Оценка финансового состояния организации

1) своевременная и объективная  диагностика финансового состояния  предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

2) выявление резервов улучшения  финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

3) разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

4) прогнозирование возможных финансовых  результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Цели финансового анализа зависят не только от временных границ, но и от целей субъектов финансового анализа, то есть конкретных пользователей финансовой информации, которые делятся на заинтересованных и непосредственно не заинтересованных в деятельности предприятия (схема 2).

Результаты финансового анализа позволяют заинтересованным лицам принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы. Они могут быть заинтересованы в следующем:

1) руководство организации повседневно  использует информацию о деятельности организации, ее подразделений для оперативного, тактического и стратегического управления;

2)  работники предприятия заинтересованы  стабильности и доходности предприятия, в информации об уровне заработной платы, системе премиальных вознаграждений и пенсионного обеспечения, социальных льготах;

3) инвесторы, учредители или акционеры, а также лица или организации, оказывающие консультационные услуги в финансовой сфере, нуждаются в информации, которая позволила бы им принять решение о покупке или продаже акций, облигаций, получить представление об уровне дивидендных выплат, степени риска, связанного с инвестициями, доходности ценных бумаг;

4) коммерческие клиенты заинтересованы  в стабильности коммерческих  связей, способности своевременно и полно выполнять контрактные обязательства, осуществлять расчеты;

5) государственные структуры нуждаются в информации об уплате налогов, объеме производства для формирования информации о валовом внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной, налоговой политики;

6) кредиторы нуждаются в информации, позволяющей им оценить способность организации своевременно погашать основной долг и проценты по нему в краткосрочной и в долгосрочной перспективе;

7) общественные организации, например  занимающиеся охраной окружающей среды, которые нуждаются в информации о расходах организации на защиту окружающей среды, о вкладе в местный бюджет.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором является объем и качество исходной информации. Основной задачей финансового анализа является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Функции финансового анализа определены тем, что посредством его осуществляется: изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей экономических явлений в конкретных условиях предприятия; научное обоснование текущих и перспективных планов; контроль за их выполнением; поиск резервов повышения эффективности производства; оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг; разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

Итак, финансовый анализ дает возможность оценить имущественное и финансовое положение предприятия, то есть экономический потенциал предприятия, его финансовые результаты, степень предпринимательского риска и др.

В рыночной экономике определение способов повышения эффективности предприятия базируется на анализе его инвестиционной активности, привлекательности и финансового состояния, что сказывается на формировании системы показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятий, которые подразделяются:

1) на учетно-оценочные;

2) на аналитические.

Учетно-оценочные показатели выражаются в форме абсолютных величин и характеризуют уровень финансовых ресурсов предприятия: размер полезного эффекта его работы и затраты на производство. К ним относятся размер капитала и его составляющих, доход от реализации продукции (работ, услуг) и др.

К аналитическим показателям относятся показатели, характеризующие эффективность использования финансовых ресурсов: доходность (рентабельность), финансовая устойчивость, кредитоспособность, самофинансирование и др. Они используются для характеристики динамики, структуры, структурных сдвигов, оценки влияния отдельных факторов на изменение учетно- оценочных показателей, отражающих отдачу ресурсов. Исчисляются в форме средних величин, относительных величин, показателей динамики, структуры, степени тесноты связи и др.

По поводу оптимального количества и состава показателей среди экономистов и практиков нет единого мнения, и в экономических справочниках различных стран не приводится какой-либо единой таблицы этих коэффициентов. На сегодняшний день в Казахстане не существует оптимальной системы показателей оценки деятельности предприятия, в основном применяются методики, которые разработаны российскими учеными. Большой интерес представляет разработанная и используемая в западных компаниях система финансовых показателей, позволяющая определить круг сведений особенно важных с точки зрения оперативного принятия управленческих решений и дающая возможность глубже оценить тенденции изменения финансовых показателей под влиянием различных факторов.

В настоящее время западными специалистами в становлении и развитии систематизированного финансового анализа выделяется пять подходов:

1) школа эмпирических прагматиков;

2) школа статистического финансового  анализа;

3) школа мультивариантных аналитиков;

4) школа аналитиков, занятых диагностикой банкротства компаний;

5) школа участников фондового  рынка.

Отечественная методика финансового анализа деятельности предприятия представляет собой:

1) анализ финансового состояния;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) анализ финансовых коэффициентов:

4) анализ ликвидности баланса;

5) анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов методического, кадрового, информационного, временного и технического обеспечения.

При разработке методики финансового анализа деятельности предприятия в настоящее время учитываются и используются наработки всех пяти вышеназванных западных школ, теоретическое наследие отечественных экономистов, а также современные законодательно-нормативные акты Республики Казахстан.

Методику финансового анализа можно представить из совокупности трех взаимосвязанных блоков:

1) оценка и анализ имущественного положения предприятия;

2) оценка и анализ финансового  положения предприятия;

3) оценка и анализ финансовых  результатов и эффективности  деятельности предприятия [46].

Посредством анализа финансовых ресурсов и их потоков разрабатываются отдельные мероприятия или финансовая стратегия, которые направлены на достижение целей финансовой политики в следующий за анализируемым период функционирования предприятия. Следовательно, можно утверждать, что финансовый анализ выполняет аналитическую, синтетическую (обобщающую), экономическую, прогнозную и контрольную функции.

Таким образом, экономическую сущность финансового анализа лучше всего отразить в следующем определении: финансовый анализ - оценка финансово- хозяйственной деятельности предприятия в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем.

Виды финансового анализа.

Финансовый анализ - это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, происходящих с финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления ими на предприятии.

Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:

1) по организационным формам:

а) внутренний, который проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей, результаты которого могут представлять коммерческую тайну предприятия;

б) внешний, осуществляемый налоговой администрацией, банками, аудиторскими фирмами, страховыми компаниями с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности;

2) по степени детализации:

а) экспресс-анализ- анализ проводится по основным финансовым показателям;

б) детализированный финансовый анализ - проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

Целью экспресс-анализа является оценка финансового благополучия и динамики развития предприятия. В процессе анализа предлагается рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. По мнению аналитиков, экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности .

Целью детализированного анализа финансового состояния является более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития предприятия на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика;

3) по объему исследования:

а) полный, который проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе;

б) тематический, который ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия, предметом которого может являться эффективность использования активов предприятия, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность финансовой структуры капитала, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, оптимальность инвестиционного портфеля и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия;

4) по объекту анализа:

а) анализ финансовой деятельности предприятия в целом, в процессе которого объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

б) анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений, который базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

в) анализ отдельных финансовых операций, предметом которого могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов, и другие;

5) по содержанию процесса управления:

а) текущий (ретроспективный);

б) оперативный;

в) перспективный (прогнозный, предварительный);

г) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ позволяет оценить работу предприятия и его подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная его задача заключается в объективной оценке результатов коммерческой деятельности, комплексном выявлении имеющихся резервов, их мобилизации. Он осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, его результаты используются для решения проблем управления. Особенность его методики состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, который вбирает в себя результаты оперативного анализа и служит базой перспективного анализа [47].

Оперативный анализ приближен во времени к моменту совершения хозяйственных операций и основывается на данных первичного учета. Он представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. Его проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции, себестоимость, использование рабочей силы, использование производственного оборудования и материальных ресурсов, прибыль, рентабельность и платежеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчетах допускается относительная неточность, так как нет завершенного процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Он обеспечивает решение задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по объектам анализа, показателям деятельности, наилучшему обоснованию перспективных планов. Перспективный анализ является научно-аналитической основой перспективного плана и тесно смыкается с прогнозированием, поэтому его называют прогнозным;