Комплексный анализ финансового состояния предприятия ( на примере ООО «ГТТ»)

Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа /21, с. 26-32/.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статистического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия /76, с. 76-78/.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показате-лей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платежеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчетах допускается относительная неточность так как нет незавершенного процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления /55, с. 409/.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по объектам анализа, показателям деятельности, наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно – аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

 

1.2 Классификация методов и приемов финансового анализа

 

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

1) Горизонтальный анализ (временный) – сравнение  каждой позиции

отчетности с предыдущим периодом /22, с. 238/.

2) Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры

итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом /15, с. 57/.

3) Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с  рядом предшествующих периодов  и определение тренда, то есть  основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный  прогнозный анализ.

4) Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет 

отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей /7, с. 22-23/.

5) Сравнительный анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных

показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными /25, с. 22-23/.

 

1.3 Информационная база и основные подходы финансового анализа

 

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа /55, с. 409/. Любое предприятие той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, насколько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования /80, с. 19-248/.

Основное требование к информации, представленной в отчетности за-ключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующих критериям:

1) уместность означает, что данная  информация значима и оказывает 

влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа /69, с. 22-29/.

2) достоверность информации определяется  ее правдивостью, преобла-

дания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

3) информация считается правдивой, если она не содержит ошибок  и 

пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

4) нейтральность предполагает, что  финансовая отчетность не делает 

акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой /70, с. 244/.

5) понятность означает, что пользователи  могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

6) сопоставимость требует, чтобы  данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.                                     

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1) оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлека-емыми предприятием  от предоставления этих данных заинтересованным пользователям /20, с. 223/.

2) принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3) конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал);собственно бухгалтеры /12, с. 240-242/.

Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

- бухгалтерского баланса;

- отчета о прибылях и убытках;

- приложений к ним, предусмотренных  нормативными актами;

- аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтер-

ской отчётности, если она в соответствии с Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;

- пояснительной записки.

Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна со-держать существенную информацию об организации, её финансовом положе-нии, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и так далее /71, с. 496/.

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Дета-лизация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика

 

аналитической работы предполагает её организацию в виде двухмодульной структуры:

- экспресс-анализ финансового состояния;

- детализированный анализ финансового  состояния.

Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и

простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствую-щего субъекта.

В процессе анализа Ковалев В.В. предлагает рассчитать различные пока-затели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста /51, с. 58-62/.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

- подготовительный этап;

- предварительный обзор финансовой  отчетности;

- экономическое чтение и анализ  отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа фи-нансовой отчетности и убедиться в её готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу.

Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта /32, с. 244/.

Третий этап – основной в экспресс-анализе. Его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния

объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1.1).

 

 

 

 

 

Таблица 1.1 - Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление анализа	Показатели
1	2
1 Оценка экономического потенциала  субъекта хозяйствования
1.1 Оценка имущественного  положения	1 Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. 2 Коэффициент износа основных средств. 3 Общая сумма хозяйственных  средств,  находящихся в распоряжении предприятия.
1.2 Оценка финансового  положения	1 Величина собственных средств  и их доля в  общей сумме источников. 2 Коэффициент покрытия (общий). 3 Доля собственных оборотных  средств в об- щей их сумме. 4 Доля долгосрочных заемных средств в   общей сумме источников. 5 Коэффициент покрытия  запасов.
1.3 Наличие «больных»  статей в  отчётности	1 Убытки. 2 Ссуды и займы, не погашенные  в срок. 3 Просроченная дебиторская  и кредиторская  задолженность. 4 Векселя выданные (полученные),  просроченные
2 Оценка результатов финансово-хозяйственной  деятельности
2.1 Оценка прибыльности	1 Прибыль 2 Рентабельность общая. 3 Рентабельность основной  деятельности.
2.2 Оценка динамичности	1 Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. 2 Оборачиваемость активов. 3 Продолжительность операционного  и  финансового цикла 4 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 1.1

1	2
2.3 Оценка эффективности использования  экономичес-кого потенциала	1 Рентабельность авансированного  капитала. 2 Рентабельность собственного  капитала

 

Ковалев В.В. предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и

детального анализа финансовых результатов и финансового положения /9, с. 184/.

Цель детализированного анализа финансового состояния – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу /30, с. 243/. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

При этом степень детализации зависит от желания аналитика. Совокупность аналитических показателей представлена в таблице 1.

Ковалев В.В. предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

а) предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:

- характеристика общей направленности  финансово-хозяйственной деятельности;

- выявление «больных» статей  отчетности.

б) оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:   

- оценка имущественного положения

- построение аналитического баланса-нетто;

- вертикальный анализ баланса;

- горизонтальный анализ баланса;

- анализ качественных сдвигов  в имущественном положении;

- оценка финансового положения;

- оценка ликвидности;

- оценка финансовой устойчивости.

в) Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятель-ности субъекта хозяйствования:

- оценка основной деятельности;

- анализ рентабельности;

- оценка положения на рынке ценных бумаг.

Характеристика основных показателей, используемых в анализе финан-сово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы /11, с. 53-55/.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагае-мую Балабановым И.Т. в его книге «Основы финансового менеджмента».