Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 К примеру, менеджмент  компании может считать, что  просрочка платежа в течение  семи дней допустима, при превышении  этого срока следует активно  работать с контрагентом по  возврату дебиторской задолженности,  а в случае просрочки более  30 дней обращаться в суд. 

Соответственно аналогично будут построены группы в реестре  старения дебиторской задолженности: 0 дней, 7, 8-30, 31-60, свыше 60.

Таблица 14

Реестр инкассации дебиторской задолженности на 21.04.12

№ счета-фактуры		Сумма, руб	Критический срок оплаты	Дата поступления платежа	Сумма оплаты, поступившая за период, руб.
					0 дн.	< 7 дн.	< 30 дн	<60 дн	>60 дн
ООО «Сфера»
15	200 000		09.03.12	22.02.12	50 000
				11.03.12		70 000
				21.03.12			50 000
				11.04.12				30 000
ООО «Моно»
19		350 000	14.02.12	12.03.12			150 000
				10.04.12				150000
				21.04.12					50 000
ИТОГО, руб.		550 000			50 000	70 000	200 000	180000	50 000
в,  %		100
Коэффици-ент инкассации, %					9	13	36	32	9

 

Рекомендуется сравнивать средневзвешенное время просрочки и периода  кредитования по дебитору и в целом  по компании с аналогичными показателями предыдущих периодов.

Чтобы сравнение было корректным, необходимо из расчета средневзвешенного  времени просрочки платежа исключить  счета, дебиторская задолженность  по которым на текущий момент признана безнадежной. Если из расчета не исключить  безнадежную дебиторскую задолженность, это приведет к тому, что вся  безнадежная задолженность, возникшая  в предыдущих периодах и не списанная  компанией, будет отражена в текущем периоде, что не позволит провести корректное сравнение.

Сопоставление средневзвешенного  времени просрочки и кредитования текущего и отчетного периодов позволит оценить эффективность проводимой компанией политики коммерческого  кредитования.

Очевидно, что увеличение средневзвешенного периода просрочки  в текущем периоде будет свидетельствовать  о низкой эффективности работы с  дебиторами, и наоборот. Используя  данные о среднем времени просрочки  платежа по контрагентам и в целом  по компании по уже погашенным счетам можно значительно повысить точность планирования поступления денежных средств от дебиторов. Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования  поступлений денежных средств.

Рекомендуется для прогнозирования  поступления платежей от покупателей  использовать коэффициенты инкассации дебиторской задолженности. Коэффициент  инкассации определяется как процент  от общей суммы платежа в определенный интервал времени.

Понедельный план поступления  денежных средств (можно использовать и другие интервалы времени - декады, месяцы) строится в результате умножения  полученных коэффициентов инкассации на запланированный объем продаж.

 На основании информации  о поступлении денежных средств  можно достаточно точно прогнозировать  кассовые разрывы и планировать  привлечение дополнительного финансирования.

3. Кредитный рейтинг. Для  того чтобы дифференцировать  условия коммерческого кредитования, но при этом избежать злоупотреблений  со стороны менеджеров отдела  продаж, необходимо разработать  алгоритм оценки покупателей.

Создание алгоритма по дифференциации условий предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов.

1. Отбор показателей, на  основании которых будет проводиться  оценка кредитоспособности контрагента  (своевременность погашения ранее  предоставленных отсрочек платежа,  прибыльность бизнеса, ликвидность,  размер чистых оборотных активов  и т. д.).

2. Определение принципов  присвоения кредитных рейтингов  клиентам компании. Рейтинг присваивается  на определенный период, по истечении  которого должен пересматриваться, например, раз в месяц.

3. Разработка кредитных  условий для каждого кредитного  рейтинга, то есть определение:  цены реализации; времени отсрочки  платежа; максимального размера  коммерческого кредита; системы   штрафов.

Приведем пример значения кредитных рейтингов (табл. 15).

Таблица  15

Значения  кредитных рейтингов

Платежная дисциплина		Объем поставок
Просрочка оплаты, дн.	Рейтинг	Сумма реализации за год, руб.	Рейтинг
Больше 60	Е	Больше 30 тыс. руб.	Е
Меньше 60	D	Больше 100 тыс. руб.	D
Меньше 30	С	Больше 300 тыс. руб.	С
Меньше 7	В	Больше 500 тыс. руб.	В
0	А	Больше 800 тыс. руб.	А

 

В качестве  двух наиболее важных     характеристик   кредитоспособности клиентов  руководство  компании может выделить платежную  дисциплину и объем  продаж  в     предшествующие   периоды.     Сначала  клиенты  ранжируются  по  платежной  дисциплине.     Получившие рейтинг  «D» или   «E» к ранжированию по объему  продаж  не  допускаются. Для компаний, получивших рейтинги «А», «В» и «С»,  рекомендованы  следующие условия  работы:

- рейтинг «С»: работа  с такой компанией только при  условии наличия залога;

- рейтинг «B»: обязательное  описание в договорах системы  штрафов и пеней и их строгое  исполнение;

- рейтинг «А»: предоставление  отсрочки платежа без использования  санкций  со стороны компании.

На основании рейтинга объема поставок определяется максимально  допустимый объем товарного кредита  и цены на реализуемую продукцию. К примеру, для компании с рейтингом  объема поставок «В» размер товарного  кредита не должен превышать 500 тыс. руб. в год, а цена реализации устанавливается  на 15% ниже базовой, для рейтинга «А»  кредитный лимит не больше 800 тыс. руб. в год, а цена - на 20% ниже базовой. 
Подобное ранжирование удобно в повседневной деятельности для принятия оперативных решений.

4. Скидки за ускорение  оплаты. Главная задача скидок  за ускорение оплаты— сокращение  сроков погашения дебиторской  задолженности и ускорение оборачиваемости  оборотного капитала фирмы. Поэтому  этот коммерческий инструмент  можно в большей мере отнести  к сфере финансового менеджмента,  чем собственно ценообразования.  Но поскольку такие скидки  устанавливаются по отношению  к ценам, то традиционно их  определением занимаются ценовики  вместе с финансистами и бухгалтерами.

Скидка за ускорение оплаты — мера снижения стандартной продажной  цены, которая гарантируется покупателю, если он произведет оплату приобретенной  партии товара ранее установленного контрактом срока.

Схема скидки за ускорение  оплаты включает три элемента:

1) собственно количественную  величину скидки;

2) срок, в течение которого  покупатель имеет возможность  воспользоваться такой скидкой;

3) срок, в течение которого  должна быть произведена оплата  всей суммы задолженности за  поставленную партию товара, если  покупатель не воспользуется  правом на получение скидки  за ускоренную оплату.

Величина ставки за ускорение  платежа обычно определяется двумя  факторами:

1) уровнем таких ставок, традиционно сложившимся на данном  рынке;

2) уровнем банковских процентных  ставок за кредиты под пополнение  оборотных средств.

Таким образом, предлагается разработать систему скидок для  покупателей на основании анализа  дебиторов.

Для управления дебиторской  задолженностью компании ООО «РИК» нужна различная информация о дебиторах и их платежах. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако, прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности

Можно рекомендовать при  управлении дебиторской задолженностью также учитывать данные о компаниях, имеющих задолженность перед  дебитором предприятия. Зачастую оказывается, что можно провести взаимозачет  и погасить свои кредиторские обязательства  под дебиторскую задолженность. В среднем такими взаимозачетами погашается порядка 5—6% текущей дебиторской  задолженности.

В большинстве случаев  такая информация может быть получена путем доработки настроек системы  бухгалтерского учета. Но прежде чем  приступать к доработке типовых  установок бухгалтерских программ, следует определить принципы контроля сроков исполнения обязательств компаниями-дебиторами.

Определение критического срока  оплаты является важным элементом системы  учета дебиторской задолженности. Критический срок оплаты - дата, не позднее  которой должен быть осуществлен  платеж по предоставленному коммерческому  кредиту.

Для того чтобы иметь возможность  контролировать критический срок оплаты, нужно учитывать продолжительность  отсрочки платежа, а также дату возникновения  дебиторской задолженности.

Моментом возникновения  дебиторской задолженности считается  дата перехода права собственности  на продукцию от продавца к покупателю, установленная в договоре. Это  может быть дата подписания договора, отгрузки товара со склада продавца, дата поступления продукции к покупателю. В большинстве договоров на поставку товаров с рассрочкой платежа критический срок оплаты определяется путем прибавления установленного количества дней к дате возникновения дебиторской задолженности.

Для упрощения расчета  критического срока оплаты можно  порекомендовать выделить типичные для компании условия предоставления отсрочки платежа и реализовать  возможность их учета в системе  управления дебиторской задолженностью.

При этом следует отметить, что в любой компании могут  возникать случаи, когда заключаются  договоры, условия оплаты в которых  отличаются от типовых. В этом случае очень важно не использовать в  учете типовые условия, которые  исказят отчетность по погашению  дебиторской задолженности, а делить сумму счета, выставленного по этому  договору, на такое количество составных  сумм, по которому можно для каждой из них однозначно рассчитать критический  срок оплаты.

В соответствии с типовыми условиями предоставления отсрочки платежа в системе управления дебиторской задолженностью может  быть реализована возможность учета  периода отсрочки платежа и времени  нахождения товаров в пути.  На основании данных Таблицы 16 менеджеры, ответственные за поступление дебиторской задолженности, могут контролировать своевременность платежей и при необходимости реагировать на возникновение просроченных обязательств со стороны дебиторов.

Таблица 16

Критический срок оплаты по выставленным счетам

№ Счета- фактуры	Дата	Сумма , руб.	Дата отгрузки	Стои-мость отгру-женной продук-ции. руб.	Условия оплаты	Время в пути, дн.	Отсро-чка по договору дн.	Крити-ческий срок оплаты
15	01.02.12	200 000	02.02.12	200 000	от даты получе-ния	5	30	10.03.12
19	03.02.12	350 000	04.02.12	350 000	от даты отгруз-ки	-	10	14.02.12

 

Порядок соотнесения поступивших  платежей с выставленными счетами  является одной из целей построения системы учета дебиторской задолженности.

Необходимо исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов  с высоким уровнем риска. Для  этого необходимо: собрать информацию о заказчиках и тщательно проанализировать ее; принять решение о предоставлении или отказе в кредите. Незначительных клиентов, по нашей классификации, условно  можно разбить на пять категорий. В зависимости от уровня риска, которому предприятие подвергается в результате полной или частичной неоплаты дебиторской  задолженности (таблица 17).