Методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации

 

Как видно из нижеприведенной таблицы, в течение 2012 - 2013 г.г. предприятие характеризовалось неустойчивым финансовым положением, причем величина собственных оборотных средств, рассчитываемая как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами, снизилась на 2349 тыс.руб. В 2014 году характеризуется отрицательной величиной собственных оборотных средств, однако трансформация задолженности по краткосрочным кредитам и займам в долгосрочную задолженность значительно увеличивает величину функционирующего капитала, равного сумме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов, что положительным образом сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим далее относительные показатели финансовой устойчивости исследуемого предприятия, которые приведены в Таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 – Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «БЗКПД», 2012 -2014 г.г.

Наименование показателя	Оптимальное значение	31.12.10г.	31.12.11г.	31.12.12г.	Отклонения
					2012г.	2013г.
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	≥ 0,5	0,285	0,217	0,163	-0,068	-0,053
Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж)	≤ 1	2,509	3,615	5,117	1,105	1,502
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2	0,516	0,374	-0,221(-)	-0,142	-0,595
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8 – 0,9	0,285	0,217	0,602	-0,068	0,385
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	≥ 0,1	0,170	0,094	-0,045(-)	-0,077	-0,139
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,6 – 0,8	0,520	0,323	-0,183(-)	-0,197	-0,506

 

Как видно из Таблицы 2.4, исследуемое предприятие практически ни по одному из показателей не достигает своего оптимального значения. Коэффициент автономии указывает на высокую зависимость исследуемого предприятия от внешних  источников финансирования и имеет тенденцию к ее усилению (за два года коэффициент автономии снизился с 0,285 до 0,163). Маневренность собственного капитала была достаточной на протяжении 2012-2014 г.г., однако, в 2014 году величина собственных оборотных средств организации стала величиной отрицательной, размер собственного капитала не покрывал величины внеоборотных активов. Коэффициент финансовой устойчивости значительно увеличился (на 0,385) благодаря привлечению долгосрочных источников финансирования бизнеса организации, вследствие чего финансовая устойчивость ООО «БЗКПД» нормализовалась. Коэффициенты обеспеченности оборотных активов и запасов, имеют явную тенденцию к уменьшению вследствие более высокого темпа роста величины оборотных активов и запасов по сравнению с темпами роста собственных оборотных средств.

 

 

2.3 Анализ платежеспособности  и деловой активности ООО «БЗКПД»

 

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным пассивам.

Уровень ликвидности баланса сначала определим с помощью сравнения статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). В Таблице 2.5 представлена такая группировка статей бухгалтерского баланса исследуемой организации.

По состоянию на 31.12.2012 и 31.12.2013 г. имело место следующее соотношение: А1< П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4. По состоянию на 31.12.2013 г. имело место следующее соотношение: А1< П1, А2> П2, А3 > П3, А4 > П4.

Таблица 2.5 – Группировка статей баланса по уровню ликвидностиза 2012-2013 гг.

 

Актив	На 31.12.2012 г.		На 31.12.2013 г.		Пассив	На 31.12.2012 г.		На 31.12.2013 г.		Платежн. излишек или недостаток
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %		тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	на 31.12.11	на 31.12.12
Наиболее ликвидные активы	7152	11,21	3664	4,22	Наиболее срочные обязательства	7646	11,98	14115	16,26	-494	-10451
Быстро реализуемые активы	29828	46,74	49599	57,13	Краткосрочные пассивы	37986	59,52	53890	62,07	-8158	-4291
Медленно реализуемые активы	18031	28,25	21772	25,08	Долгосрочные пассивы	0	0,00	0	0,00	18031	21772
Трудно реализуемые активы	8806	13,80	11784	13,57	Постоянные пассивы	18185	28,50	18814	21,67	-9379	-7030
Баланс	63817	100	86819	100	Баланс	63817	100	86819	100	0	0

 

Стоит также отметить, что баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие все четыре неравенства А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≥ П4, а минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4.

В нашем случае баланс можно признать лишь условно ликвидным по состоянию на 31.12.2012 и 31.12.2013 г.г., поскольку выполняется условие А4 ≤ П4, По состоянию на 31.12.2014 г. величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины труднореализуемых (внеоборотных) активов.

Рассчитаем абсолютные показатели текущей и перспективной ликвидности ООО «БЗКПД».

Таблица 2.6 – Группировка статей баланса по уровню ликвидности за 2013-2014 гг.

 

Актив	На 31.12.2013 г.		На 31.12.2014 г.		Пассив	На 31.12.2013 г.		На 31.12.2014 г.		Платежн. излишек или недостаток
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %		тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	на 31.12.12	на 31.12.13
Наиболее ликвидные активы	3664	4,22	9515	7,99	Наиболее срочные обязательства	14115	16,26	39755	33,36	-10451	-30240
Быстро реализуемые активы	49599	57,13	62347	52,32	Краткосрочные пассивы	53890	62,07	7685	6,45	-4291	54662
Медленно реализуемые активы	21772	25,08	23509	19,73%	Долгосрочные пассивы	0	0,00	52239	43,84	21772	-28730
Трудно реализуемые активы	11784	13,57	23789	19,96%	Постоянные пассивы	18814	21,67	19481	16,35	-7030	4308
Баланс	86819	100	119160	100%	Баланс	86819	100	119160	100	0	0

 

Текущая ликвидность по состоянию на 31.12.2012 г. составила:

(А1+А2) – (П1+П2) = (7152+29828) – (7646+37986) = 36980 - 45632 = -8652;      

по состоянию на 31.12.2013 г.:

(А1+А2) – (П1+П2) = (3664+49599) – (14115+53890) = 53263 - 68005= -14742;

по состоянию на 31.12.2014 г.:

(А1+А2) – (П1+П2) = (9515+62347) – (39755+7685) = 71862 - 47440= +11674

Как видно из расчетов, текущая ликвидность исследуемой организации по состоянию на 31.12.2012 и 31.12.2013 г.г. являлась величиной отрицательной, однако в 2014 году текущая ликвидность исследуемого предприятия принимает положительное значение.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что в ООО «БЗКПД» в 2012 и 2013 г.г. наблюдался недостаток ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств, в 2014 величина ликвидных активов превысила величину краткосрочных обязательств.

Перспективная ликвидность по состоянию на 31.12.2012 г. составила:

(А1+А2+А3) – (П1+П2+П3) = (7152+29828+18031) – (7646+37986+0) = 1576 - 45632 = +9379

по состоянию на 31.12.2013 г.

(А1+А2+А3) – (П1+П2+П3) = (3664+49599+21772) – (14115+53890+0) = 75035 - 68005 = +7030;

по состоянию на 31.12.2014 г.:

(А1+А2+А3) – (П1+П2+П3) = (9515+62347+23509) – (39755+7685+52239) = 95371 - 99679 = -4308.

Как видно, в данной организации абсолютное значение перспективной ликвидности, которая прогнозирует платежеспособность предприятия на более длительный срок, являлась величиной положительной по состоянию на 31.12.2012 и 31.12.2013 г.г.и величиной отрицательной по состоянию на 31.12.2014 г.

Таким образом, в исследуемой организации в 2014 году произошло улучшение текущей ликвидности с одновременным ухудшением ликвидности перспективной.

Для анализа ликвидности используем ряд относительных показателей – коэффициентов, характеризующих также качество структуры баланса (Таблица 2.8).

 

 

Таблица 2.7 - Значения показателей ликвидности баланса ООО «БЗКПД» 2012 – 2014 г.г.

Наименование показателя	Нормальное значение	Значения показателей			Изменения (+, -)
		31.12.2012г.	31.12.2013г.	31.12.2014г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,16	0,05	0,20	0,04
Коэффициент быстрой ликвидности	≥1	0,81	0,78	1,51	0,70
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	1,21	1,10	2,01	0,80

 

Как видно из Таблицы 2.7, значения коэффициентов ликвидности по состоянию на 31.12.2012 и 31.12.2013 г.г. не достигали своего нормального значения, однако по состоянию на 31.12.2014 г. значения показателей ликвидности баланса исследуемого предприятия достигли своего нормального значения.

В Таблицах 2.8-2.9 приведены значения показателей деловой активности и эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, а именно – наиболее важные, на наш взгляд, показатели оборачиваемости и показатели рентабельности.

Рассмотрим сначала приведенные выше показатели деловой активности предприятия. Как видно практически все показатели оборачиваемости в 2014 году имеют отрицательную динамику (кроме оборачиваемости запасов и активов), а значения недостаточно велики. Значение оборачиваемости запасов является самым высоким показателем среди остальных в 2014 году, оборачиваемость кредиторской задолженности является самым высоким в 2013 г.

 

 

Таблица 2.8 – Значения показателей оборачиваемости ООО «БЗКПД» 2012 – 2014 г.г.

Наименование показателя	Значения показателей			Изменения (+, -)
	2012 год	2013 год	2014 год	2013 год	2014 год
Оборачиваемость активов	1,634	1,673	1,7	0,039	0,027
Оборачиваемость собственного капитала, %	0,19	0,14	0,12	-0,05	-0,02
Оборачиваемость дебиторской задолженности	3,356	3,173	2,907	-0,183	-0,266
Оборачиваемость кредиторской задолженности	12,046	11,581	6,021	-0,465	-5,56
Оборачиваемость запасов	6,146	6,332	7,163	0,186	0,831