Методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………….2

1    Теоретические основы управления  финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации……………………………………………………….4

1.1 Понятие  финансовой устойчивости и платежеспособности  организации, их основные характеристики…………………………………………………………………..4

1.2 Методики  оценки финансовой устойчивости  и платежеспособности организации………………………………………………………………………………..8

1.3 Методы  и механизмы обеспечения финансовой  устойчивости…………………....18

2    Анализ финансовой устойчивости  и платежеспособности ООО «БЗКПД»……....27

2.1 Экономическая  характеристика ООО «БЗКПД»……………………………………27

2.2 Анализ  финансовой устойчивости ООО  «БЗКПД»………………………………....29

2.3 Анализ  платежеспособности и деловой  активности ООО «БЗКПД»……………...34

3.   Совершенствование  управления финансовой устойчивостью  и платежеспособностью ООО «БЗКПД»…………………………………………………..42

3.1 Основные  направления повышения финансовой  устойчивости и платжеспособности  ООО «БЗКПД»……………………………………………………...42

3.2 Оценка  экономической эффективности предложенных мероприятий…………….48

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………………50

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………………………………………………..52

ЛИТЕРАТУРА……………………………………………………………………………..58

 

ВВЕДЕНИЕ

 

С переходом нашей страны к рыночной экономике глубокие изменения претерпели финансовые отношения между субъектами хозяйственной деятельности. В современных условиях существенно уменьшилось влияние государства на деятельность предприятий, но одновременно с этим сократилась и финансовая помощь с его стороны. Предприятия начали осуществлять свою деятельность на принципах самофинансирования и самоокупаемости. Однакоv     неv     всеv     предприятияv     сумелиv     воспользоватьсяv     полученнойv     свободой.v     Экономическийv     кризисv     повелv     кv     деградацииv     структурыv     экономики,v     падениюv     объемовv     производства,v     прекращениюv     инвестиционнойv     деятельностиv     предприятий,v     ослаблениюv     научно-техническогоv     потенциалаv     промышленности,v     расстройствуv     финансовойv     системыv     общественногоv     воспроизводства,v     ноv     наиболееv     сильноv     онv     проявилсяv     воv     всеобщемv     платежномv     кризисе,v     которыйv     охватилv     буквальноv     всюv     экономикуv     страны.v     Вv     этихv     условияхv     проблемаv     обеспеченияv     финансовойv     устойчивостиv     сталаv     однойv     изv     центральныхv     дляv     всехv     хозяйствующихv     субъектов.

Цельv     предпринимательскойv     деятельностиv     вv     краткосрочнойv     перспективеv     состоитv     вv     максимизацииv     прибыли,v     вv     долгосрочнойv     –v     вv     увеличенииv     рыночнойv     стоимостиv     капиталаv     предприятия.v     Условиемv     реализацииv     этихv     целейv     являетсяv     обеспечениеv     егоv     финансовойv     устойчивостиv     иv     платежеспособности.

Такимv     образом,v     определениеv     сущностиv     финансовойv     устойчивости,v     факторовv     иv     механизмовv     повышенияv     ееv     показателейv     вv     настоящееv     времяv     представляетv     неv     толькоv     теоретический,v     ноv     иv     значительныйv     практическийv     интерес.v     Поэтомуv     вv     Россииv     вv     условияхv     переходнойv     экономики,v     наv     этапеv     активнойv     разработкиv     инвестиционныхv     иv     инновационныхv     проектовv     иv     законов,v     сv     нимиv     связанных,v     проблемаv     финансовойv     устойчивостиv     предприятийv     особенноv     актуальна.v     Онаv     нашлаv     отражениеv     вv     трудахv     многихv     отечественныхv     иv     зарубежныхv     исследователей.

Вышеперечисленные факторы делают актуальной тему предложенной работы.

Целью предлагаемой работы является анализ финансовой устойчивости и  разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ООО «БЗКПД».

Реализация поставленной цели обусловила необходимость решения следующих задач:

- изучить теоретические  основы анализа финансовой устойчивости  и платежеспособности;

- провести  анализ финансовой устойчивости  и платежеспособности в ООО  «БЗКПД»;

- разработать  предложения по улучшению финансового  положения в ООО «БЗКПД».

Объектом исследования является финансово-экономические показатели ООО «БЗКПД»

Предмет исследования – финансовая устойчивость и платежеспособность.

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы российских ученых-экономистов, таких как А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев, О. В. Ефимова и др., посвященные теории и практике анализа финансового состояния, нормативная и справочная литература, а также различные методические положения и указания по оценке финансового состояния предприятий, в частности, распоряжение № 31-р от 12 августа 1994 г. «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», а также приказ № 16 от 23 января 2001 г. «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций», утвержденные Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

При написании курсовой работы применялись различные методы исследования: синтез, анализ и сравнение.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

 

1. Теоретические основы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

 

1.1 Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности организации, их основные характеристики

 

В современной отечественной экономической литературе понятию «финансовая устойчивость» в последнее время посвящено много работ, но до сих пор данное понятие трактуется неоднозначно.

В научной литературе имеется целый ряд публикаций, посвященных анализу категорий «финансовое состояние», «финансовая устойчивость».

Некоторые авторы финансовую устойчивость организации связывают с общей финансовой структурой хозяйствующего субъекта, степенью его зависимости от кредитов и инвесторов. Именно такой точки зрения придерживается Н.Е. Зимин [10] и ряд других авторов. По их мнению, соотношение собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость в долгосрочном плане. Действительно, увеличение доли собственного капитала в источниках финансовых ресурсов способствует укреплению финансовой устойчивости, и наоборот. В той же работе В.Г. Соколов подчеркивает, что «запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства больше заемных».

В работе А.Д. Шеремета и Баканова М.И. [4] финансовая устойчивость рассматривается как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления каких-либо хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может остаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Исходя из этого, можно сделать вывод, что совершаемые хозяйственные операции являются одной из составляющих, влияющих на изменение финансовой устойчивости предприятия, и именно от качественных характеристик совершаемых операций многое зависит.

В.Ф. Палий, В.И. Макаров и др. [18] оценивают финансовую устойчивость предприятия по соотношению собственных и заемных средств в активах, темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, достаточному обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками.

В.М. Родионова [20] финансовую устойчивость предприятия характеризует как «такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска».

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов). В работах В.В. Ковалева [14], А.Д. Шеремета [23. 24] указывается, что обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Данная точка зрения основана на том предположении, что способность за счет собственных средств обеспечить финансирование материальных оборотных средств означает покрытие за счет соответствующих источников и внеоборотных активов предприятия. Другими словами, это наличие собственных средств в достаточных размерах для финансирования производственно-инвестиционной деятельности. Соответственно, оставшаяся непокрытой собственными средствами величина оборотных активов, не находящихся в материальной форме, должна покрываться краткосрочными обязательствами предприятия, что отвечает общепринятым требованиям и означает платежеспособность предприятия.

В соответствии с этим данные авторы выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового  состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства  обеспечивают запасы;

- нормально устойчивое финансовое  состояние - запасы обеспечиваются  собственными оборотными средствами  и долгосрочными заемными источниками;

- неустойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов;

- кризисное финансовое состояние – запасы  не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Исходя из сказанного, можно сделать вывод, что основными составляющими финансовой устойчивости предприятия являются оптимальный состав и структура финансовых ресурсов, эффективность их использования Бесперебойное осуществление финансово-хозяйственной деятельности, рентабельность и платежеспособность являются внешними признаками финансовой устойчивости.

Под оптимальностью состава и структуры финансовых ресурсов предприятия подразумевается наличие в их составе не только собственных, но и привлеченных средств. При этом соотношение собственных и заемных средств должно ограничиваться не только риском потери предприятием финансовой независимости, но и эффективностью привлечения дополнительных заемных средств. Особое внимание необходимо обращать на соблюдение оптимальной структуры заемных средств, на соотношение между ними в зависимости от сроков их привлечения. В классическом варианте краткосрочные источники финансовых ресурсов используются для финансирования текущих потребностей предприятия, а долгосрочные - для финансирования капитальных вложений.

Финансовые ресурсы должны формироваться и использоваться таким образом, чтобы обеспечить достаточную рентабельность. Последнее означает, что прибыль, получаемая в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия, должна давать возможность увеличения величины собственного капитала и обеспечивать расширенное воспроизводство, развитие предприятия на основе самофинансирования.

Кроме того, финансовые ресурсы предприятия должны обеспечивать его платежеспособность, т.е. способность погасить свои обязательства в установленные сроки и в полном объеме. Финансовая устойчивость предприятия и его платежеспособность настолько тесно взаимосвязаны между собой, что часто отождествляют эти понятия. Действительно, платежеспособность является наиболее чувствительным индикатором финансовой устойчивости предприятия, отражающим степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов.

Способность предприятия функционировать бесперебойно является одной из основных характеристик его финансового положения с точки зрения устойчивости в перспективе. Возможность функционирования без сбоев обеспечивает предприятию, при прочих равных условиях, непрерывный поток денежных средств от реализации продукции (работ, услуг). Предприятие же может бесперебойно функционировать при наличии у него оптимально сбалансированных финансовых ресурсов и эффективном их использовании, что проявляется в безусловной платежеспособности и рентабельности предприятия. Неспособность оплачивать счета контрагентов приводит к сбоям в деятельности предприятия в ближайшей перспективе со всеми вытекающими последствиями, а деятельность предприятия себе в убыток означает снижение капитала, что рано или поздно приведет к банкротству. Следовательно, бесперебойное функционирование является признаком финансовой устойчивости предприятия. В то же время, бесперебойное функционирование предприятия, оказывая положительное влияние на деятельность хозяйствующего субъекта в целом, обеспечивает его финансовую устойчивость.

Таким образом, понятие финансовой устойчивости может трактоваться в узком смысле как характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его успешное функционирование; и в широком - как способность сохранять равновесие активов и пассивов путем формирования структуры капитала, позволяющем финансировать обязательства, осуществлять инвестиционные проекты в условиях действия внутренних и внешних факторов (Рисунок 1.1).