Формирование и использование прибыли

                                                                                              (2)

    где П_о -  ожидаемая прибыль (расчет прибыли ведется в конце базисного года, когда точный размер прибыли еще не известен);

        ПС_тп - полная себестоимость товарной продукции базисного года.

     Преимущество аналитического метода проявляется только при наличии стабильных условий хозяйствования.

     3. Метод, основанный на эффекте производственного (операционного) рычага. Этот метод базируется на принципе разделения затрат на постоянные и переменные. С помощью этих данных рассчитывается маржинальная прибыль. Следует установить точку безубыточности. Она позволяет определять объем и стоимость продаж, при которых предприятие способно покрывать все свои расходы, не получая прибыли, но и без убытка. После определения точки безубыточности формирование прибыли строится на основе эффекта операционного рычага, т.е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить снизить объем реализации, не приходя к убыточности. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. Таким образом, воздействие операционного рычага на прибыль можно выразить формулой:  

       (3)

     При исследовании  взаимосвязи между постоянными  и переменными затратами и прибылью важную роль играет анализ безубыточности производства. Определяется точка безубыточности производства. Эту точку называют «мертвой точкой», «критической точкой», «порогом рентабельности», «точкой самоокупаемости». Она соответствует такому объему продаж, при котором фирма покрывает все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли.

     Рассчитывается порог рентабельности (ПР) отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода  в выручке:

                                                                                                         (4)

     где  ПЗ – сумма постоянных затрат;

            МД – доля маржинального дохода.

     Модель  зависимости рассматриваемых показателей может быть построена графически. Графическое построение модели изображено на рисунке 2.

                                                                   

                                                                Область

                                                                            дохода

                                          Мертвая                                        Выручка

                                                    точка                                       от реализации

                          Область

                               убытка    

                                                                                     Переменные

                                                                                                      расходы

                                                                                    Постоянные

                                                                                                     расходы

Рис. 2. График расчета «мертвой точки»

    

     Зная порог рентабельности, нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

                                                                                     (5)

     где  ВР – выручка от реализации.

     Таким образом,  максимизация прибыли путем изменения  доли переменных и постоянных  затрат, определения точки безубыточности, запаса финансовой устойчивости  открывает возможность предпринимателя  формировать размеры прибыли в зависимости от хозяйственных успехов в производстве продукции и принимать меры по изменению величины переменных и постоянных затрат. На формирование прибыли оказывают влияние лица, имеющие отношение к деятельности хозяйствующего субъекта. Для этих лиц имеют неодинаковое значение показатели прибыли как индикаторы успешности работы фирмы. Ключевая роль принадлежит триаде (собственник – государство – менеджмент). Кроме того, на формирование прибыли влияют различные факторы: объем производства, цены, издержки производства. К тому же, при формировании прибыли используются различные методы: метод прямого счета, аналитический метод и метод, основанный на эффекте операционного рычага. Поэтому формирование оптимального размера прибыли в современных условиях является важнейшим фактором успешной предпринимательской деятельности предприятия и организаций.

 

     1.3. Направления использования прибыли на предприятии

     Получая  прибыль, предприятие решает задачи  ее использования. Механизм распределения  прибыли должен быть построен  таким образом, чтобы всемерно  способствовать повышению эффективности  производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования [31, С.162].

     Эффективность функционирования предприятия зависит от размера получаемой прибыли и от характера ее распределения. Для повышения эффективности производства важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении их доли в использовании прибыли. Порядок распределения прибыли показан на рисунке 3.

 

    

 

Рис. 3. Общая схема распределения прибыли

     Из рисунка  видно, что одна часть прибыли  в виде налогов и сборов  поступает в бюджет государства  и используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении предприятия и используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервных фондов.

     Принципы  распределения прибыли можно  сформулировать следующим образом:

     - прибыль,  получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

     - прибыль  для государства поступает в  соответствующие бюджеты в виде  налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены;

     - величина  прибыли предприятия, оставшейся  в его распоряжении после уплаты  налогов, не должна снижать  его заинтересованности в росте  объема производства и улучшении  результатов производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности;

     - прибыль,  остающаяся в распоряжении предприятия,  направляется на накопление, обеспечивающее  его дальнейшее развитие, и только  в остальной части – на потребление [27, С.162]. 

     Объектом  распределения является валовая  прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. После уменьшения валовой прибыли на сумму коммерческих и управленческих расходов на предприятии распределению подлежит прибыль от продаж. Эта прибыль уменьшается на сумму операционных и внереализационных расходов.

     Внереализационные  расходы и доходы включают: проценты  по кредитам и займам, проценты, начисленные по ценным бумагам;  формирование резервов по долгам  и сомнительной задолженности; судебные издержки, арбитражные сборы; доходы от долевого участия в других организациях; доходы, полученные от операций с финансовыми инструментами срочных сделок и другое.

     Операционные  доходы и расходы – это безвозмездно  полученные активы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности.

     Освободив  налоговую прибыль от основного  прямого налога – налога на  прибыль и перечислив требуемые  суммы в резервный фонд, а также  фонд отраслевой вышестоящей  организации, предприятие исчисляет чистую прибыль [29, С.136].

     За счет  чистой прибыли инвестируется производственное развитие, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:

     1) необходимого  объема инвестиций для производственного  развития;

     2) необходимой  нормы доходности на инвестированный  капитал собственникам предприятия.

     В соответствии  с этим по мере поступления  чистая прибыль предприятия направляется на финансирование НИОКР, а также работ по созданию, освоению и внедрению новой техники, на совершенствование технологии и организации производства, на модернизацию оборудования, улучшение качества продукции, техническое перевооружение, реконструкцию действующего производства. Чистая прибыль является источником пополнения собственных оборотных средств. Кроме направления на производственные нужды чистая прибыль является источником уплаты процентов по кредитам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств, а также уплату процентов по просроченным и отсроченным кредитам.

     Наряду с финансированием производственного развития прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, направляется на удовлетворение потребительских и социальных нужд: выплачиваются единовременные поощрения и пособия уходящим на пенсию, а также надбавки к пенсиям. Производятся расходы по оплате дополнительных отпусков сверх установленной законом продолжительности, оплачивается жилье, оказывается материальная помощь, производятся расходы на бесплатное питание или питание по льготным ценам.

     Особое  значение имеет направление чистой  прибыли на выплату дивидендов  по акциям. От размера дивидендов  зависят курс акций данной  фирмы, объем и возможные изменения собственного капитала, необходимость привлечения внешних источников [31, С.167].

     Вся прибыль,  остающаяся в распоряжении предприятия,  подразделяется на две основные части. Первая часть увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления, вторая часть характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом необязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть использован и направлен в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных расходов.

     Важная  роль в системе экономических  показателей эффективности предпринимательской  деятельности принадлежит показателю рентабельности. Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства, т.к. отражает уровень прибыльности (доходности предприятия) относительно определенной базы. Предприятие прибыльно,  рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточны не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Основные показатели рентабельности представлены в таблице 1.     

Таблица 1.

 

Основные показатели рентабельности

Показатель	Формула расчета	Пояснения
1	2	3
1. Рентабельность продукции (издержек) (Рпр)	Рпр = (Пр : ПС) ∙ 100%	Отношение прибыли от реализации продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (ПС)
2. Рентабельность продаж (ROS)	ROS = (Пр : В) ∙ 100%	Отношение прибыли от реализации (Пр) к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (В)
3. Рентабельность активов (ROA)	ROA = (Пч : Аср) ∙ 100%	Отношение чистой прибыли (Пч) к средней величине активов за определенный период (Аср)
4. Рентабельность текущих активов  (Рта)	Рта = (Пч : Ат.ср) ∙ 100%	Отношение чистой прибыли предприятия (Пч) к средней величине текущих активов (оборотных средств) предприятия (Ат.ср)
5. Рентабельность собственного  капитала (ROE)	ROE = (Пч : Кс.ср) ∙ 100%	Отношение чистой прибыли (Пч) к средней величине собственного капитала предприятия (Кс.ср) за определенный период