Диагностика вероятности банкротства

Показатель	Формула расчёта	Номера строк, граф
х1	Текущие активы/Валюта баланса	стр.290/300 (ф.1)
х2	Чистая прибыль/Собственный  капитал	стр.190 (ф.2) /стр.490 (ф.1)
х3	Чистый доход / Валюта баланса	стр.010 (ф.2) /стр.300 (ф.1)
х4	Чистая прибыль / Суммарные  затраты	стр.190 (ф.2) / стр.(020+030 +040+070+100+130) ф.2

 

Полученные значения Z-счета сравниваются со следующими критериями: Z 0 – max степень банкротства, 90-100%; 0 < Z < 0,18 – высокая степень банкротства, 60-80%; 0,18 < Z < 0,32 – средняя степень банкротства, 35-50%; 0,32 < Z < 0,42 – низкая степень банкротства, 15-20%; Z > 0,42 min степень банкротства, 10%.

Достаточная  универсальность  данной системы делает возможным  ее использование в России с учетом особенностей российской политики.

Сравнивая отечественные  и зарубежные модели можно увидеть, что практически все они адекватно  отражают ситуацию на предприятии. Однако, какая бы модель не была выбрана, есть громадный риск заблуждения в принятии решений, которые в свою очередь потребуют вложения материальных, денежных, интеллектуальных и трудовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ вероятности банкротства

ООО «РосХлеб»

2.1. Общая характеристика ООО «РосХлеб»

Предприятие ООО «РосХлеб», в лице директора Белошапкина Виталия  Анатолиевича– признанный лидер среди производителей хлебобулочных изделий в республике, неоднократный победитель дегустационных выставок и конкурсов. Место расположения предприятия – г. Улан-Удэ, Советский р-он, Батарейка, ул. Дальненагорная, д. 2а.                                                                                                                                                                                                                 Целью деятельности  предприятия является извлечение прибыли.                                  Предмет деятельности: производство и реализация хлебобулочной, кондитерской и другой продукции; коммерческая и посредническая деятельность; оказание услуг населению;  другие виды деятельности, не запрещенные законом.                                                                                                                                                                                          ООО «РосХлеб» предлагает выпуск  13 сортов хлеба, 7 сортов пряников, кондитерских изделий, лечебно-профилактических изделий, также предприятие изготавливает на заказ выпечку, пироги,  праздничные караваи, вырабатываемых из высокосортной муки, отличающихся: хорошим вкусом; высокой калорийностью; легкостью усвоения; реализацией в фасовочном виде; медленно черствеющих.                                                                                                                            Это говорит о стремлении предприятия соответствовать разнообразному спросу. Основными структурными подразделениями завода являются: хлебный цех, кондитерский цех, булочный цех, бараночный цех, отдел сбыта.  Вспомогательные подразделения: склад готовой продукции, строительный участок, отдел снабжения, склад бестарного хранения муки, транспортный участок. В настоящее время мощность хлебозавода по хлебу в условном ассортименте составляет 3320 в сутки.                           Возглавляет  предприятие директор, который организует работу общества, заключает договоры, выдает доверенности, подписывает финансовые    документы,   в    соответствии    с    трудовым     законодательством   принимает на работу и увольняет с нее, принимает решения о поощрении работников и несет полную ответственность за состояние и длительность предприятия. В период отсутствия директора его обязанности исполняет заместитель директора, назначаемый на должность директором общества. Также директор курирует бухгалтерию, работу юриста и коммерческого директора, который в свою очередь руководит подчиненными ему менеджерами и маркетинговым отделом. Бухгалтерия выступает одним из структурных подразделений предприятия, возглавляется она главным бухгалтером. Ответственность за организацию бухгалтерского учета несет руководитель предприятия, он же назначает и освобождает от должности главного бухгалтера, несет   ответственность за соблюдением методологических основ при ведение бухгалтерского учета. Главный бухгалтер обеспечивает контроль и своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета хозяйственных операций, формирует оперативную информацию и бухгалтерскую отчетность для ее предоставления в установленные адреса и сроки. Среднесписочная численность предприятия составила на 2008 год 105 человека, в том числе в основной деятельности заняты 84 человека.                                                                                                                                             

 

2.2. Комплексный анализ  финансового состояния предприятия 

ООО «РосХлеб»

Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния предприятия складывается из оценки имущественного и финансового положения предприятия.

 

2.2.1. Оценка имущественного  положения предприятия

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они  ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. По этим данным можно установить, какие  изменения произошли в активах  предприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую – оборотные  средства.

Наиболее общее  представление об этих изменениях можно  получить с помощью основных методов  вертикального и горизонтального  анализа бухгалтерской отчетности.

Вертикальный анализ представляет собой расчет структуры Актива или Пассива, то есть, какую долю составляют те или иные статьи баланса. Расчет происходит по следующему правилу: Сумма какого-либо актива или пассива делится на Итог баланса и умножается на 100. Получается доля в процентах (%) этого актива или пассива к сумме валюты баланса.

Вертикальный анализ ООО «РосХлеб» за 2008–2010 гг. представлен в Приложении 5.

Постатейный сравнительный анализ показателей структуры и динамики вертикального баланса свидетельствует  о следующих фактах:

Активная часть баланса организации  характеризуется преобладающим  удельным весом внеоборотных активов, доля которых в 2010 году составила 55,41%, однако их доля по сравнению с предыдущими годами уменьшилась на 10,78%, и в конечном итоге составила 85 645 тыс. руб. Снижение доли внеоборотных активов означает повышение мобильности имущества организации.

Значительную долю внеоборотных активов составляют основные средства, однако, их доля в отчетном периоде по сравнению с предыдущими годами, уменьшилась на 10,42%, и в конечном результате составила 84 847 тыс. руб. Уменьшение объема основных средств свидетельствует о выбытии основных средств (вследствие поломки, устаревания и др.) или отсутствии политики закупки современного оборудования.

Доля оборотных активов в 2010 году составила 44,59%, и их доля по сравнению  с предыдущими годами возросла на 10,8%, и в конечном итоге составила 68 917 тыс. руб. Это произошло вследствие увеличения доли запасов на 6,85% или на 13 258 тыс. руб. в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Рост доли запасов в формировании оборотных активов говорит о том, что происходит замораживание оборотного капитала в запасах и об уменьшении скорости оборота запасов, что нельзя охарактеризовать как положительный момент.

Так же значительную долю оборотных  активов занимают денежные средства, в размере 19 222 тыс. руб. в 2010 году (12,44% от общей суммы активов предприятия). Доля денежных средств в общем объеме оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 5,35%, что говорит о повышении мобильности оборотных активов.

Доля дебиторской задолженности  в 2010 году по сравнению с 2008 годом  снизилась на 1,82%, что является позитивным изменением и может свидетельствовать  об улучшении ситуации с оплатой  продукции предприятия и о  выборе подходящей политики продаж.

Пассивная часть баланса организации  характеризуется преобладающим  удельным весом раздела 3 «Капитал и резервы», доля которого в общей доле пассивов организации составила 55,58% в 2008 году, 65,01% в 2009 году, 71,62% в 2010 году. Такое увеличение произошло из-за роста нераспределенной прибыли предприятия, которая в 2008 году составила 26,75%, в 2009 году – 37,97% и в 2010 году – 45,95%. В целом, увеличение нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия.

Доля долгосрочных обязательств организации  в 2008 году составила 34,04%, в 2009 году - уменьшилась  на 6 440 тыс. руб. или на 6,52% и составила 27,52%, в 2010 году - уменьшилась на 11 635 тыс. руб. или на 8,93% и составила 18,59%.

Краткосрочные обязательства в  большей своей части представлены кредиторской задолженностью, которая  за исследуемый период возрастает. В 2008 году доля кредиторской задолженности составила 2,46% от общего объема краткосрочных обязательств, в 2009 – 4,82%, а в 2010 году – 5,01%. В конечном итоге кредиторская задолженность составила 7 745 тыс. руб. Увеличение кредиторской задолженности произошло, в основном, за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 3 901 тыс. руб. в 2009 году и на 306 тыс. руб. в 2010 году.

Уменьшение долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных  может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

Горизонтальный анализ показывает изменение показателей по годам, то есть, как из года в год менялись значения статей баланса (увеличивались, уменьшались, насколько). Находится это при помощи вычитания значений более раннего года из более позднего. Еще рассчитывается такой показатель как темп роста. Он находится путем деления значения абсолютного отклонения отчетного года на значение прошлого года и умножается на 100. Таким образом, мы можем оценить, на сколько процентов увеличились или уменьшились те или иные статьи баланса.

Горизонтальный анализ ООО «РосХлеб» за 2008–2010 гг. представлен в Приложении 6.

Постатейный сравнительный анализ абсолютных показателей, показателей  структуры и динамики горизонтального  баланса свидетельствует о следующих  фактах:

В активной части баланса за отчетный период произошло уменьшение внеоборотных активов на 4 735 тыс. руб. Это произошло из-за уменьшения основных средств и незавершенного строительства. Уменьшение основных средств организации за 2010 год составило 3,79% или 3 341 тыс. руб., что в конечном итоге составило 84 847 тыс. руб. Незавершенное строительство в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилось на 63,59%.

В 2010 году произошло увеличение оборотных  активов на 22,39%, в основном  за счет увеличения объема запасов. В 2009 году, по сравнению с 2008 годом, увеличение составило 15,91%, а в 2010 году – 39,11%, по сравнению с 2009 годом.

Дебиторская задолженность в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась  на 26,49%, однако, в 2010 году, она снова  увеличилась на 25,31%, и в конечном итоге стала равна 12 784 тыс. руб.

Денежные средства в 2009 году по сравнению  с 2008 годом увеличились на 94,67%, а  в 2010 году увеличение составило 1,13%.

В пассивной части баланса за отчетный период произошло увеличение нераспределенной прибыли организации  на 51,41% или на 18 904 тыс. руб. в 2009 году, и на 27,55% или на 15 340 тыс. руб. в 2010 году по сравнению с показателями предыдущих лет.

Долгосрочные обязательства организации  уменьшились на 6 440 тыс. руб. или на 13,76% в 2009 году, и на 11 635 тыс. руб. или на 28,82% в 2010 году.

Краткосрочные обязательства в  большей своей части представлены кредиторской задолженностью, которая  за исследуемый период возрастает. В 2009 году увеличение составило 3 683 тыс. руб. или 108,6%, а в 2010 году – 672 тыс. руб. или 9,5%. В конечном итоге кредиторская задолженность составила 7 745 тыс. руб. Увеличение кредиторской задолженности произошло, в основном, за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 135,4% в 2009 году, и на 4,51% в 2010 году.

Итого, в активной и пассивной  частях баланса произошло увеличение денежных средств на 6,65% в 2009 году, и  на 5,37% в 2010 году и в конечном итоге  составило 154 562 тыс. руб.

 

2.2.2. Оценка финансового  положения предприятия

Финансовое положение  предприятия оценивается следующим  параметрам: анализ ликвидности и  платежеспособности, финансовая устойчивость предприятия.

Анализ ликвидности и  платёжеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение  предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными  ресурсами своевременно рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия  платить по своим краткосрочным  обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается  ликвидным, если оно в состоянии  выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Анализ  показателей ликвидности  проводится по следующим направлениям:

• анализ ликвидности баланса;
• анализ коэффициентов ликвидности.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения.

Все имущество по степени  ликвидности подразделяется на:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 260 + стр. 250.

2. Быстро реализуемые активы (А2) – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты.

А2 = стр. 240 + стр. 270.

3. Медленно реализуемые или наименее ликвидные активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы сырья, материалов, незавершенное производство, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230.

4. Трудно реализуемые активы (А4) – внеоборотные активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода.

А4 = стр. 190.

Первые три группы активов  могут постоянно меняться в течение  хозяйственного периода и относятся  к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Все источники средств предприятия также подразделяются на группы:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620.

2. Краткосрочные обязательства (П2) – статьи раздела V пассива баланса «Краткосрочные заемные средства» + «Расчеты по дивидендам» + «Прочие краткосрочные обязательства».

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.