Диагностика вероятности банкротства

Построим модель О.П. Зайцевой для рассчитанных значений:

К = 0,25*0 + 0,1*0,6933 + 0,2*0,3721 + 0,25*0+ 0,1*0,5383 + 0,1*1,1653 = 0,31411 – в 2009 году.

К = 0,25*0 + 0,1* 0,6058 + 0,2*0,585 + 0,25*0+ 0,1*0,3963 + 0,1*1,1343 = 0,33064 – в 2010 году.  0,06058  0,117  0,03963  0,11343

Проведем сравнение полученных значений Кфакт с Кнорм за 2009 – 2010 гг.

Если Кфакт > Кнорм, то вероятность банкротства высокая и наоборот.

Рассчитаем нормативное  значение К по данным 2009 – 2010гг. по формуле:

Кнорм = 1,57 + 0,1 * х₆ прошлого года.

Кнорм ₂₀₀₉  = 1,57 + 0,1 * 1,1653 = 1,68653

Кнорм ₂₀₁₀  = 1,57 + 0,1 * 1,1981 = 1,68981

Кфакт в 2009 и 2010гг, равные  0,31411 и 0,33064 соответственно,  были меньше нормативного, то есть вероятность банкротства ООО «РосХлеб» в 2009 – 2010гг. была достаточно низкой.

2.3.2. Расчет  вероятности наступления банкротства  предприятия ООО «РосХлеб» по модели ИГЭА

Разработка Иркутской  государственной экономической  академии для прогноза риска банкротства имеет вид:

Z = 0,838*х₁ + х₂ + 0,054*х₃ + 0,63*х_4.

Построим модель ИГЭА на основе Приложения 1, 2, 3 и 4. В них  приведены бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках  предприятия ООО «РосХлеб» за 2008 – 2010гг.

Таблица 2.7 – «Расчёт показателей, необходимых для построения модели»

Показа-тель	Формула расчёта	Номера строк, граф	2008	2009	2010
х1	Текущие активы Валюта баланса	стр.290/300 (ф.1)	0,338	0,384	0,446
х2	Чистая прибыль Собств.капитал	стр.190 (ф.2)/стр.490 (ф.1)	0,218	0,198	0,138
х3	Чистый доход Валюта баланса	стр.010 (ф.2)/стр.300 (ф.1)	0,858	0,834	0,881
х4	Чистая прибыль Суммарные затраты	стр.190 (ф.2)/ стр.(020+030 +040+070+100+130) ф.2	0,143	0,158	0,117

 

Рассчитаем риск банкротства ООО «РосХлеб» по модели ИГЭА:

Z = 0,838*0,338 + 0,218 + 0,054*0,858 + 0,63*0,143 = 0,638 –в 2008 году.

Z = 0,838*0,384 + 0,198 + 0,054*0,834 + 0,63*0,158 = 0,664  –в 2009 году.

Z = 0,838*0,446 + 0,138 + 0,054*0,881 + 0,63*0,117 = 0,668 –в 2010 году.

Исходя из расчётов видно, что вероятность банкротства ООО «РосХлеб» за исследуемый период минимальная – 10%. К тому же с 2008 по 2010 годы значение Z увеличивается, а это говорит о том, что вероятность банкротства предприятия снижается.

Глава 3: Проектная часть

3.1  Разработка мероприятий  по улучшению или стабилизации  финансового состояния предприятия

           Исходя из результатов проведенного анализа мы можем сделать следующие заключения. Предприятие прибыльное. Показатель абсолютной ликвидности предприятия соответствует нормативным значениям, что свидетельствует о том, что предприятие сможет быстро покрыть все свои обязательства. Общая ликвидность баланса предприятия в долгосрочной перспективе нормальная.

Выручка от реализации продукции увеличилась. Предприятие в отчетном периоде получило меньше чистой прибыли.

Основываясь на выявленных диспропорциях в финансово-хозяйственной  деятельности предприятия мы можем рекомендовать руководству предприятия следующее. Во-первых, руководству предприятием необходимо контролировать резие изменения в финансовой устойчивости предприятия. Во-вторых, необходимо увеличить денежные средства на расчетном счету предприятия. В-третьих, необходимо увеличить прибыль, получаемой от реализации продукции, с помощью снижения себестоимости, за счет сокращения длительности производственного процесса.

В заключение проделанной работы можно обобщить следующие рекомендации по упрочению  финансового положения предприятия:

1. По  возможности сокращать задолженность  предприятия, как краткосрочную дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.

2. Контролировать  состояние расчетов по просроченным  задолженностям. В условиях инфляции  всякая отсрочка платежа приводит  к тому, что предприятие реально  получает лишь часть стоимости  выполненных работ, поэтому необходимо  расширить систему авансовых  платежей.

3. Осуществлять  экономию текущих затрат (на топливо,  энергию, сырьё, материалы и  т.д.) Переменные затраты возрастают, либо убывают пропорционально  объему производства. Сокращение  переменных издержек возможны  за счет приобретения  материальных  запасов и конструкций по более  низким ценам, снижения транспортных  расходов и т. д. Постоянные  затраты не следуют за динамикой  объёма производства. К таким  затратам  относятся амортизационные  отчисления, оклады управленческих  работников, административные расходы  и т. п. Снизить данные издержки  возможно за счет пересмотра  политики начисления  амортизации,  связанной с увеличением срока  службы основных средств.

4. Стремиться к ускорению  оборачиваемости капитала, а также  к максимальной его отдаче, которая  выражается в увеличении суммы прибыли на одну рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

                                        

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с риском. Следовательно, задача руководства  предприятия заключается в максимальном снижении степени риска, чтобы не допустить банкротства предприятия.

Основным документом, регулирующим порядок и условия осуществления  мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия  проведения процедур банкротства, а  так же определяющим права, обязанности  и ответственность участников процесса является Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Если компания не способна платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия денежных средств, ей грозит процедура банкротства. Однако в большинстве случаев  опасные тенденции можно предвидеть и предотвратить с помощью  методик, позволяющих спрогнозировать  возникновение угрозы финансового  кризиса предприятия. Системы прогнозирования  банкротства включают в себя наиболее значимые коэффициенты, характеризующие  финансовое состояние организации, на основе которых рассчитывают комплексный  показатель вероятности банкротства.

В работе были рассмотрены  следующие основные модели прогнозирования  банкротства предприятия: западные (модель Альтмана, Бивера, Таффлера) и отечественные (модель О.П. Зайцевой, Сайфуллина-Кадыкова и разработка Иркутской государственной экономической академии для прогноза риска банкротства).

В практической части работы была оценена возможность банкротства ООО «РосХлеб», используя О.П. Зайцевой и модель Иркутской государственной экономической академии для прогноза риска банкротства. В результате исследования, обе модели показали, что вероятность банкротства предприятия очень низкая, до 10%.

Проведенный анализ финансового  состояния ООО «РосХлеб» показал, что оно финансово устойчиво, практически не зависит от внешних кредиторов и стабильно функционирует на рынке. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности, рассчитанные для ООО «РосХлеб» показывают, что предприятие способно своевременно погашать свои обязательства.

На основании результатов  проведенного анализа финансового  состояния данного предприятия  можно сделать следующие рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Во-первых, по возможности сокращать задолженность предприятия, как краткосрочную дебиторскую, так и кредиторскую.

Во-вторых, Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

В-третьих, Осуществлять экономию текущих затрат (на топливо, энергию, сырьё, материалы и т.д.)

И наконец, стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на одну рубль капитала Предложенные мероприятия должны способствовать улучшению показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности, увеличению прибыли.

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Нормативно-правовые акты

1.1. Федеральный закон  "О несостоятельности (банкротстве)" № 127-ФЗ от 26.10.2002. – М.: Проспект, 2009, - 224 с.

1.2. Гражданский кодекс  РФ. Часть вторая от 26 января 1996г.  №14-ФЗ (в ред. ФЗ от 06.12.2007 №  334-ФЗ) // Собрание законодательства  Российской Федерации, 1996. - №5.

2. Специальная литература

2.1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и сервис», 2008.

2.2. Александрова К.И. Реорганизация.  Ликвидация. Банкротство: Крат. справ. предпринимателя / К.И. Александрова. - CПб.: Питер, 2005.- 80с.

2.3. Бланк И. А. Управление  финансовой стабилизацией предприятия/И.А.Бланк. - Киев: Ника-Центр,Эльга, 2009.-485 с.:ил

2.4. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. Пособие для экон. спец. вузов. МГУ им. М.В. Ломоносова. – М.: Дело, 2008  – 255 с.

2.5. Гизатуллин М.Н. Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия: Справ. Руководителя – М.: Гроссмедиа, 2008. -  304 с.

2.6. Гуськов И.Б., Давыдов  В.М. Практика антикризисного  управления предприятиями АПК. - М.: Колос, 2007. - 200с.

2.7. Давыдянц Д.Е. Оценка, анализ и пути повышения эффективности экономики (макро-, мезо-, микроуровни и торговля). - Ставрополь: Кавказский край, 2005. -130 с.

2.8. Давыдянц Д.Е. Эффективность функционирования экономики (теоретико-методологический анализ). - Ставрополь: Кавказский край, 2007. -114 с.

2.9. Донцова Т.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчётности. — М.: Дело, 2008.

2.10. Зимин Н.Е. Анализ  и диагностика финансового состояния  предприятий: Учеб. пособие для  инж.-экон.спец.вузов/Н.Е.Зимин.-М.:ЭКМОС,2007.-239 с.

2.11. Иванова Г. П. Методики прогнозирования банкротства предприятий. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 401с.

2.12. Ковалев В.В.. Анализ  хозяйственной  деятельности  предприятия: Учеб. для вузов.-М.:Проспект, 2010 -421 с.

2.13. Кован, Мерзлова. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий.- М.: Финансы и статистика, 2008. – 208 с.

2.14. Коротков, Э.М., Беляев, А.А., Валовой, Д.В. Антикризисное управление:Учеб.для экон.спец.вузов;Гос.Ун-т управления. -М.: ИНФРА-М, 2008.- 432с.

2.15. Масленченков Ю.С. Стратегический и кризисный менеджмент фирмы:Учеб.пособие для вузов/ Ю. С. Масленченков,Ю.Н.Тронин.-М.: Дашков и К",2010.-884 с.

2.16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 245 с.

2.17. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2005 – 401 с.

2.18. Тренев Н.Н. Предприятие и его структура: Диагностика. Управление. Оздоровление: Учеб. пособие для вузов/Н.Н.Тренев.-М.:ПРИОР, 2009.-238 с.:ил.

2.19. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учеб. Пособие для вузов по экон. спец.. – М.: ЮНИТИДАНА, 2008 – 350 с.

2.20. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). – М.: Экономика,2009.

2.21. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 2008.

3. Дополнительная  литература

3.1. Интернет ресурсы:  еженедельник «Директор-Инфо» №8, 2010. www.directorinfo.ru/Article.aspx?id=13344&iid=550

2. Журнал «Финанс» № 39 (8-14 декабрь 2010). www.finansmag.ru/4517/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

                            БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

 

на 31 декабря 2008 года	КОДЫ
по форме № 1	0710001
	2008	12		31
Организация ООО «РосХлеб» по ОКПО	00636152
Идентификационный номер налогоплательщика                                         ИНН	0308000540
Вид деятельности Производство хлебобулочных и зделий                                           по ОКВЭД	01.24.
Организационно-правовая форма  ООО по ОКОПФ/ОКФС	47		16
Единица измерения: тыс. руб.                                                                по ОКЕИ	384