Оценка финансового состояния организации

2. Расчитываю влияние трех факторов на динамику валовой прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3. Схема факторного анализа динамики валовой прибыли

 

3. Разрабатывают мероприятия по увеличению валовой прибыли:

а) увеличение объема производства и реализации продукции;

б) повышение качества продукции;

в) снижение себестоимости продукции [22].

Анализ выполнения плана по валовой прибыли проводится по следующим этапам:

1. Дают общую оценку  выполнения плана по валовой прибыли. Для этого сравнивают фактические данные с плановыми.

2. Определяют влияние  изменения отдельных факторов на выполнение плана по валовой прибыли. На выполнение этого плана оказывают влияние четыре фактора.

3. разрабатывают мероприятия  по увеличению валовой прибыли.

Относительные показатели доходности характеризуют степень доходности работы предприятия и расчитываются в процентах. К ним относятся:

1. рентабельность авансированного капитала;

2. рентабельность собственного  капитала;

3. рентабельность производственныхз  фондов;

4. рентабельность реализованной  продукции;

5. рентабельность единицы продукции [23].

Анализ относительных показателей доходности работы предприятия проводится по следующим направлениям:

1.Дают общую оценку  изменения показателей рентабельности.ю  При этом используют прием сравнения.

2. Расчитываю влияние  отдельных факторов на изменение  показателей рентабельности. При  этом используют прием цепных  подстановок.

Анализ деловой и рыночной активности предприятия.

Анализ деловой активности предприятия проводится с помощью коэффициентов оборачиваемости авансированного капитала, собственного капитала, краткосрочных активов, материальных оборотных средств, готовой продукции, добиторской и кредиторской задолженности. Для их расчета необходимо доход (выручку) от реализации продукции разделить на среднегодовую стоимость авансированного капитала, собственного капитала, краткосрочных активов, материальных оборотных средств, готовой продукции, дебиторской или кредиторской задолженности.

 Показатели деловой активности предприятия рассчитываются за 2-3 последних года, сравниваются между собой и должны стремиться к повышению, т.к. это будет свидетельствовать о повышении эффективности исполь зования производственно-технического потенциала предприятия.

Источниками данных для анализа деловой активности предприятия являются бухгалтерский баланс и «Отчет о доходах и расходах».

Анализ рыночной активности предприятия выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. На основании данных финансовой отчетности и дополнительных данных рассчитывают и анализируют следующие показатели: доход на одну акцию, ценность акции, балансовую стоимость одной акции, коэффициент котировки акции, доходность одной акции, коэффициент выплаты дивидендов, коэффициент устойчивого роста и коэффициент капитализации.

Анализ эффективности использования капитала.

Капитал предприятия находится в постоянном движении и последовательно проходит три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов, в увеличении   дохода предприятия. Но нужно стремиться не только к   ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в росте суммы итоговой прибыли на 1 тенге капитала.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением итоговой прибыли к среднегодовой стоимости основного и  оборотного капитала (%).

Для характеристики интенсивности использования кипитала рассчитываются:

1) оборачиваемость в днях —  продолжительность одного оборота:

 

О= (О х Д) / Р                                                                                                (7)

 

где

СО - средняя стоимость капитала,   

Д-числоднейвпериоде(30,90или360)

Р - доход (выручка) от реализации продукции

2) коэффициент оборачиваемости капитала [24]:

Этот показатель характеризует число оборотов, совершенных капиталом за определенный период времени.

Экономический эсрфект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в высвобождении средств из оборота и росте дохода (выручки) от реализации продукции и валовой прибыли.

Замедление оборачиваемости капитала ведет к дополнительному привлечению средств в оборот.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (П) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

 

Э/П/ = /О1 – О0/ х (Р1 : Д)                                                                       (8)

 

Мероприятия по ускорению оборачиваемости капитала:

1. ускорение времени производства за счет интенсификации производства (внедрение в производство новой техники и технологии, средств механизации и автоматизации производственных процессов, повышение производительности труда, более полное использование производственных мощностей, трудовых, материальных ресурсов);

2) ускорение времени обращения за счет совершенствования материально- технического снабжения, ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности, повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.д.

ІІризнаки и причины банкротства предприятия.

Банкротство (фннансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность организации [25].

Платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность 
предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков плажей. По истечении этого срока кредиторы получают право  на обращение в суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые связаны с неопределённостью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность организации может быть:

1). не частнойне по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийных бедствий, военных действий, политической нестабильности общества,   кризиса в стране, общего спада производства, банкротства должников и других внешних факторов);

2) ложной (корыстной) - в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания оплаты долгов кредиторам;

3) неосторожной — вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказать помощь предприятиям по выходу из кризисных ситуаций. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо.

Наиболее распространённым является третий вид банкротства. Неосторожное банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволяет обнаружить его болевые точки (неудовлетворителъная структура баланса, отсутствие собственных оборотных средств неплатёжеспособность предприятия, его финансовая неустойчивость и т.п.) и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Нормативно-правовой базой банкротства в Республике Казахстан является Закон РК «О банкротстве» от 21 января 1997 года№67-1.

Методы оценки вероятности банкротства предприятия.

Современная экономическая наука имеет в своём арсенале большое количество приёмов и методов прогнозирования вероятности банкротства предприятия, основанных на применении:

1. анализа обширной системы критериев и признаков;
2. ограниченного круга показателей;
3. интегральных показателей, рассчитанных с помощью 
   скоринговых моделей, многомерного рейтингового анализа, мультипликативного дискриминантного анализа.

Наиболее употребимыми методами оценки вероятности банкротства являются предложенные американским экономистом Э.Альтманом 2-модели. Самой простой ис этих моделей является двухфакторная модель, которая основана на двух ключевых показателях, от которых зависит вероятность банкротства:

1. Коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности (Кт.л.), характеризующий ликвидность активов предприятия

Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий финансовую устойчивость предприятия (Кз.)- Формула для расчета Z-показателя [26]:

Z= -0,3877 + Ктл х (-0,0736) + Кз х 0,0579.

Для предприятияй, у которых Z=0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения. Если Z> 0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом

Рейтингоиая оценка финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников деятельности как самого предприятия так и его партнеров.Устойчивое финансовое положение предприятия неявляется подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Все субъекты рыночных отношений - собственники, инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства, заинтересованные в однозначной оценке конкурентосности и надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить различными методами и с использованием различных критериев.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприя тия являются :

1) сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени;

2) обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки;

3) классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу [27].

Источниками данных для комплексной сравнительной оценки финансового состояния предприятия являются данные публичной финансовой отчетности.

Все показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы:

1. показатели оценки доходности хозяйственной деятельности;
2. показатели оценки эффективности управления;
3. показатели оценки деловой активности;
4. показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости.

Все эти показатели рассчитываются либо на конец периода, либо к усредненным значениям статей баланса (сумма данных на начало и конец периода, деленная на 2).

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям.

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТА

 

 

2.1 Краткая хорактеристика хозяйствующего субъекта

 

 

АО «Казахтелеком» является юридическим лицом по законодательству Республики Казахстан, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. Местонахождение Общества: Республика Казахстан, 010000, город Астана, район Сарыарка, проспект Абая, 31.

Общество является коммерческой организацией, выпускающей акции с целью привлечения средств для осуществления своей деятельности, имеющей основной своей целью извлечение дохода в интересах акционеров.

Организационно-правовая форма Общества - акционерное общество.

Форма собственности Общества - частная.