Методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации

 

Считаем целесообразным сравнить показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, такой подход позволит сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям. Оборачиваемость показателя кредиторской задолженности на протяжении всего отчетного периода существенно выше показателей оборачиваемости дебиторской задолженности. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие предоставляет более льготные условия кредитования, которые он предоставляет другим организациям, по сравнению с условиями кредитования, которые ему предоставляют другие предприятия, другими словами предприятие быстрее рассчитывается со своими кредиторами, чем получает расчет от своих покупателей, что нельзя охарактеризовать с положительной точки зрения.

Проанализируем относительные показатели прибыли в исследуемом предприятии.

Таблица 2.9 – Значения показателей рентабельности ООО «БЗКПД» 2012 – 2014 г.г.

Наименование показателя	Значения показателей			Изменения (+, -)
	2012 год	2013 год	2014 год	2013 год	2014 год
Рентабельность активов, %	0,58	0,84	0,70	0,26	-0,14
Рентабельность собственного капитала, %	0,32	0,04	0,03	-0,28	-0,01
Рентабельность продаж, %	5,92	4,32	4,25	-1,60	-0,07

 

Значения всех показателей рентабельности активов и собственного капитала на протяжении всего анализируемого периода принимают достаточно низкие значения и имеют положительную динамику. Особенно следует обратить внимание на низкий процент рентабельности продаж, данный вид производства является достаточно материалоемким  (более 70% в себестоимости готового изделия составляют материальные затраты), поэтому с целью снижения себестоимости готовой продукции нужно тщательно проанализировать пути снижения себестоимости, а также, возможно, пересмотреть политику ценообразования.

Анализ финансового состояния ООО «БЗКПД» показал следующее:

- 2012 - 2013 г.г. характеризуются неустойчивым финансовым положением исследуемой организации, в 2014 году финансовое положение стало нормальным благодаря привлечению долгосрочных источников формирования имущества организации;

- величина  собственных оборотных средств  предприятия на протяжении всего  анализируемого периода имеет  тенденцию к уменьшению, в 2014 году их величина стала отрицательной. Стоит отметить, что при вычислении данного показателя долгосрочные источники имущества не учитывались, собственные оборотные средства рассчитывались как разница между величиной собственного капитала и внеоборотными активами;

- предприятие  характеризуется высокой зависимостью  от внешних источников финансирования  на протяжении всего анализируемого  периода и имеет тенденцию  к ее увеличению, положительным  моментом в данном случае является  рост долгосрочных источников  финансирования бизнеса с одновременным  снижением краткосрочных источников, вследствие чего структура заемных  средств характеризуется преобладанием (более 50 процентов) долгосрочных пассивов. Высокая доля долгосрочных кредитов  в структуре заемных средств  предприятия можно охарактеризовать  с положительной точки зрения.

Причиными негативных результатов можно считать:

- несовершенная  система управления финансовой  устойчивостью и платежеспособностью,

- высокая  зависимость от заемных средств.

В третьей главе представим рекомендации по повышению эффективности управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью.

 

3.Совершенствование  управления финансовой устойчивостью  и платежеспособностью ООО «БЗКПД»

 

3.1 Основные направления повышения финансовой устойчивости и платжеспособности ООО «БЗКПД»

 

Проведенный во 2 главе анализ финансовой устойчивости и платежеспособности показал, что ООО «БЗКПД» нуждается в разработке мероприятий по совершенствованию системы финансового менеджмента.

Ковалев В.В. указывает, что при оценке степени финансовой устойчивости целесообразно не только учитывать структуру его активов и пассивов, но и определять показатели скоординированности управления активами и  пассивами. Применим данный подход к ООО «БЗКПД».

Повышение финансовой устойчивости предполагает создание определенной модели ее обеспечения, ориентированной на увеличение доли собственных средств в общем объеме ресурсов, способствующей эффективному использованию заемных средств, а также привлечению внешних источников финансирования, что возможно путем применения инструментов финансового менеджмента (Рисунок 3.1).

Полагаем, что ООО «БЗКПД» нуждается к ряде мероприятий, которые положительным образом повлияют на повышение его финансовой устойчивости и платежеспособности.

1. Совершенствование  управления запасами.

Управление запасами позволяет совершенствовать процессы производства и реализации продукции. Необходимо найти правильный баланс между сокращением запасов, сохранением ритмичности производственных процессов и качеством производимой продукции. Дело не ограничивается одним только механическим сокращением. Здесь возникает вопрос о степени гибкости бизнес-модели компании для обеспечения адекватной реакции на резкие изменения потребительского спроса. Улучшение планирования продаж также способствует установлению контроля над запасами.

 

 

 

 

 

Рисунок 3.1 - Обеспечение финансовой устойчивости предприятий инструментами финансового менеджмента

2. Совершенствование  управления дебиторской задолженностью.

Данная мера предусматривает совершенствование условий кредитования и взимания платежей. Предприятию приходится «разрываться» между необходимостью увеличивать выручку и сохранять прибыль: проявлять избирательность при кредитовании заказчиков, но не до такой степени, чтобы это привело к прекращению продаж. Здесь важно найти компромисс между риском потери ликвидности и объемом продаж. Следует снизить риск возникновения безнадежных долгов без ущерба для уровня продаж или потери доли рынка.

Многие поставки не оплачиваются вовремя из-за возникших разногласий или расхождений. Необходимо обратить внимание на оптимизацию внутренних процессов компании: ввести обзвон клиентов, например за 10 дней до наступления срока платежа, чтобы урегулировать нерешенные вопросы и устранить основные причины разногласий и расхождений, в том числе кроющихся в собственных процессах и системах компании. Это позволит также повысить эффективность собственной работы и обеспечить необходимое качество отношений с клиентами.

3. Внедрение  анализа движения денежных потоков  с использованием косвенного  метода.

Прогнозы денежных потоков для целей управленческой отчетности исторически рассчитываются с использованием прямого метода, который призван отражать поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Такой формат отчетности прост и понятен для составителей. Однако он предоставляет мало возможностей для глубокого и комплексного анализа. Косвенный метод предпочтительней с аналитической точки зрения, так как при использовании в оперативном управлении он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателей чистой прибыли, прибыли до налогообложения с необходимыми корректировками на статьи, не отражающие движение денег по соответствующим счетам и на изменения в оборотном капитале. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить проблемные участки, где скапливаются «замороженные» денежные средства, и разработать меры по улучшению ситуации.

4. Культура  управления денежными средствами

Важно успешно интегрировать систему управления ликвидностью в общую корпоративную культуру.

В исследуемом предприятии процедуры оптимизации и мониторинга оборотного капитала воспринимаются как функциональные обязанности конкретных специалистов и / или подразделений. При этом несогласованные действия других подразделений могут свести на нет усилия по высвобождению денежных средств из оборотного капитала. Для исправления ситуации следует внедрить культуру управления денежными средствами и оборотным капиталом во всей организации, начиная с младших сотрудников и заканчивая правлением и советом директоров. Необходимо организовать слаженное взаимодействие всех подразделений компании. Для вовлечения в работу по управлению оборотным капиталом руководителей профильных подразделений важно использовать стандартизированную и понятную систему показателей.

5. Наращивание величины собственного капитала. Основным источником роста собственного капитала является прибыль организации, увеличение которой возможно следующими способами:

- увеличение  объема реализации продукции;

- оптимизация  ценовой политики.

- снижение  себестоимости реализованной продукции.

Для увеличения объема реализации продукции рекомендуем ООО «БЗКПД» следующие мероприятия:

а) сохранение и развитие существующих и освоение новых рынков сбыта.

б) активное изучение спроса населения, используя весь информационный поток и проводя периодические опросы населения.

Данные мероприятия позволят сохранить тенденцию выпуска и реализации товарной продукции.

Для оптимизации ценовой политики рекомендуем следующие мероприятия:

а) При расширении торговой сети необходимо осуществлять поиск более выгодных рынков сбыта.

б ) Для повышения качества товарной продукции необходимо:

- осуществлять  систематический контроль за  работой основных средств;

- производить  своевременную наладку оборудования  с целью недопущения снижения  качества и выпуска продукции;

- контроль  качества сырья до момента  передачи в производство.

Данные мероприятия позволят обеспечить потребительский спрос и рост цен на реализуемые товары.

Для снижения себестоимости производства и реализации продукции рекомендуем следующие мероприятия:

а) Создание новой или пересмотр существующей кадровой политики с ориентацией на:

- создание  благоприятного морального климата  в подразделениях;

- повышение  производительности труда, в том  числе за счет пересмотра должностных  обязанностей через совмещение  и внутреннюю ротацию;

- сокращение  численности административно-управленческого  персонала;

- систематическое  повышение квалификации работников  предприятия.

б) Выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности.

в) Повысить заинтересованность работников в экономии материальных и топливно-энергетических ресурсах.

г) Снизить потребление электроэнергии за счет точной отладки оборудования и уменьшение времени работы оборудования в холостом режиме.

д) Использовать в производстве и освещении энергосберегающих технологий.

е) Оптимизировать способ поставки сырья.

ж) Систематически проводить анализ входных цен на сырье и выходных цен на готовую продукцию.

з) Ужесточить контроль за отпуском и расходованием материалов.

Предложенные мероприятия позволят снизить не сумму себестоимости, а уменьшить темп роста себестоимости выпускаемой продукции. Что в конечном итоге положительно отразится на увеличении рентабельности продаж.

Выполнение указанных рекомендаций позволит увеличить чистую прибыль предприятия и укрепить его финансовую независимость. При этом темп роста прибыли должен быть выше темпа роста имущества предприятия в целях повышения рентабельности активов предприятия.

6. Оптимизация структуры заемных средств.

Чтобы оптимизировать использование средств, составляющих кредиторскую задолженность, не увеличивая при этом сроков ее погашения, необходимо досконально изучить условия договоров, проверив правильность ввода деталей платежей в компьютерные системы финансового подразделения компании и сопоставив сроки еженедельных платежей с условиями контрактов во избежание досрочной оплаты.

Переход на модель централизованных закупок позволит стандартизировать процесс закупок. Пока же большинство подразделений исследуемого предприятия по-прежнему имеют собственные отделы снабжения. Вследствие этого существуют некоторые различия в применяемых финансовыми отделами подходах к процессам обработки и оплаты счетов, которые, как правило, являются потенциальными областями для оптимизации.