Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере анализа ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" за 2010-11 гг

Для наглядности представим относительные показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" в виде сводной таблицы:

_{Таблица 2.3.}

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" за 2010-2011 гг.

Показатели	начало 2011 г.	конец 2011 г.	абсол. прирост	темп роста,%
1. Коэффициент  финансовой активности	1,36	1,31	-0,05	0,96
2. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами	0,11	0,13	0,02	1,18
3. Коэффициент  финансовой автономии	0,30	0,40	0,10	1,33
4. Коэффициент  маневренности собственных средств	0,28	0,20	-0,08	0,71
5. Коэффициент  финансовой устойчивости	0,34	0,35	0,01	1,03
6. Коэффициент  обеспеченности запасов и затрат  собственными оборотными средствами	0,26	0,29	0,03	1,12

 

Таким образом, за период 2010-2011 гг. произошло незначительное увеличение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (на 2%), коэффициента финансовой автономии (на 10%), коэффициента финансовой устойчивости (на 1%), коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (на 3%) за счет значительного снижения запасов, общей суммы капиталов и резервов (в основном "благодаря" непокрытому убытку 2009 г.). При этом снизился коэффициент финансовой активности (на 5%) за счет снижения собственных запасов и заемных средств. На 8% снизился коэффициент маневренности собственных средств из-за убытка прошлого периода (2009 г.) и продажи основных средств.

И хотя на конец 2011 г. предприятие остается более-менее платежеспособным (рекомендуемое значение 1-2):

   (1.17) 

где Е_А – оборотные средства  (итог II раздела баланса);

К_t – краткосрочные обязательства (итог V раздела),

значение показателя критично. Поэтому руководству предприятия необходимо предпринимать меры по улучшению финансовой устойчивости ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ".

 

2.4. Мероприятия  по улучшению степени финансовой  устойчивости ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ".

Исходя из проведенного исследования для улучшения финансового положения предприятия ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" и повышения степени финансовой устойчивости необходимо провести следующие мероприятия, направленные на обеспечение устойчивой реализации и ускорение оборачиваемости оборотных средств:

1. Самостоятельное взыскание дебиторской задолженности (активизация работы юридической службы по взысканию просроченной части задолженности, увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию) или уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности.

2. Лизинг –  эффективный метод обновления материально-технической базы предприятия, не требующий единовременной полной оплаты арендуемого имущества.

3. Уменьшение дефицита собственного капитала за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков производственно-коммерческого цикла, незавершенного производства.

4. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью поиска новых видов продукции, продвижения и повышении конкурентоспособности уже выпускаемой:

- развитие службы  маркетинга на предприятии;

- определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов;

- анализ внутренней  информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате  продукции, емкости рынка;

- изучение покупательского спроса.

5. Выбор правильной сбытовой политики:

-использование  в процессе реализации продукции  информации о наиболее благоприятных  для реализации регионах, полученной  в отделе маркетинга в результате проводимых исследований;

6. Пересмотр кадровой политики – привлечение специалистов, способных привнести качественные изменения в работу предприятия.

 

 

 

 

Заключение.

Проведенное исследование вопроса финансовой устойчивости предприятия  на примере ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" подтвердило актуальность выбранной темы. Действительно, финансовое состояние предприятия во многом зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Причем, успешное выполнение производственного и финансового планов положительно влияет на финансовое состояние предприятия. И, наоборот, финансовое состояние предприятия и его платежеспособность ухудшаются в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции, чрезмерном использовании заемных средств.

В результате исследования была достигнута поставленная цель - разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ". В ходе реализации цели решены следующие задачи:

• обобщен теоретический и методический материал по анализу состояния финансовой устойчивости;
• дана характеристика финансового состояния ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ";
• проведен анализ основных показателей финансовой устойчивости объекта исследования;
• разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Подводя итоги  анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" стоит обратить внимание, что последние 2 года, 2010 и 2011 гг., компания находится в неустойчивом финансовом положении. Общая величина собственных средств в обороте в совокупности с долго- и краткосрочными кредитами и займами едва покрывает запасы и затраты:

на начало2011 г.: сумма запасов (213 152тыс.руб.) £ суммы всех минимальных источников покрытия запасов и затрата (218 036тыс.руб.).

Финансовая  неустойчивость сопровождается явным снижением основных показателей баланса ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" в течение 2010-2011 гг. (Рис. 2.1. Изменение основных показателей баланса ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" за 2010-2011 гг.).

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости также подтверждает вывод о степени  финансового положения ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ".

Несмотря на то, что  к концу 2011 г. заметно снизились  суммы займов (долгосрочных обязательств не осталось вообще, краткосрочные  снизились в на 57% с 648 899 тыс.руб. до 280 000 тыс. руб.), коэффициент финансовой активности остался практически  на прежнем уровне  ~ 1,3 вследствие снижения запасов на 60% (с 552 742 тыс.руб. до 213 152тыс. руб. ). То есть компания чрезмерно привлекает заемный капитал, что в свою очередь снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Это подтверждает коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами за 2010-2011 г. Значение данного коэффициента практически не изменилось на фоне снижения внеоборотных активов на 4% и значительного снижения оборотных активов на 64%. Таким образом, при достаточно фондоемком производстве ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" к концу 2011 г. всего 13 % источников собственных средств финансирует оборотные средства.

Удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования на конец 2011 г. вырос  на 0,1 долю и приблизился к рекомендуемому значению, равному 0,5. Однако это произошло  за счет снижения капиталов и резервов на 35% на фоне значительного снижения валюты баланса – на 50%. При этом всего 20% собственного оборотного капитала (на конец 2011 г.) находится в обороте (показатель коэффициента маневренности собственных средств).

Расчет коэффициента финансовой устойчивости, определяющего  степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия, показывает, что только 35% активов финансируется за счет устойчивых источников финансирования, что вызывает угрозу для финансовой устойчивости предприятия.

Что касается коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, то, несмотря на незначительный рост коэффициента к концу 2011 г. (на 3%), всего 29 % запасов и затрат финансируется за счет собственных источников, что явно недостаточно. Однако уже незначительный рост коэффициента может говорить о положительном влиянии на финансовую устойчивость предприятия.

Таким образом, за период 2010-2011 гг. произошло незначительное увеличение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (на 2%), коэффициента финансовой автономии (на 10%), коэффициента финансовой устойчивости (на 1%), коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (на 3%) за счет значительного снижения запасов, общей суммы капиталов и резервов (в основном "благодаря" непокрытому убытку 2009 г.). При этом снизился коэффициент финансовой активности (на 5%) за счет снижения собственных запасов и заемных средств. На 8% снизился коэффициент маневренности собственных средств из-за убытка прошлого периода (2009 г.) и продажи основных средств.

Исходя из проведенного исследования для улучшения финансового  положения предприятия ОАО "Завод ЭЛЕКТРОПУЛЬТ" необходимо провести следующие мероприятия, направленные на обеспечение устойчивой реализации и ускорение оборачиваемости оборотных средств:

1. Самостоятельное взыскание дебиторской задолженности или уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности.

2. Лизинг –  эффективный метод обновления  материально-технической базы предприятия.

3. Уменьшение  дефицита собственного капитала  за счет ускорения его оборачиваемости.

4. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью поиска новых видов продукции, продвижения и повышении конкурентоспособности уже выпускаемой.

5. Выбор правильной сбытовой политики.

6. Пересмотр  кадровой политики.

 

Список литературы.

1. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций: приказ ФСФО России от 23.01.01 № 16.
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утв. Минфином РФ от 29.07.1998 г. № 34н (в ред. от 24.03.2003г. №31н)
3. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утв. Минфином РФ 28.06.2003 г. № 60н.
4. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит". Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. – М.: Омега-Л, 2009.
5. Бурцев А.Л.. Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации. // Журнал "Аудит и финансовый анализ", №1, 2010. / http://www.cfin.ru/finanalysis/sustainability.shtml
6. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А.. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. М.: ТК Велби Проспект, 2008.
7. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2007.
8. Кравцов С.О.,  Бендерская О.Б.. Показатели финансовой устойчивости. / http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/analiz_finansovoj_ustojchivosti/3-1-0-22
9. Кован С.Е.. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства. // "Экономический анализ: теория и практика", № 15(144), 2009. / http://1fin.ru/?id=410
10. Лапуста М.. Определение характера финансовой устойчивости предприятия. / http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=003325
11. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э, Галушкина А.И., Козлова Л.В.. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций. // Журнал "ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ" №  1 (166), 2010. / http://www.1-fin.ru/?id=438
12. Соколов Я.В.. Бухгалтерский учет - веселая наука.- М.: 1С-Паблишинг, 2011.
13. Шеремет А.Д.. Теория экономического анализа. 3-е изд., доп. - М.: Инфра-М, 2011.

 

Интернет-ресурсы:

14. http://www.buh.ru