Методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Для оптимизации сроков погашения кредиторской задолженности необходимо использовать финансовый потенциал как рычаг воздействия в работе с поставщиками, в частности, предлагать более слабым в финансовом отношении поставщикам произвести оплату быстрее в обмен на более выгодную цену.

Для стабилизации финансового положения исследуемого предприятия считаем целесообразным перевод краткосрочных кредитов в долгосрочные кредиты, тем более, что реально такая возможность существует. Для этого возможно заключить дополнительное соглашение с банком-кредитором о пересмотре периода погашения выданных кредитов в размере 52239 тыс.руб. и пересмотра ставки процента кредитования. Трансформация задолженности по краткосрочным кредитам и займам в долгосрочную задолженность значительно увеличивает величину функционирующего капитала, равного сумме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов, что положительным образом скажется на финансовой устойчивости предприятия (Таблица 3.1).

 

Таблица 3.1 – Изменение типа финансовой устойчивости ООО «БЗКПД» после трансформации заемных средств

Наименование показателя	До трансформации	После трансформации
Величина запасов (З)	23509	23509
Величина собственных оборотных средств (СОС)	-4308	-4308
Величина долгосрочных источников имущества (ДО)	0	52239
Величина краткосрочных займов (КК)	59924	7685
Неравенство, характеризующее тип финансовой устойчивости	З < СОС+ДО+КК (23509 < -4308+0+59924)	З < СОС+ДО (23509 < -4308+52239)
Тип финансовой устойчивости	неустойчивое финансовое состояние	нормальная финансовая устойчивость

 

Принимая во внимание результаты проведенного анализа финансового состояния в ООО «БЗКПД», считаем целесообразным дать рекомендации по снижению финансовой зависимости от внешних источников финансирования и, следовательно, увеличению размера собственного капитала исследуемой организации. Собственный капитал в ООО «БЗКПД» возможно наращивать путем увеличения чистой прибыли.

 

3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

 

Трансформация краткосрочных кредитов в долгосрочные также положительным образом скажется на относительных показателях финансовой устойчивости исследуемого предприятия (Таблица 3.2).

 

Таблица 3.2 – Изменение относительных показателей финансовой устойчивости ООО «БЗКПД» после трансформации заемных средств

Наименование показателя	Оптимальное значение	До трансформации	После трансформации	Отклонения
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2	-0,221	2,015	1,641
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8 – 0,9	0,163	0,602	0,385

 

Коэффициент финансовой устойчивости может значительно увеличиться (на 0,385), коэффициент маневренности – на 1,641.

Вышеперичисленные рекомендации позволяют привести финансовую устойчивость предприятия в нормальное состояние.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Финансовая устойчивость - неоднозначная характеристика деятельности Финансовая устойчивость предприятия - это важнейшая характеристика обеспечения финансовой независимости организации в ее текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в исследуемый период времени и в перспективе. Основными составляющими финансовой устойчивости предприятия являются оптимальный состав и структура финансовых ресурсов, эффективность их использования Бесперебойное осуществление финансово-хозяйственной деятельности, рентабельность и платежеспособность являются внешними признаками финансовой устойчивости.

Финансовую устойчивость можно оценить с как помощью абсолютных, так и относительных показателей. После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов источниками формирования.

Метод абсолютных показателей позволяет классифицировать финансовую устойчивость предприятия по типам финансовой устойчивости:

- абсолютная  устойчивость финансового состояния;

- нормальная  устойчивость финансового состояния;

- неустойчивое  финансовое состояние;

- кризисное  финансовое состояние.

При коэффициентом методе оценки финансовой устойчивости рассчитываются фактические показатели финансовой устойчивости и сравниваются с экстремальными. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

В настоящее время существует достаточно большое количество методик прогнозирования несостоятельности организации. Однако, как показывает практика, не все они способны решить многокритериальные задачи по диагностике финансового положения и оценке кредитоспособности. При этом зарубежные модели не всегда можно адаптировать к практике отечественной системы бухгалтерского учета, что приводит к субъективности прогнозного решения.

Анализ финансового состояния ООО «БЗКПД» показал следующее:

- 2012 - 2014 г.г. характеризуются неустойчивым финансовым положением исследуемой организации;

- величина  собственных оборотных средств  предприятия на протяжении 2012-2013 г.г. имеет тенденцию к уменьшению, в 2014 году их величина приняла отрицательное значение;

- предприятие  характеризуется высокой зависимостью  от внешних источников финансирования  на протяжении всего анализируемого  периода и имеет тенденцию  к ее увеличению;

- на протяжении  всего анализируемого периода  наблюдается снижение отдачи  всех средств, участвующих в хозяйственном  обороте. Организация, наращивая капитал, использует его неэффективно: на  каждый рубль функционирующего  капитала она получает меньшую  величину выручки в отчетном  году по сравнению с предыдущим. Таким образом, деловая активность  ООО «БЗКПД» не может быть оценена как эффективная.

1.Исследуемому  предприятию для стабилизации  финансовой устойчивости предложен  ряд следующих мероприятий:

- трансформация  краткосрочных кредитов в долгосрочные  источники средств;

- увеличение  собственного капитала за счет  увеличения чистой прибыли вследствие  внедрения модернизации и покупки  нового оборудования.

2.Вышеперичисленные  рекомендации позволяют привести  финансовую устойчивость предприятия  в нормальное состояние.

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Вы являетесь финансовым менеджером АО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 1 января 2009 г. (табл. 4.1.). Порядок расчета основных аналитических коэффициентов представлен в табл. 4.2.

Таблица 4.1 Баланс АО «Центр на 1 января 2009 г.

Показатель	Начало периода	Конец периода
1	2	3
Активы
1. Внеоборотные активы:
Нематериальные активы
остаточная стоимость	41173	41396
первоначальная стоимость	53497	53772
износ	12324	12376
Незавершенное строительство	108831	144461
Основные средства:
остаточная стоимость	106800	134036,13
первоначальная стоимость	157930	172210
износ	51130	38174
Долгосрочные финансовые вложения
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий	0	17482
прочие финансовые вложения	44359	48380
Прочие внеоборотные активы	0	0
Итого по разделу 1	301163	385755
2. Оборотные активы
Запасы
производственные запасы	14567	20916
Продолжение Таблицы 4.1
незавершенное строительство	2061	310
Готовая продукция	4000	7611
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость	12342	55051
Дебиторская задолженность по расчетам
с бюджетом	0	6061
по выданным авансам	0	0
по начисленным доходам	242	1701
Прочая текущая дебиторская задолженность		375
Текущие финансовые инвестиции	3539	65147
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	20467	33858
в иностранной валюте	13812	7138
Прочие оборотные активы	0	0
Итого по разделу 2	71030	198168
Баланс	372193	583923
Пассив
1. Собственный капитал
Уставный капитал	105000	250000
Добавочный капитал	2312	31582
Резервный капитал	26520	37500
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	21677	32056
Итого по разделу 1	155239	351138
2. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков	1610	127204
Продолжение Таблицы 4.1
Прочие долгосрочные обязательства	0
Итого по разделу 2.	1610	127204
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	124330	8000
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	85719	74784
Краткосрочные обязательства по расчетам:
по авансам полученным	0	1200
с бюджетом	3680	2693
по внебюджетным платежам	200	0
по страхованию	730	1965
по оплате труда	0	11535
с участниками	0	450
Прочие краткосрочные обязательства	685	4954
Итого по разделу 3	215344	105581
Баланс	372193	583923

 

 

Требуется

1. Проанализировать структуру активов  и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

2. Сформировать заключение о  финансовом положении предприятия.

3. Дать рекомендации по оптимизации  финансовой структуры

капитала.

 

Таблица 4.2 - Значения основных аналитических коэффициентов

Показатель	На нач.периода	На конец периода
Оценка имущественного положения
Валюта баланса	372193	583923
Коэффициент износа	0,30	0,22
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств	-144314	92587
Доля собственных оборотных средств	-2,03	0,47
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ)	65735	175371
Доля НИПЗ:
в текущих активах	0,93	0,88
в запасах и затратах	3,19	6,08
Тип финансовой устойчивости	Нормальная	Абсолютная
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	1,01
Коэффициент промежуточного покрытия	0,18	1,08
Коэффициент общей ликвидности	0,33	1,88
Доля оборотных средств в активах	0,19	0,34
Доля производственных запасов в текущих активах	0,06	0,05
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	-7,00	3,21
Коэффициент покрытия запасов	3,19	6,08
Коэффициенты рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,42	0,60
Коэффициент финансирования	0,72	1,51
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,93	0,26
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,01	0,33
Коэффициент инвестирования	0,52	0,91

Структура имущества анализируемого предприятия характеризуется высоким процентом удельного веса внеоборотных активов, стоит также отметить, что их доля за анализируемый период значительно снизилась (80,92% - на начало периода, 66,06% - на конец периода). В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают незавершенное строительство (36,14% и 34,45% - на начало и конец периода соответственно) и основные средства (35,46% и 34,75% соответственно).

В отличие от внеоборотных активов, в структуре оборотных средств за анализируемый период произошли значительные структурные сдвиги: наряду со значительным снижением доли денежных средств (с 48,26% до 20,69%) и доли запасов (с 29,04% до 14,55%) значительно возросли доля дебиторской задолженности (с 17,72% до 31,89%) и, особенно, доля краткосрочных финансовых вложений (с 4,98% до 32,87%). Таким образом, оборотные активы характеризуются высокой мобильностью, так как доля запасов в их объеме не превышает за весь анализируемый период 30%.

Стоит отметить, что увеличение имущества за анализируемый период на 60,05% обеспечено ростом величины оборотных активов и соответственно на 39,05% - ростом такой статьи баланса как внеоборотные активы.

Структура источников имущества предприятия за анализируемый период также претерпела значительные структурные сдвиги: так доля заемных средств сократилась с 57,86% до 18,08%, зато заметно увеличились доля долгосрочных заемных средств (с 0,4% до 21,78%) и доля собственного капитала (с 41,71% до 60,13%). Увеличению собственного капитал в большей мере (на 74,02%) способствовало увеличение уставного капитала на 145 тыс.рублей. Стоит отметить, что увеличение источников имущества анализируемого предприятия на 92,52% обусловлено увеличением собственного капитала, на 59,32% - увеличением долгосрочных обязательств. Таким образом, увеличение имущества анализируемого предприятия происходило исключительно за счет собственного капитала организации и долгосрочных кредитов банков.

Стоит отметить, что при увеличении собственных и долгосрочных источников имущества на 321493 рублей, увеличение внеоборотных активов произошло всего на 84592 рублей. Таким образом, можно сделать вывод о том, что собственный капитал организации и долгосрочные кредиты стали источниками финансирования в большей мере оборотных активов, чем внеоборотных средств. Причем в большей мере были профинансированы увеличение краткосрочных финансовых вложений и рост дебиторской задолженности, что негативно характеризует деятельность предприятия.

Исходя из вычисленных финансовых показателей можно сделать вывод о том, что финансовое положение анализируемого предприятия заметно улучшилось: коэффициент автономии возрос до 0,6 и находится в области нормального значения, величина собственных оборотных средств на конец периода приняла положительное значение и полностью покрывает величину запасов. Ликвидность баланса также значительно повысилась: практически все коэффициенты ликвидности по состоянию на конец периода достигают своего нормального значения, только коэффициент общей ликвидности чуть ниже рекомендованного значения (нормальное значение – 2, фактическое – 1,88).