Оценка финансового состояния организации

Анализ изменения состава авансированного капитала предприятия.

В бухгалтерском балансе также показывают авансированный капитал предприятия, который по источникам формирования подразделяется на собственный и привлеченный капиталы.

Собственный капитал (чистые активы) - активы за вычетом обязательств.

Привлечённый капитал - это долгосрочные и краткосрочные (текущие) обязательства предприятия. Обязательство — возникшая в результате прошлых операций или событий и имеющая стоимостную оценку обязанность совершить в пользу физического лица или рганизации определённые действия, как-то: передать имущество, выполнить работы, уплатить деньги и другое, либо воздержаться от определённого действия, совершение которого прнведёт к уменьшению активов [6].

Состав капитала предприятия по источникам формирования.

По МСБУ в 3 разделе показывают краткосрочные (текущие) обязательства, в 4 раздоле — долгосрочные обязательства, а в 5 разделе — капитал (собственный капитал).

Этапы анализа изменения состава авансированного капитала предприятия:

1. Дают оценку изменения валюты баланса, в том числе за счет изменения собственного и привлеченного капиталов.
2. Дают оценку изменения доли собственного и привлеченного капитала в общей стоимости авансированного капитала. При этом положителъной оценки заслуживает повышение доли собственного капитала и соответствующее понижение доли привлеченного капитала в общей стоимости авансированного капитала предприятия, так как это способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия.
3. Дают оценку сохранности собствеиного капитала предприятия. Для этого сопоставляют данные о стоимости собственного капитала предприятия на конец отчетного периода с данными на его начало.
4. Дают оценку изменения суммы и доли кредитов в общей стоимости авансированного капитала предприятия.  По данным бухгалтерского учета проверяют, нет ли у предприятия ссуд, не погашенных в срок.
5. Дают оценку изменения кредиторской задолженности и определяют возможность ее погашения. Кредиторская задолженность - это средства других предприятий и организаций, временно привлеченные в оборот предприятия. В ходе ее анализа сопоставляют данные о сумма задолженности на конец отчетного периода с данными на начало как в целом, так и по отдельным статьям, а также проверяют соблюдение сроков ее погашения [7].

По результатам анализа разрабатывают мероприятия по совершенствованию состава авансированного капитала предприятия. Это может быть достигнуто за счет:

1) повышения доли собственного капитала в общей стоимости авансированного капитала. Для этого необходимсо увеличивать итоговую прибыль;

2) снижения кредитрской задолженности.

Определение наличия чистого оборотного капитала и оценка его изменения в отчетном периоде.

Краткосрочные активы (оборотные средства) предприятия по источникам образования подразделяются на собственные и заемные.

 Чтобы по данным  бухгалтерского баланса определить наличие чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств), необходимо к итогу 5 раздела баланса «Капитал» добавить итог 4 раздела баланса «Долгосрочные обязательства» и из полученного результата вычесть итог 2 раздела баланса «Долгосрочные активы». Такие расчеты производят на начало и конец отчетного периода, а затем данные на конец периода сравнивают с данными на  его начало.

В ходе дальнейшего анализа на начало и конец отчетного периода рассчитывают:

1. долю собственных оборотных средств в общей стоимости активов предприятия - это отношение наличия собственных оборотных средств к общей стоимости активов. Этот  показатель рассчитывается в процентах  и должен стремиться к повышению;
2. коэффициент маневренности - это отношение наличия собственных оборотных средств к стоимости собственного капитала. Его оптимальное значение - 0,5;
3. коэффициент обеспеченности собственными оборотпыми средствами — это отношение наличия собственных оборотных средств к стоимости текущих активов. Оптимальное значение этого коэффициента составляет 0,1

 

 

2. Платежеспособность предприятия и методика ее анализа

 

 

Платежеспособность предприятия — это способность предприятия своевременно и полностью погасить свои денежные обязательства по платежам [8].

Платежеспособность зависит от сохранности собственного капитала предприятия, ликвидности баланса, эффективности использования краткосрочных активов (оборотных средств).

Ликвидность баланса заключается в возможности быстро мобилизовать имеющиеся активы для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств, т. е. баланс считается ликвидным, если сумма оборотных активных статей покрывает сумму краткосрочных пассивных статей, на которых отражается задолженность предприятия или превышает сумму последних.

По степени ликвидности все текущие активы предприятия подразделяются следующим образом:

1) денежные средства;

          2) дебиторская задолженность;

3) все краткосрочные активы [9].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

 

 

Рисунок 1. Схема платежей предприятия

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1>П1;А2> П2; А3>П3; А4<П4.

Выполнение четвертого неравенства носит «балансирующий» характер, но в то же время оно свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношений четырех групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают относительные показатели ликвидности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам (краткосрочные кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность);
2. промежуточный коэффициент ликвидности — это отношение денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам;
3. общий коэффициент покрытия или ликвидности - 
   это отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам [10].

Теоретическое значение общего коэффициента покрытия = 2 - 2,5, но считается положительным, если он выше 1.

Все показатели ликвидности баланса показывают, какую долю краткосрочных заемных средств предприятие может немедленно погасить.

Важным направлением анализа платежеспособности предприятия является её прогноз на будущее.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного (2), а доля чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) в формировании краткосрочных активов (коэффициент обеспеченности соб-ственными оборотными средствами) меньше норматива (0,1), но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п)) за период, равный шести месяцам:

 

Кв.п= (К тл1+6/Т(Ктл1-Ктл0))/Ктл норм                                                  (1)

 

где

Ктл1 и Ктл 0. - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности на конец и начало отчетного периода,

К тл норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности(2),

6- период восстановления платежеспособности (6 месяцев),

Т  -  отчетный период (месяцы) [11].

Если Кв.п.>1, то у предприятия есть реальная возможность, восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, еслиКв.п.<1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае, если фактический уровень Кт.л. равен или выше нормативного значения на конец отчетного период, но наметилась тенденция его снижения, рассчитынают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п.) за период, равный трем месяцам:

 

Ку.п= (К тл1+3/Т(Ктл1-Ктл0))/Ктл норм                                                  (2)

 

Если Ку.п.> 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев и наоборот.

Показатели ликвидности баланса дают приблизительную оценку платежеспособности предприятия, так как они не дают возможности изучить источники поступления денежных средств и направления их использования.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого данные «Отчета о движении денег» и «Отчета о доходах и расходах» сравнивают с данными финансового плана по доходам и расходам. При анализе следует установить:

1. выполнение плана по поступлению денежных средств от реализации продукции, работ, услуг, имущества;
2. выяснить причины изменения суммы выручки и выяснитъ резервы ее увеличения [12].

Расходная часть финансового плана анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным.

По итогам анализа финансового плана необходимо выявить резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

Для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитывают наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 месяц ).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других документов.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту дату. Идеальный вариант, если коэффициент составляет единицу или немного больше.

Причины неплатежеспособности предприятия:

1. невыполнение плана по производству и реализации продукции;
2. повышение ее себестоимости;
3. невыполнение плана по итоговой прибыли;
4. недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
5. неправильное использование оборотного капитала -отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
6. высокий процент налогообложения [13].

Анализ кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Одним из важных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, является его кредитоспособность. Понятие «платежеспособность» более широкое, чем понятие «кредитоспособностъ». Платежеспособность учитывает все долги предприятия и характеизует такое финансовое положение предприятия, которое позволяет погасить все свои долги, в том числе вернуть взятый банковский кредит.

Кредит является важным источником заемных средст предприятия и в зависимости от срока предоставления бывает краткосрочным и долгосрочным. Любой кредит выдается банком на коммерческой основе на условиях строгого соблюдения принципов возвратности, срочности, платности, использования ссуд по целевому назна чению и под обеспечение, предусмотренное действующим законодательством и кредитным договором.

Основные задачи анализа кредитоспособности предприятия:

Определение финансового положения предприятия

Предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности хозяйственной   деятельности заемщика

Стимулирование деятельности предприятия-заемщика в направлении повышения ее эффективности

Повышение эффективности кредитования. При анализе кредитоспособности предприятия изучаются следующие показатели:

1) показатели ликвидности баланса;

2) относилельные показатели доходности  работы предприятия;

3) оборачисваемость основного и оборотного капитала;

4) наличие собственных оборотных  средств;

5) темпы  роста производства  и реализации продукции

6)суммы и сроки просроченной  задолженности по кредитам;