Анализ платежеспособности предприятия и оценка вероятности банкротства

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПОДОЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)    МОСКОВСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ОТКРЫТОГО УНИВЕРСИТЕТА

имени В.С. ЧЕРНОМЫРДИНА

 

 

 

 

Факультет: Экономика  и право

 

Специальность: Экономика  и управление на предприятиях машиностроения

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

На тему: Анализ платежеспособности предприятия и оценка

вероятности банкротства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                  

 

 

                                                                            Разработал: студент группы 8-51

                                                                                                 Комлева Е.А.

 

                                                                            Проверил:  к.э.н., доц.

                                                                                                Корсакова И.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                   Подольск, 2012г.

 

                                      Содержание

 

Введение........................................................................................................................................3

Глава 1. Теоретические аспекты  анализа платежеспособности и оценки вероятности

               банкротства....................................................................................................................5

1.1. Экономическая сущность платежеспособности и банкротства........................................5

1.2. Методика расчета показателей платежеспособности предприятия.................................9

Глава 2. Комплексный анализ финансово-хозяйственной  деятельности

               предприятия.................................................................................................................16

2.1.  Характеристика ФГУП «99 ЗАТО»  МО РФ....................................................................16

2.2. Анализ основных технико-экономических  показателей деятельности 

       предприятия.........................................................................................................................17

2.3. Анализ объема, качества и  конкурентоспособности продукции....................................20

2.4. Анализ конкурентной среды..............................................................................................26

2.5. Анализ эффективности использования  основных средств.............................................28

2.6. Анализ эффективности использования  трудовых ресурсов...........................................32

2.7. Анализ себестоимости продукции.....................................................................................35

2.8. Анализ прибыли и рентабельности....................................................................................36

2.9. Анализ безубыточности......................................................................................................40

2.10. Анализ финансового состояния.......................................................................................42

Спецанализ..................................................................................................................................50

Заключение..................................................................................................................................55

Литература...................................................................................................................................58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                    Введение

 

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что предприятие – это основное и важнейшее звено в рыночной экономике. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Данная проблема в настоящее время  для нынешних предприятий очень важна.

Целью данной курсовой работы является анализ платежеспособности предприятия и оценка вероятности его банкротства.

Для достижения поставленной цели мною предполагалось решить следующие задачи:

• рассмотреть экономическую сущность платежеспособности предприятия и методику расчета основных показателей;
• провести комплексный анализ деятельности ФГУП «99 ЗАТО» МО РФ на основании официальной бухгалтерской отчетности за период с 2008 по 2010 гг.;
• проанализировать состав и структуру имущества предприятия;
• провести анализ ликвидности и платежеспособности;
• дать  оценку вероятности банкротства.

      Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Объектом исследования является ФГУП «99 ЗАТО» МО РФ, созданное в 1940 году для осуществления хозяйственной деятельности и извлечения прибыли.

Анализируемый период охватывает три года 2008-2010.

Теоретической базой являются действующее законодательство, законодательные и нормативные акты, специальные литературно-справочные источники: учебники, финансовые справочники, электронные источники информации и т.д.

В курсовой работе мною применялись следующие методы исследования: метод сравнения, монографический метод, метод анализа абсолютных и относительных показателей, изучение показателей в динамике.

Данная работа представляет собой реальное отражение финансового состояния предприятия, его платежеспособности и вероятности банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

                        Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и оценки вероятности банкротства предприятия

 

1. Экономическая сущность платежеспособности и банкротства

 

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Шуляк П. Н.[13] считает, что «платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Текущая платежеспособность (ликвидность) – одна из важнейших характеристик  финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства[13].

В нормально работающей организации (предприятии) имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для ее функционирования. Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

- исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, организация (предприятие) должна, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;

- исходя из требований ликвидности, предприятие постоянно должно быть в состоянии платежеспособности».

По мнению Савицкой Г. В.[11], «Платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами».

Оценка платежеспособности по балансу  осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса и предприятия зависит  платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот».

Бердникова Т. Б.[6] на этот счет говорит следующее: «Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы».

По мнению Бальжинова А. В.[5] «Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Платежеспособность предприятия – внешнее проявление финансового состояния.

Финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого  положения на рынке. Для этого  предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Критерии оценки финансового  положения – ликвидность и  платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность баланса  выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность  баланса достигается путем установления равенства между обязательствами  и активами.

Ликвидность активов  – способность его трансформироваться в денежные средства. А степень  ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем  выше ликвидность данного вида активов.

В общем случае предприятие считается  ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства».

Канке А. А. и Кошевая И. П.[10] по данному вопросу выражаются следующим образом: «Платежеспособность – способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.

Платежеспособность предприятия  подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных  и валютных счетах, краткосрочные  финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем  больше денежных средств на счетах, тем вероятнее, что у предприятия достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратиться в денежную наличность.