоимости, а также снижением коммерческих и управленческих расходов.

Коэффициент соотношения  доходов и расходов больше единицы  и в динамике увеличивается, что  говорит о стабильности функционирования предприятия.

Проведем более полный анализ влияния факторов на прибыль.

Цены на продукцию  в 2010 году возросли на 10 %, в сравнении  с 2009 годом.

Следовательно, выручка  от продажи в сопоставимых ценах  будет равна:

За счет роста цены выручка от продаж в 2010 году возросла на 39 669 тыс. руб. За счет уменьшения количества проданных изделий выручка уменьшилась на 28 339 тыс. руб.

Увеличение цены соответственно привело к росту прибыли:

Снижение числа проданных  изделий привело к снижению прибыли  от продаж:

Снижение себестоимости  привело к росту прибыли:

Снижение уровня коммерческих и управленческих расходов привело  к увеличению прибыли:

 

                                                                                                            Таблица 2.14.

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль 2010 года

Показатели - факторы	Сумма, тыс. руб.
1	2
Количество проданной  продукции	- 3 085,42
Изменение цен на реализованную продукцию	+ 4 318,96
Себестоимость реализованной  продукции	+ 9 210,52
Коммерческие расходы	+ 279,39
Управленческие расходы	+ 2 738,55
Проценты к получению	+ 506
Проценты к уплате	-
Прочие доходы	+ 1 763
Прочие расходы	- 2 690
Отложенные налоговые активы	-
Отложенные налоговые  обязательства	+ 22
Текущий налог на прибыль	- 2 608
Совокупное влияние  факторов	+ 10 455

 

Рост прибыли в значительной мере обусловлен снижением себестоимости, а также коммерческих и управленческих расходов. Кроме этого на прибыль повлиял рост цен на товары по-сравнению с предыдущим годом.

В целом предприятие  работает стабильно и с перспективами  дальнейшего роста.

Прибыль является абсолютным показателем финансовых результатов. Сравнение эффективности деятельности предприятий проводится не в абсолютных, а в относительных показателях. Этими показателями являются показатели рентабельности.

Рентабельность измеряется в %-ах, и отражает долю прибыли с  каждой денежной единицы затрат.

 

                                                                                                           Таблица 2.15.

Сводная система показателей рентабельности ФГУП «99 ЗАТО» МО РФ

Показатели	Способ расчета	2009г.	2010г.
1	2	3	4
Рентабельность продаж, %		10,89	13,69
Бухгалтерская рентабельность от обычных  видов деятельности, %		8,98	11,74
Чистая рентабельность, %		7,11	9,32
Экономическая рентабельность, %		12,34	18,61
Рентабельность собственного капитала, %		42,86	37,79
Валовая рентабельность, %		20,87	22,98
Затратоотдача, %		12,22	15,86

 

Сводный анализ показателей  рентабельности показал, что предприятие  стабильно. Все показатели, кроме рентабельности собственного капитала, увеличились в динамике, что можно оценить положительно. Уменьшение рентабельности собственного капитала свидетельствует о том, что стоимость собственного капитала увеличилась, что также оценивается положительно.

Проведем факторный  анализ рентабельности продаж приемом  цепных подстановок.

1) Влияние изменения  выручки на рентабельность продаж:

 

2) Влияние изменения  себестоимости на рентабельность  продаж:

3) Влияние изменения  коммерческих расходов на рентабельность  продаж:

4) Влияние изменения  управленческих расходов на рентабельность  продаж:

Факторный анализ показал, что рост выручки увеличил рентабельность продаж на 2,31 %, снижение себестоимости, коммерческих и управленческих увеличило рентабельность на 0,06 %, 0,05 % и 0,38 % соответственно.

 

2.9. Анализ безубыточности

 

Безубыточность –  такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка покрывает только затраты. Безубыточный объем продаж можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

                                                                                                          Таблица 2.16.

Безубыточный объем продаж

№ п/п	Наименование  показателей	2009г.	2010г.
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг), тыс. руб.	425 033	436 363
2	Переменные затраты, тыс. руб.	269 676	261 002
3	Постоянные затраты, тыс. руб.	109 082	115 624
4	Прибыль от продаж, тыс. руб.	46 275	59 737
5	Маржа покрытия, тыс. руб.	155 357	175 361
6	Доля маржи покрытия к выручке, %	36,6	40,2
7	Безубыточный объем  продаж, тыс. руб.	298 038	287 715

 

Анализ безубыточности показал, что фактический объем  продаж больше безубыточного на 51,7 %, что на 9,1 % выше, чем в предыдущем периоде. Безубыточный объем продаж в динамике снижается, а выручка – увеличивается, что является положительной тенденцией.

Рис. 2.2. Точка безубыточности

 

 

 

 

                         2.10.  Анализ финансового состояния

 

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также уравновешенности отдельных активов и пассивов предприятия.

В зависимости от того, насколько рационально предприятие  вкладывает свои финансовые ресурсы  в активы, во многом зависит эффективность  его финансово-хозяйственной деятельности.

                                                                                                            Таблица 2.17.

Анализ состава и структуры  имущества предприятия

Виды имущества	2009г.		2010г.		Отклонение, (±)		Темпы роста, %
	Сумма, тыс.руб.	Удел. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удел. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удел. вес, п/п
I. Внеоборотные активы:	47 120	19,05	46 173	21,12	- 947	+ 2,07	97,99
а) Основные средства (ОС) и нематериальные активы (НМА)	47 120	19,05	46 173	21,12	- 947	+ 2,07	97,99
б) Незавершенное  строительство, долгосрочные финансовые  вложения, и прочие внеоборотные активы	×	×	×	×	×	×	×
II. Оборотные активы:	200 206	80,95	172 464	78,88	- 27 742	- 2,07	86,14
а) Материальные  оборотные средства (запасы + НДС)	96 117	38,86	98 219	44,92	+ 2 102	+ 6,06	102,19
б) Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	36 055	14,57	34 871	15,95	- 1 184	+ 1,38	96,72
в) Средства в  расчетах и прочие оборотные  активы	68 034	27,52	39 374	18,01	- 28 660	- 9,51	57,87
Общая стоимость имущества	247 326	100	218 637	100	- 28 689	-	88,40