Финансовая устойчивость организации

 

Из табл. 8 видно, что наибольший рост уровня дебиторской задолженности наблюдается к концу 2011 г.

Оборотный капитал образуется как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотного капитала принято делить на две части:

а) переменный, который создан за счет краткосрочных обязательств;

б) постоянный минимум оборотного капитала, который образуется за счет собственного капитала.

Собственный капитал в балансе отражается в I разделе пассива баланса. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по I и II разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.

СОК = СК + СДК - Ва59,                                                 (40)

Где СОК – собственный оборотный капитал,

Ва – внеоборотные активы.

Используя данные табл. 9 и 10 будут рассчитаны эти показатели за 2011 г.

СОКН.Г. = 132925 - 112816 = 20109 тыс. руб.

СОКК.Г. = 83960 - 53840 = 30120 тыс. руб.

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотного капитала вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств

СОК = ОК - КО60,                                                      (41)

Где СОК – собственный оборотный капитал,

ОК – общая сумма оборотного капитала,

КО – краткосрочные финансовые обязательства.

СОКн.г. = 30329 - 10220 = 20109 тыс. руб.

СОКк.г. = 59735 - 29615 = 30120 т.р.

Как видно из приведенных расчетов на конец года сумма собственного оборотного капитала возросла на 10011 т.р. (30120 - 20109).

Другим важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость ООО «Грин Оптик», является обеспеченность материально-производственных запасов плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, не просроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.

ИФЗ = СОК + ФI.611 + 612 + 621 + 622 + 62761,                   (42)

Где ИФЗ – источники формирования запасов,

СОК – собственный оборотный капитал.

Используя данные бухгалтерского баланса (форма № 1), определяется общая сумма источников формирования запасов за 2011 г.

ИФЗн.г. = 20109 + 1141 + 292 = 21542 т.р.

ИФЗк.г. = 30120 + 634 + 1289 = 32043 т.р.

Уровень обеспеченности запасами, %

Уоб = 62                                                                  (43)

Где ИФЗ – источники формирования запасов,

МПЗ – материально-производственные запасы.

Уоб п.г. =

Уоб.к.г. =

Как видно из приведенных ниже данных, в ООО «Грин Оптик» материальные запасы на начало года были обеспечены плановыми источниками финансирования на 137 %, а на конец года - 133 %, т.е. имеется небольшое снижение.

Данные по расчету коэффициентов финансовой устойчивости сведены в табл. 9.

 

 

 

Таблица 9

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Грин Оптик» в 2011 г.

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Рекомендуемые критерии
Коэффициент финансовой независимости	0,92	0,74	>0,5
Коэффициент финансовой напряженности	0,07	0,26	<0,5
Коэффициент задолженности	0,08	0,35	<0,67
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,66	0,51	0,1
Коэффициент маневренности	0,2	0,4	0,2–0,5

Согласно данным табл. 9 можно сделать вывод о том, что на конец 2011 г. ООО «Грин Оптик» является платежеспособным предприятием, не зависящим от заемных средств. При этом уровень коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами превышает рекомендуемое значение, что говорит об удовлетворительной структуре баланса и так же подтверждает платежеспособность предприятия. Коэффициент маневренности находится в пределах допустимых значений, что свидетельствует о наличии возможности свободно маневрировать оборотными средствами.

Далее будет определен тип финансовой устойчивости ООО «Грин Оптик». Данные для определения типа финансовой устойчивости сведены в табл. 10

Таблица 10

Данные для определения типа финансовой устойчивости ООО «Грин Оптик»

Показатель	2011
	На начало отчетного периода, тыс. руб.	На конец отчетного периода, тыс. руб.
Собственные оборотные средства	20109	30120
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат	20109	30120

 

Таблица 10(окончание)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	20109	30120
Общая величина запасов	15729	24104
∆СОС	4380	6016
∆ПОК	4380	6016
∆ОИФ	4380	6016
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S=(1; 1; 1).	S=(1; 1; 1).

 

Данные табл. 10 свидетельствуют о том, что ООО «Грин Оптик» относится к абсолютному типу финансовой устойчивости.

Вышеприведенные показатели характеризуют ООО «Грин Оптик» как финансово устойчивое и платежеспособное предприятие, имеющее удовлетворительную структуру баланса. 

 

3. Анализ ликвидности ООО «Грин Оптик»

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотного капитала, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных (текущих) активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документа в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособность, платежеспособность покупателей, форм расходов и др.

Более значительный срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Это медленно реализуемые активы (А3)

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.63                                  (44)

В данном случае А1 < П1, т.к. 27403 < 29615 (неравенство не выполняется);

А2 > П2, т.к. 7094 > 0 (неравенство выполняется);

А3 > П3, т.к. 25238 > 0 (неравенство выполняется);

А4 < П4, т.к. 53840 < 83960 (неравенство выполняется).

Невыполнение первого неравенства свидетельствует о неполной ликвидности баланса ООО «Грин Оптик», т.к. наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Ктек.лик. = 64, где Та – текущие активы, ТП – текущие пассивы.  (45)

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение всей суммы текущих активов (оборотного капитала) к общей сумме краткосрочных обязательств (текущие пассивы). Данные по расчету показателей ликвидности ООО «Грин Оптик» содержатся в табл. 11.

Таблица 11

Показатели ликвидности в ООО «Грин Оптик» за 2011 год

Показатель	На начало года	На конец года	Рекомендуемые критерии
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,796	0,950	>0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	1,53	1,19	>1,0
Коэффициент текущей ликвидности	2,96	2,00	>2,0

 

Ктек.лик.н.г. =

Ктек.л.к.г. =

Как видно из расчетов, коэффициент текущей ликвидности превышает рекомендуемое значение. Это говорит о том, что наблюдается превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами почти в 3 раза. В случае превышения данного показателя более, чем в 3 раза стоит обратить внимание на нерациональную структуру активов. На данный момент можно утверждать, что фирма платежеспособна.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

Далее определено, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

Кт.л,о =

Кт.л.усл.=

Кт.л.ф. = = .

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

2,0 - 2,96 = -0,96

в т.ч. за счет изменения:

суммы текущих активов 5,84 - 2,96 = +2,88

суммы текущих обязательств 2,0 - 5,84 = -3,84 2,88 - 3,84 = - 0,96

По такому способу можно установить влияние второй группы на коэффициент общей ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов ООО «Грин Оптик».

Кб,л.н.г. = Кб.л.к,г =

На конец года ликвидность баланса снизилась на 0,34. ( 1,19 - 1,53).

Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение ликвидных средств первой группы по всей сумме краткосрочных пассивов.

Каб.л.н.г.= Каб.л.к,г. =

Как видно из расчетов у завода изменилась сумма ликвидации активов на конец года с 8134 т.р. до 27403 т.р., а также и сумма краткосрочных обязательств на конец года с 10220 т.р. до 29615 т.р.

Как видно из данных табл. 11 ООО «Грин Оптик» является ликвидным, т.е. платежеспособным предприятием: все коэффициенты выше рекомендованных критериев.

Для более полной и объективной оценки ликвидности была использована следующая факторная модель общего показателя:

Клик. = 1                                                  (46)   

где: ТА - текущие активы (оборотный капитал);

ПБ -балансовая прибыль;

КО - краткосрочные обязательства.

Ктек. лик. к.г. =

Эти показатели соответствуют вышеприведенным расчетам коэффициента текущей ликвидности.

 

4. Анализ деловой активности ООО «Грин Оптик»

Как было отмечено выше, финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотный капитал, превращаются в реальные деньги.