Комплексный анализ финансового состояния предприятия ( на примере ООО «ГТТ»)

Схематичное отображение активов и пассивов предприятия за 2003 – 2005 гг представлено на рисунках 2.7 и 2.8 (Приложение К, Л).

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие. В какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

 Проанализируем активы предприятия, изучим изменения в их составе и структуре –таблица 2.16 (Приложение Я).

По данным таблицы 2.16 видно, что за анализируемые периоды структура активов предприятия несколько изменилась: увеличилась доля собственного капитала в 2004 году на 2 %, в 2005 году на 9,7 %, а оборотного соответственно уменьшилась, в том числе запасы в 2004 году снизились на 2 %, в 2005 году на 8,2 %, - на их долю приходилось в 2004 году 44,9 % оборотных активов и 36,7 % в 2005 году.

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Для оценки ликвидности используются коэффициенты абсолютной ликвидности, текущей ликвидности и общей ликвидности или коэффициент «критической оценки» (таблица 2.18).

Значение активов, расположенных в порядке убывания ликвидности, и пассивов, расположенных по срочности их оплаты, приведены в таблице 2.17.

 

Таблица 2.17 – Значения активов и пассивов предприятия за 2003 -2005гг

Обозначение показателя	2003 год	2004 год	2005 год
1	2	3	4
А1	21	9	15
А3	6915	8369	16965
А4	6801	9724	28629
П1	4401	5374	11046
П2	2400	3900	7900
П3	0	0	18540

 

Продолжение таблицы 2.17

1	2	3	4
П4	7950	9340	8730

 

В таблице 2.17 использованы следующие обозначения статей актива баланса: 

А 1 – наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А 3 – медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А 4 – трудно реализуемые активы: необоротные активы;

П 1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П 2 – краткосрочные пассивы – краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;

П 3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П 4 – постоянные пассивы: устойчивые статьи ( капитал, резервы ).

Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности и финансового состояния предприятия за 2003 – 2005 гг ( таблица 2.18).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.18 – Расчет коэффициентов ликвидности и финансового состояния предприятия за 2003 – 2005 гг

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента на 2003 год	Значение коэффициента на 2004 год	Значение коэффициента на 2005 год
1	2	3	4	5
1 Коэффициент абсолютной ликвидности	К1=А1/(П1+П2)	К1к=21/(4401+2400)= 0,0031	К1к=9/(5374+3900)= 0,0010	К1к=15/(11046+7900)=0,0008
2 Коэффициент ликвидности ( коэффициент «критической оценки»)	К2=А1+А2/П1+П2	К1к=21/(4401+2400)= 0,0031	К2к=9/(5374+3900)= 0,0010	К2к=15/(11046+7900)=0,0008
3 Коэффициент текущей ликвидности	К3=А1+А2+А3/П1+П2	К3к=(21+6915)/(4401+2400)=1,020	К3к=(9+8369) / (5374+3900)=0,903	К3к=(15+16965) / 11046+7900)=0,896
4 Коэффициент финансирования	К4=Капитал и резервы / Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств	К4к=7950/(2400+4401)= 1,169	К4к=9340/ (3900+5374)=1,007	К4к=8730/(18540+7900+ 11046)=0,233
5 Коэффициент финансовой независимости ( автономии)	К5=Капитал и резервы/ Валюта баланса	К5к=7950/14751=0,5390	К5к=9340/18614=0,5018	К5к=8730/46216=0,1888

 

Сведем полученные данные таблицы 2.18 в таблицу 2.19.

 

Таблица 2.19 - Динамика коэффициентов ликвидности предприятия 

                          за 2003 – 2005 гг

 

Наименование показателя	2003 год	2004 год	2005 год
1	2	3	4
1 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0031	0,0010	0,0008
2 Коэффициент ликвидности	0,0031	0,0010	0,0008
3 Коэффициент текущей ликвидности	1,020	0,903	0,896

 

По данным таблицы 2.19 видно, что за анализируемый период произошло снижение коэффициентов ликвидности.

Рассмотрим типы финансового состояния предприятия (таблица 2.20).

 

Таблица 2.20 - Типы финансового состояния предприятия

 

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютно устойчивое финансовое состояние	Нормально устойчивое состояние	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
Фс= СОС – ЗЗ   Фкф=КФ-ЗЗ   Фо=ВИ-ЗЗ	Фс ≥ 0   Фкф ≥ 0   Фо ≥ 0	Фс < 0   Фкф ≥ 0   Фо ≥ 0	Фс < 0   Фкф < 0   Фо ≥ 0	Фс < 0   Фкф < 0   Фо < 0

 

Произведем расчеты:

2003 год   СОС = 7950 – 7398 > 0

                  КФ = 7950 + 0 – 7398 > 0

          ВИ = 7950 + 0 + 2400 – 7398 > 0

2004 год   СОС = 9340 –9724 < 0

                  КФ = 9340 + 0 –9724 < 0

                            ВИ = 9340 + 0 + 3900 – 9724 > 0

2005 год   СОС = 8730 – 28629 < 0

                            КФ = 8730 + 18540 – 28629 < 0

                            ВИ = 8730 + 18540 + 7900 – 28629 > 0

Анализ данных таблицы 2.19 показывает, что в 2004 году по сравнению с данными 2003 года произошло падение коэффициента текущей ликвидности, что является отрицательным моментом деятельности предприятия и говорит о снижении способности предприятия покрывать свои долги оборотными средствами. В 2005 году также наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности по сравнению с данными 2003 – 2004 гг. К клнцу 2005 года финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое.

Анализ эффективности деятельности предприятия

Анализ эффективности деятельности фирмы начнем с расчета коэффициентов деловой активности. Расчет коэффициента деловой активности представлен в таблице 2.21.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.21 - Расчет коэффициентов деловой активности предприятия за 2003 – 2005 гг

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента на 2003 год	Значение коэффициента на 2004 год	Значение коэффициента на 2005 год
1	2	3	4	5
1 Коэффициент оборачиваемости запасов	Ку1 = с/ст / Запасы и затраты	Ку1к=48685/6915=7,04	Ку1к=64152/8369=7,67	Ку1к= 64655/16965=3,81
2 Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Ку2= выручка от продажи / денежные средства	Ку2к=60207/21=2867,0	Ку2к=80334/9=8926,0	Ку2к=82352 / 15 = 5490,1
3 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ку3= с/ст / кредиторская задолженность	Ку3к=48685/2400=20,3	Ку3к=64152/3900=16,4	Ку3к=64655/7900=8,18
4 Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	Со1= 360 дней / Ку3	Со1к=360/20,3=17,7	Со1к =360/16,44=21,9	Со1к = 360/8,18=44,0
5 Срок оборачиваемости запасов	Со2 = 360 дней / Ку1	Со2к=360/7,04=51,1	Со2к =360/7,67=46,9	Со2к = 360/3,81=94,5
6 Рентабельность продаж	Кр1= прибыль / выручка от реализации	Кр1к=1413/60207=0,0235	Кр1к=2410/80334=0,0300	Кр1к=1489/82352=0,0181
7 Рентабельность всего капитала предприятия	Кр2 = прибыль / валюта баланса	Кр2к=1413/14751=0,0958	Кр2к= 2410/18614=0,1295	Кр2к=1489/46216=0,032
8 Рентабельность внеоборотных активов	Кр3 = прибыль / внеоборотные активы	Кр3к=1413/7398=0,1910	Кр3к= 2410/9724=0,2479	Кр3к=1489/28629=0,0520
9 Рентабельность собственного капитала	Кр4= прибыль / капитал и резервы	Кр4к=1413/7950=0,1778	Кр4к = 2410/9340=0,2581	Кр4к =1489/8730=0,1706

 

 

 

В таблице 2.22 приведен период оборота текущих активов и пассивов в динамике за 2003 – 2005 гг.

 

Таблица 2.22 – Период оборота текущих активов и пассивов, дн

Период оборота (дни)	2003 год	2004 год	2005 год
1	2	3	4
Запасы	51,1	46,9	94,5
Кредиторская задолженность	17,7	21,9	44,0
Финансовый цикл	33,4	25,0	50,5

 

Рассчитаем длительность финансовых циклов за анализируемые периоды:

а) длительность финансового цикла 2003 год: 51,1 – 17,7 = 33,4 дн

б) длительность финансового цикла 2004 год: 46,9 – 21,9 = 25,0 дн    

в) длительность финансового цикла 2003 год: 94,5 – 44,0 = 50,5 дн       

На рисунке 2.9 (Приложение М) представлена схема периода оборота текущих активов и обязательств организации.

За период с 2003 – 2005 гг наблюдается рост финансового цикл: это произошло вследствие значительного увеличения периода оборота запасов и увеличения периода оборота кредиторской задолженности.

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет рассмотреть структуру затрат предприятия. Анализ данных показывает, что целесообразнее всего оперировать величиной заработной платы и затратами на сырье и материалы,     

Следующим шагом может быть анализ возможности сокращения затрат на топливо и энергию, а так же сокращения прочих и накладных расходов, так как эти затраты являются весомыми статьями затрат в структуре себестоимости.

Анализ оборачиваемости активов

Определим рентабельность активов по формуле

 

      Операционная прибыль

Рентабельность активов = --------------------------------,                           (2.11)

                                              Средняя сумма активов

 

 

2005 год = 1489 / 46216 = 0,0322   (3,22 %)

2004 год = 2410 / 18614 = 0,1295   (12,95 %)