Методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Наиболее уязвимыми к потере финансовой устойчивости являются малые предприятия, поскольку имеют ограниченное количество источников финансирования и характеризуются повышенным риском для кредитования. Данные таблицы свидетельствуют о том, что многие отрасли народного хозяйства сталкиваются с проблемами обеспечения финансовой устойчивости. В связи с этим управление формированием заемного капитала - одно из важнейших функциональных направлений регулирования корпоративных финансов. 

Проблема обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, является актуальной для осуществления процесса расширенного воспроизводства. Выбор источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков предприятия. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала предприятия и обеспечению финансовой устойчивости компании. 

На практике проблемы обычно возникают из-за различных подходов аналитиков при оценке универсального показателя финансовой устойчивости. До сих пор используются методики оценки финансового положения, не отвечающие требованиям времени, поэтому, часто принимаются неверные управленческие решения, усугубляющие положение дел на предприятии. Следует отметить, что актуальными являются также вопросы определения границ финансовой устойчивости с учетом отраслевых особенностей и конъюнктуры рынка. По нашему мнению, в практической деятельности предприятий, до настоящего времени, не использованы все возможные наиболее эффективные системы методов оценки и регулирования финансовой устойчивости, алгоритмы и интерпретация их критериев.

Не менее важная проблема, заключается в том, что показатель финансовой устойчивости связан с большим количеством элементов их внутреннего содержания, которые требуют индивидуализации подходов, обладают высокой динамичностью, а также ролью, которую они играют в обеспечении устойчивости финансового положения [21, c. 64].

Управление финансовой устойчивостью должно обеспечивать в идеале такое положение, когда предприятие не только способно самостоятельно финансировать свою текущую деятельность, но и развиваться, т.е. проводить эффективную инвестиционную политику. Т.о. сущность управления финансовой устойчивостью заключается в своевременности проведения финансового анализа и оценки, а также  принятия в результате управленческих решений, способствующих повышению рыночной стоимости организации. В процессе анализа происходит выявление общих тенденций, отклонений от нормативов и «больных мест» в финансовом состоянии организации. Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и  обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров.

При нынешней коньюктуре финансового и товарного рынков для  улучшения состояния финансовой устойчивости на практике, необходимо использовать специальные механизмы финансовой стабилизации. В основе таких механизмов, должен находиться блок инструментов реализации эффективной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Финансовая устойчивость организаций достигается прежде всего эффективной системой взаимоотношений с дебиторами и кредиторами для обеспечения текущей платежеспособности.

Все этапы управления финансовой устойчивостью условно разделены на пять секторов:

а) Входной блок;

б) Аналитический блок;

в) Выходной блок;

г) Практический блок;

д) Результирующий блок.

На входе системы управления финансовой устойчивостью расположены 3 сектора, включающие, прежде всего, информационный банк данных (информационную базу) о текущем финансовом состоянии предприятия и экономической среде его функционирования. В информационном секторе скапливается и систематизируется вся информация, касающаяся финансовой деятельности предприятия. Информационный сектор является основой для формирования целей и задач деятельности организации. К примеру, сигналом к проведению мероприятий по укреплению состояния финансовой устойчивости может служить информация о снижении уровня прибыли, о появлении убытков, о резком увеличении объемов заемных средств и др [17, c. 83].

Среди направлений повышения финансовой устойчивости организации обычно предлагается следующее:

• приращение собственных источников финансирования для восстановления финансовой самостоятельности организации за счет увеличения собственного капитала в результате роста нераспределенной прибыли (объема получаемой прибыли);
• повышение размера оплаченного уставного капитала за счет паевых взносов участников организации;
• увеличение размера нераспределенной прибыли за счет повышения получаемой прибыли;
• создание резервного капитала, поскольку процесс увеличения собственного капитала за счет нераспределенной прибыли будет идти медленно.

Такимv     образом,v     финансоваяv     устойчивостьv     предприятияv     являетсяv     своеобразнымv     зеркаломv     стабильноv     образующегосяv     наv     немv     превышенияv     доходовv     надv     расходами,v     посколькуv     отражаетv     такоеv     состояниеv     финансовыхv     ресурсов,v     приv     которомv     предприятие,v     свободноv     маневрируяv     денежнымиv     средствами,v     способноv     путемv     эффективногоv     ихv     использованияv     обеспечитьv     бесперебойныйv     процессv     производстваv     иv     реализацииv     продукции.

Подводя итоги первой главы работы, отметим следующее:

1. Финансовая устойчивость предприятия - это важнейшая характеристика обеспечения финансовой независимости организации в ее текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в исследуемый период времени и в перспективе. Основными составляющими финансовой устойчивости предприятия являются оптимальный состав и структура финансовых ресурсов, эффективность их использования Бесперебойное осуществление финансово-хозяйственной деятельности, рентабельность и платежеспособность являются внешними признаками финансовой устойчивости.

2. Финансовую  устойчивость можно оценить с  как помощью абсолютных, так и относительных показателей. После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов источниками формирования.

Метод абсолютных показателей позволяет классифицировать финансовую устойчивость предприятия по типам финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния;

- нормальная устойчивость финансового состояния;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

При коэффициентом методе оценки финансовой устойчивости рассчитываются фактические показатели финансовой устойчивости и сравниваются с экстремальными. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «БЗКПД»

 

2.1 Экономическая характеристика ООО «БЗКПД»

 

Предприятие ООО «БЗКПД» зарегистрировано 02 декабря 2009 года в городе Барнауле. Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью. Юридический и почтовый адрес общества: 656907, г. Барнаул, п. Центральный, ул. Мира, д. 7.

Учредителем организации является физическое лицо.

ООО «БЗКПД» осуществляет следующие виды деятельности:

- изготовление  строительных металлических изделий,

- монтажные услуги.

В Таблице 2.1 представлены основные технико-экономические показатели деятельности исследуемого предприятия за 2012 -2014 г.г.

Таблица 2.1 – Основные технико-экономические показатели ООО «БЗКПД», 2012 -2014 г.г, тыс.руб.

Показатели	2012г.	2013г.	2014г.	Абсолютное отклонение		Темп роста,
				2013г.	2014г.	2013г.	2014г.
Выручка от реализации	93670	126009	162175	32339	36166	134,52%	128,70%
Среднесписочная численность (чел.)	98	83	88	-15	К?5	84,69%	106,02%
Производительность труда (руб/чел)	955,8	1518,2	1842,9	562,4	324,7	158,84%	121,39%
Фонд оплаты труда	6411,6	6957,7	7399	546,1	441,3	108,52%	106,34%
Среднегодовая стоимость активов	59215	75318	95378	16103	20060	127,19%	126,63%
Среднегодовая стоимость ОПФ	9219	10295	20077	1076	9782	111,67%	195,02%
Среднегодовая стоимость СК	11513	17616	19488	6103	1872	153,01%	110,63%
Затраты на производство и реализацию	88123	118306	151448	30183	33142	134,25%	128,01%
Прибыль от реализации	2618	5442	6885	2824	1443	207,87%	126,52%
Затраты на 1 руб. реализованной продукции	0,94	0,94	0,93	0	-0,01	100,00%	98,94%
Чистая прибыль	92	634	667	542	33	689,13%	106,89%
Рентабельность продаж ,%	2,79	4,32	4,25	1,53	-0,07	154,84%	98,38%
Рентабельность активов,%	0,16	0,84	0,7	0,68	-0,14	525%	83,33%
Фондоотдача,руб.	10,16	12,24	8,08	2,08	-4,16	120,47%	66,01%

 

Как видно из Таблицы 2.1 практически все показатели на протяжении всего анализируемого периода имеют положительную динамику, кроме показателей рентабельности и фондоотдачи в 2014 году (рентабельность продаж снизилась на 0,07, рентабельность активов снизилась на 0,14), фондоотдача снизилась на 4,16). Снижение данных показателей свидетельствует о снижении эффективности деятельности исследуемого предприятия, введение в действие в 2014 году новых основных производственных фондов не было подкреплено соответствующим увеличением выручки предприятия. Деятельность предприятия является прибыльной, однако рентабельность продаж и активов является недостаточно высокой.

Таким образом, несмотря на прибыльную деятельность и положительную динамику объема продаж исследуемого предприятия, можно сделать вывод о неэффективности использования ресурсов предприятия.

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «БЗКПД»

 

Анализ баланса целесообразно начать с построения  аналитической таблицы, содержащей укрупненные (агрегированные) статьи – итоги разделов активов и пассивов.

В Таблице 2.2 представлены сравнительные аналитические балансы ООО «БЗКПД» за 2012 – 2014 г.г.

На протяжении всего анализируемого периода предприятие увеличивает  вложения средств в осуществление своей деятельности (темп роста валюты баланса в 2013 году 136,04%, в 2014 году – 137,25%).

Имущество организации представлено исключительно внеоборотными и оборотными активами. В 2014 году по сравнению с 2013 годом наблюдаются существенные структурные сдвиги в составе имущества, а именно удельный вес оборотных активов снизился на 6,45 процентных пункта, что объясняется более высоким темпом роста внеоборотных активов (201,88%), чем оборотных активов (127,10%). Тем не менее, на протяжении всего анализируемого периода в имуществе предприятия преобладают оборотные активы: 86,20% - в 2012 году, 86,43% - в 2013 году. 80,04% - в 2014 году.

В 2013 году увеличение имущества предприятия было на 87,05% процентов обусловлено увеличением оборотных активов и на 12,95% - внеоборотных активов, в 2014 году – на 62,88% увеличением оборотных активов и на 37,56% увеличением внеоборотных активов, причем в увеличении оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода значительную роль играла дебиторская задолженность предприятия: в 2013 году увеличение имущества предприятия на 85,95% было обусловлено ростом ее величины, в 2014 году – на 38,25%

   

Таблица 2.2 – Сравнительный аналитический баланс ООО «БЗКПД», 2012 -2013 г.г.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Удельный вес, %			Изменения 2013-2012 гг		Изменения 2014-2013 гг
	2012 8806	2013 11784	2014	в % к на начало периода	изм. итога баланса в % к	2014	в % к на начало периода	изм. итога баланса в % к	в % к на начало периода	изм. итога баланса в % к
Внеоборотные активы			23789	13,80	13,57	19,96%	133,82	12,95	201,88%	37,12%
Оборотные активы - всего, в т.ч.	55011	75035	95371	86,20	86,43	80,04%	136,40	87,05	127,10%	62,88%
запасы	18031	21772	23509	28,25	25,08	19,73%	120,75	16,26	107,98%	5,37%
дебиторская задолженность	29828	49599	61970	46,74	57,13	52,01%	166,28	85,95	124,94%	38,25%
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	7152	3664	9515	11,21	4,22	7,99%	51,23	-15,16	259,69%	18,09%
прочие			377			0,32%			-	1,17%
БАЛАНС	63817	86819	119160	100,00	100,00	100,00%	136,04	100,00	137,25%	100,00%
Источники собственных средств	18185	18814	19481	28,50	21,67	16,35%	103,46	2,73	103,55%	2,06%
Долгосрочные пассивы	0	0	52239	0,00	0,00	43,84%	-		-	161,53%
Краткосрочные пассивы - всего, в т.ч.	45632	68005	47440	71,50	78,33	39,81%	149,03	97,27	69,76%	-63,59%
заемные средства	37986	53890	7685	59,52	62,07	6,45%	141,87	69,14	14,26%	-142,87%
кредиторская задолженность	7646	14115	39755	11,98	16,26	33,36%	184,61	28,12	281,65%	79,28%
БАЛАНС	63817	86819	119160	100,0	100,00	100,00%	136,04	100,00%	137,25%	100,00%

 

Темп прироста всех укрупненных статей актива баланса за исключением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (-48,77% в 2013 году) на протяжении всего анализируемого периода имел положительную динамику.

Источники имущества анализируемого предприятия представлены собственными средствами и краткосрочными пассивами. Стоит отметить, что в структуре источников имущества предприятия на протяжении всего анализируемого периода преобладают заемные средства, а именно: краткосрочные пассивы составляли 71,50% всего капитала организации в 2012 году, 78,33% - в 2013 году. В 2014 году в структуре источников имущества предприятия наблюдаются существенные структурные сдвиги: краткосрочные пассивы снизили свою долю до 39,81% при одновременном увеличении доли долгосрочных пассивов до 43,84%. Стоит отметить, и тот факт, что источники имущества предприятия увеличивались на протяжении всего анализируемого периода практически за счет заемных средств: в 2013 году увеличение капитала предприятия на 97,27% было обеспечено ростом краткосрочных пассивов, в значительной степени обеспеченных ростом заемных средств; в 2014 году – ростом долгосрочных пассивов. Участие собственных источников средств в увеличении капитала на протяжении всего анализируемого периода играло незначительную роль: 2,73% - в 2013 году, 2,06% - в 2012 году.

Сопоставляя статьи актива и пассива баланса предприятия на протяжении всего анализируемого периода, отметим тот факт, что величина дебиторской задолженности покрывает величину кредиторской задолженности на каждую отчетную дату.

Стоит также отметить тот факт, что на предприятии на каждую отчетную дату наблюдается превышение текущих активов над текущими пассивами, таким образом, предприятие располагает определенной степенью ликвидности.

 

 

Определим тип финансовой устойчивости исследуемого предприятия на основе данных, представленных в Таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Определение типа финансовой устойчивости ООО «БЗКПД», 2012 -2014 г.г.

Наименование показателя	2012 год	2013 год	2014 год
Величина запасов (З)	18031	21772	23509
Величина собственных оборотных средств (СОС)	9379	7030	-4308
Величина долгосрочных источников имущества (ДО)	0	0	52239
Величина краткосрочных займов (КК)	37986	53890	7685
Неравенство, характеризующее тип финансовой устойчивости	З < СОС+ДО+КК	З < СОС+ДО+КК	З < СОС
	(18031 < 9379+0+37986)	(21772 < 7030+0+53890)	(23509 < -4308+52239)
Тип финансовой устойчивости	неустойчивое финансовое состояние	неустойчивое финансовое состояние	нормальная финансовая устойчивость