Финансовый анализ в процедурах банкротства

 

5. Признаки  преднамеренного банкротства выявляются  как в течение периода, предшествующего  возбуждению дела о банкротстве,  так и в ходе процедур банкротства.

6. Выявление  признаков преднамеренного банкротства  осуществляется в 2 этапа.

На  первом этапе проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих  платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации.

7. В  случае установления на первом  этапе существенного ухудшения  значений 2 и более коэффициентов  проводится второй этап выявления  признаков преднамеренного банкротства  должника, который заключается в  анализе сделок должника и  действий органов управления  должника за исследуемый период, которые могли быть причиной  такого ухудшения.

Под существенным ухудшением значений коэффициентов  понимается такое снижение их значений за какой-либо квартальный период, при  котором темп их снижения превышает  средний темп снижения значений данных показателей в исследуемый период.

В случае если на первом этапе выявления признаков  преднамеренного банкротства не определены периоды, в течение которых  имело место существенное ухудшение 2 и более коэффициентов, арбитражный  управляющий проводит анализ сделок должника за весь исследуемый период.

8. В  ходе анализа сделок должника  устанавливается соответствие сделок  и действий (бездействия) органов  управления должника законодательству  Российской Федерации, а также  выявляются сделки, заключенные  или исполненные на условиях, не соответствующих рыночным  условиям, послужившие причиной  возникновения или увеличения  неплатежеспособности и причинившие  реальный ущерб должнику в  денежной форме.

9. К  сделкам, заключенным на условиях, не соответствующих рыночным  условиям, относятся:

а) сделки по отчуждению имущества должника, не являющиеся сделками купли-продажи, направленные на замещение имущества  должника менее ликвидным;

б) сделки купли-продажи, осуществляемые с имуществом должника, заключенные  на заведомо невыгодных для должника условиях, а также осуществляемые с имуществом, без которого невозможна основная деятельность должника;

в) сделки, связанные с возникновением обязательств должника, не обеспеченные имуществом, а также влекущие за собой приобретение неликвидного имущества;

г) сделки по замене одних обязательств другими, заключенные на заведомо невыгодных условиях.

Заведомо  невыгодные условия сделки, заключенной  должником, могут касаться, в частности, цены имущества, работ и услуг, вида и срока платежа по сделке.

10. По результатам анализа значений  и динамики коэффициентов, характеризующих  платежеспособность должника, и  сделок должника делается один  из следующих выводов:

а) о наличии признаков преднамеренного  банкротства - если руководителем должника, ответственным лицом, выполняющим  управленческие функции в отношении  должника, индивидуальным предпринимателем или учредителем (участником) должника совершались сделки или действия, не соответствующие существовавшим на момент их совершения рыночным условиям и обычаям делового оборота, которые  стали причиной возникновения или  увеличения неплатежеспособности должника;

б) об отсутствии признаков преднамеренного  банкротства - если арбитражным управляющим  не выявлены соответствующие сделки или действия;

в) о невозможности проведения проверки наличия (отсутствия) признаков преднамеренного  банкротства - при отсутствии документов, необходимых для проведения проверки.

 

III. Порядок определения

признаков фиктивного банкротства

 

11. Определение признаков фиктивного  банкротства производится в случае  возбуждения производства по  делу о банкротстве по заявлению  должника.

12. Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства  проводится анализ значений и  динамики коэффициентов, характеризующих  платежеспособность должника, рассчитанных  за исследуемый период в соответствии  с правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации.

13. В случае если анализ значений и динамики коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, а также степени платежеспособности по текущим обязательствам должника указывает на наличие у должника возможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) об уплате обязательных платежей без существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности, делается вывод о наличии признаков фиктивного банкротства должника.

В случае если анализ значений и динамики соответствующих  коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, указывает на отсутствие у должника возможности рассчитаться по своим обязательствам, делается вывод об отсутствии признаков фиктивного банкротства должника.

 

IV. Подготовка заключения о наличии  (отсутствии)

признаков фиктивного или преднамеренного  банкротства

 

14. По результатам проверки арбитражным  управляющим составляется заключение  о наличии (отсутствии) признаков  фиктивного или преднамеренного  банкротства.

Заключение  о наличии (отсутствии) признаков  фиктивного или преднамеренного  банкротства включает в себя:

а) дату и место составления заключения;

б) сведения об арбитражном управляющем  и саморегулируемой организации, членом которой он является;

в) наименование арбитражного суда, номер  дела, дату вынесения определения (решения) арбитражного суда о введении соответствующей  процедуры банкротства и дату принятия определения арбитражного суда об утверждении арбитражного управляющего;

г) полное наименование и иные реквизиты  должника;

д) вывод о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;

е) расчеты и обоснования вывода о наличии (отсутствии) признаков  фиктивного банкротства;

ж) расчеты и обоснования вывода о наличии (отсутствии) признаков  преднамеренного банкротства с  указанием сделок должника и действий (бездействия) органов управления должника, проанализированных арбитражным управляющим, а также сделок должника или действий (бездействия) органов управления должника, которые стали причиной или могли  стать причиной возникновения или  увеличения неплатежеспособности и (или) причинили реальный ущерб должнику в денежной форме, вместе с расчетом такого ущерба (при наличии возможности определить его величину);

з) обоснование невозможности проведения проверки (при отсутствии необходимых документов).

15. Заключение о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства представляется собранию кредиторов, арбитражному суду, а также не позднее 10 рабочих дней после подписания - в органы, должностные лица которых уполномочены в соответствии с Кодексом Российской Федерации об административных правонарушениях составлять протоколы об административных правонарушениях, предусмотренных статьей 14.12 Кодекса, для принятия решения о возбуждении производства по делу об административном правонарушении.

В случае если в заключении о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного  банкротства устанавливается факт причинения крупного ущерба, оно направляется только в органы предварительного расследования. Одновременно с заключением о наличии признаков преднамеренного или фиктивного банкротства арбитражный управляющий представляет в указанные органы результаты финансового анализа, проводимого в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации, а также копии документов, на основании которых сделан вывод о наличии признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.

 

 

 

 

¹ Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-М.: ИНФРА-М, 2000

² Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: ФиС, 2000