Комплексная оценка и анализ финансового состояния ЗАО «Продинвестрегион»

CoolReferat.com

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 СТАРОООСКОЛЬСКИЙ  ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ) ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  «ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ «МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ СТАЛИ И СПЛАВОВ»

 

Кафедра экономики и  менеджмента

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

На тему: «Комплексная оценка и анализ финансового состояния

ЗАО «Продинвестрегион»»

 

 

 

 

 

 

 

        Выполнила: студентка

        Группы ЭА-06-з/с

        Теребова М.Е.

        Проверила: преподаватель                            

        Завьялова .

 

 

г. Старый Оскол 2008 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение	3
1 Современные подходы  к оценке платежеспособности  предприятия	6
2 Комплексная оценка  и анализ финансового состояния  предприятия
2.1 Оценка и анализ  финансовой устойчивости предприятия
2.1.1 Анализ динамики  состава и структуры имущества  ЗАО «Продинвестрегион» (актив баланса)	16
2.1.2 Оценка и анализ состава и структуры источников средств (пассива баланса)	19
2.1.3 Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности	21
2.1.4 Расчет наличия  собственных оборотных средств  и анализ использования оборотных  активов	23
2.1.5 Анализ финансовой  устойчивости	25
2.2 Оценка и анализ показателей ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
2.2.1 Анализ абсолютных  и относительных показателей  ликвидности	28
2.2.2 Анализ платежеспособности  предприятия	31
2.3 Анализ деловой активности  и эффективности деятельности предприятия
2.3.1 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия	32
2.3.2 Анализ эффективности  и интенсивности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия	35
2.3.3 Факторный анализ  коэффициента устойчивости экономического  роста	39
3 Выводы и предложения	42
Список литературы	45

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Современный анализ представляет собой единый блок в виде трех взаимосвязанных  наук: бухгалтерский учет, анализ хозяйственной  деятельности и финансовый анализ. Эта взаимосвязь оправдана как в историческом, так и в методологическом, и в информационном аспектах. В основе этого блока лежит бухгалтерский учет, история которого насчитывает несколько тысячелетий.

Своим возникновением и  развитием анализ обязан бухгалтерскому учету. Соответственно, основа информационной базы анализа – это данные бухгалтерского учета и отчетности. В современных условиях комплексный анализ вышел за пределы рамок бухгалтерской информации и в его основе лежит использование комплекса информационных источников о хозяйственной деятельности организации.

Современные аналитики  в ходе анализа проводят сравнение  достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды  времени, с показателями других предприятий  и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности и перспективы и др. Анализ содействует рационализации, экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства.

Благодаря анализу обеспечивается оптимальный ход процесса управления на всех его стадиях в любой  функциональной сфере деятельности организации.

В условиях рыночных отношений  неизмеримо возросла роль финансового анализа, так как успешное функционирование хозяйствующего субъекта в современных условиях предполагает не только наличие необходимого количества финансовых ресурсов, но и правильное их размещение, а также эффективное использование.

Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;
• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;
• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

На основе проведения финансового анализа последовательно  решаются следующие задачи:

• определение финансового состояния предприятия на текущий момент;
• выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;
• определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
• выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния;
• выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

В современных условиях финансовый анализ деятельности предприятия приобретает особенно важное значение. Прежде всего, это связано с трудностями адаптации и существования в условиях рынка, а, следовательно, и финансовая сторона деятельности выдвигается на первый план. Эта тенденция является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни и развитых зарубежных стран.

Большое количество хозяйствующих  субъектов, функционирующих одновременно в условиях рыночной экономики действуют  на принципах состязательности. Предприятия, деятельность которых наименее эффективна, не способны выдержать конкуренцию, состязание и, следовательно, уходят с рынка. В значительной степени, возникающие финансовые трудности усугубляются структурной перестройкой экономики. Экономика Российской Федерации сегодня находится именно в такой ситуации, поэтому возникают определенные проблемы и особенности в проведении финансового анализа любого предприятия.

Оценку финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта целесообразно  осуществлять по трем основным направлениям, которым  соответствуют определенные блоки финансовых показателей: показатели платежеспособности, показатели финансовой устойчивости и показатели деловой активности и эффективности. Соответственно каждый из этих блоков представляет собой определенный набор финансовых показателей, которые в комплексе позволяют оценить финансовое состояние предприятия.

Сегодня существует проблема создания единой и непротиворечивой методики финансового анализа предприятия. Прежде всего, необходимо сопоставить  и проанализировать уже существующие в практике анализа финансовые коэффициенты, а также внести корректировки нормативных значений показателей с учетом отраслевых особенностей, что позволит финансовым аналитикам использовать в конкретных условиях места и времени как обобщающие, так и специфические методики оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод об актуальности данной работы.

Наиболее полно тема данной работы раскрыта в учебнике Савицкой Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», а также  в статьях журнала «Экономический анализ: теория и практика».

1 СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ  К ОЦЕНКЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Исследование проблемы платежеспособности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов – частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. Многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения по тем или иным причинам адаптироваться к рыночным отношениям. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособности, основная цель которого – выявить причины утраты неплатежеспособности и найти пути ее восстановления.

Традиционные методы оценки платежеспособности базируются на довольно большом количестве показателей, производимых от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются практически одни и те же коэффициенты и их нормальные ограничения. Однако создание конкурентной среды, обусловленное переходом отечественной экономики на рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки платежеспособности, такие как оценка кредитоспособности клиентов банка или оценка финансового состояния организаций – участников конкурсных торгов (тендеров). Учитывая, что требования банка к платежеспособности своих клиентов намного жестче, чем организаций к самим себе, то использование банковской методики хозяйствующими субъектами повысит платежную дисциплину и ответственность за принимаемые управленческие решения. В этих условиях каждому предприятию следует установить критерии и требования для оценки своей платежеспособности в целях определения ее категории [11].

Методика оценки платежеспособности осуществляется на основе расчета коэффициентов  ликвидности (оплатности). Это:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения                          

               Краткосрочные обязательства по  платежам     

Данный коэффициент  характеризует способность предприятия  немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах 0,2 – 0,5.

2. Коэффициент срочной  ликвидности, или промежуточного  покрытия:

Кпп = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +

           +Дебиторская  задолженность + Прочие активы

                 Краткосрочные обязательства по  платежам

Коэффициент отражает платежные  возможности предприятия при  условии своевременного погашения  дебиторской задолженности. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Ориентировочное значение у одних авторов – 0,5 – 0,8, у других – не менее 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности, или общего покрытия (общего покрытия краткосрочных долгов):

Ктл =         Вся сумма оборотных средств

          Краткосрочные обязательства по  платежам 

Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности активов (платежеспособности) и показывает, сколько рублей текущих активов  приходится на 1 руб. текущих обязательств, а также платежные возможности предприятия при условии своевременного погашения дебиторской задолженности, реализации готовой продукции и материальных оборотных средств. Если текущие активы превышают текущие обязательства, то предприятие рассматривается как работающее нормально. Нижнее значение данного коэффициента – не менее 2.

Между тем применение вышеизложенных критериев в целях  оценки платежеспособности представляется не до конца оправданным.

Под ликвидностью организации  понимается наличие оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушениями сроков погашения.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу.

Более оправданно, по разумным соображениям, осуществлять оценку платежеспособности не на основе ликвидности активов, а  на основе изучения денежных потоков, достаточных для погашения обязательств, требующих немедленного погашения.

Для изучения платежеспособности исследуемой организации за анализируемый  период целесообразно использовать данные отчета о движении денежных средств [9].

Для расчета коэффициента платежеспособности сумма остатка  денежных средств на начало года и  их поступления делится на величину направленных (использованных) денежных средств: