Разработка модуля расчета показателей финансовой устойчивости компании

Запасы и затраты	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода	В абсол. величинах	В удельных весах	В % к величинам на начало года	В % к изменению общей величины запасов и затрат
Производственные запасы	87419,0	109493,0	42,41	48,15	22074,0	5,74	25,25	103,78
Незавершенное производство	116834,0	116330,0	56,68	51,16	-504,0	-5,52	-0,43	-2,37
Готовая продукция и товары для перепродажи	1657,0	1314,0	0,80	0,58	-343,0	-0,23	-20,70	-1,61
Товары	12,0	12,0	0,01	0,01	0,0	0,00	0,00	0,00
Расходы будущих периодов	199,0	241,0	0,10	0,11	42,0	0,01	21,11	0,20
Прочие запасы и затраты	0,0	0,0	0,00	0,00	0,0	0,00	0	0,00
Общая величина запасов и затрат	206121,0	227390,0	100,0	100,0	21269,0	0,0	25,2	100,0

 

Увеличение запасов и затрат составило большую долю в росте имущества предприятия (130,2%). Приращение материальных оборотных средств преимущественно было обусловлено ростом производственных запасов, увеличившихся на 22074 рубля и составивших в конце периода 48,15% общей величины запасов и затрат. Незавершенное производство уменьшилось на 504 рубля и составляло на конец периода 51,16% общей величины запасов и затрат, а готовая продукция уменьшилась на 343 рубля,, или на 20,7%, её удельный вес составил в конце периода 0,58% стоимости материальных оборотных средств.

Признаками удовлетворительного баланса являются:

• увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом периода;
• темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
• собственный капитал предприятия больше, чем 50%, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
• темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

На предприятии ООО «Евросвязь» валюта баланса увеличилась на 2,15%; темп прироста оборотных активов составил 4,21%, а внеоборотных – 0,2%; собственный капитал на начало периода составлял 55,82%, а на конец периода – 56,8%, темп роста собственного капитала составляет 4% в то время как заемный капитал уменьшился на 0,2%; темп прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы. Баланс ООО «Евросвязь» соответствует признакам удовлетворительного баланса.

Подчеркнем, что структура имущества и даже её динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств. Для ответа на данный вопрос детально изучим показатели финансовой устойчивости предприятия и ликвидности баланса предприятия.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период исследуем показатели финансовой устойчивости предприятия.

 Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Евросвязь» представлены в таблице 2.3.

 

 

 

Таблица 2.3 – Расчетные значения абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обозначение	Начало периода	Конец периода	Изменение за период
1. Источники собственных средств	СИ	424104	441104	17000
2. Внеоборотные активы	ВА	390196	390986	790
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	СОС	33908	50118	16210
4. Долгосрочные кредиты и займы (5 разд.)	ДП	182559	198881,03	16322,03
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (СОС+ДП)	СД	216467	248999,03	32532,03
6. Краткосрочные заемные средства (заемные ср-ва)	КЗС	19123	17901	-1222
7. Общая величина заемных источников (стр.5+стр6)	ОИ	235590	266900,03	31310,03
8. Величина запасов	З	206121	227390	21269
9. Излишек(+), недостаток (-) источников  собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	Δ СОС	-172213	-177272	-5059
10. Излишек(+), недостаток (-) источников  собственных оборотных и заемных  источников формирования запасов(стр.5-стр.8)	Δ СД	10346	21609,03333	11263,03
11. Излишек(+), недостаток (-) общей величины  всех источников для формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	Δ ОИ	29469	39510,03333	10041,03
12.1. З-х комплексный показатель (S) финансовой  ситуации		0	0
12.2.		1	1
12.3.		1	1

 

Из данных таблицы 2.3 следует, что исследуемое предприятие находится в нормально устойчивом финансовом состоянии, причем такое состояние оставалось неизменным как на начало года, так и на конец отчетного периода.

Подобное заключение сделано на основании следующих данных:

• недостаток собственных оборотных средств за отчетный год увеличился на 5059 руб.;
• соотношение недостатка собственных средств и запасов на начало отчетного периода составляло 0,8 раза (-172 213/206 121), а на конец периода 0,7 раза (-177272/227 390);
• превышение собственных оборотных и заемных источников формирования запасов над абсолютной суммой самих запасов на начало отчетного года было равно 0,05 раза (10 346/206 121), а на конец отчетного периода 0,09 раза (21 609/227 390);
• превышение общей величины всех источников для формирования запасов и затрат над абсолютной величиной самих запасов на начало периода было равно 0,14 раза (29 469/206 121), а на конец периода – 0,17 раза (39 510/227 390);
• располагая недостатком собственных оборотных средств, предприятие привлекало в отчетном периоде краткосрочные кредиты и займы в начале периода 19 12руб., а в конце отчетного периода – 17 901 руб.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому предприятию представлены в таблице 2.4.

По показателям относительных коэффициентов можно сделать вывод, что все коэффициенты имеют значение в пределах нормы, либо выше, что положительно характеризует работу предприятия и, следовательно, можно сказать, что предприятие находится в состоянии, называемом как «нормальная финансовая устойчивость».

Таблица 2.4 – Расчетные значения относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование финансового коэффициента	Нормативное значение	Начало периода	Конец периода	Изменение
Коэффициент автономии	≥0,5	0,56	0,57	0,01
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	≤1	0,78	0,75	-0,03
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.		0,947	0,985	0,038
Коэффициент маневренности	0,2 – 0,5	0,33	0,32	0,00
Продолжение таблицы 2.4
Индекс постоянного актива		0,67	0,68	0,00
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,6-0,8	0,91	0,82	-0,09
Коэффициент имущества производственного назначения	≥0,5	0,78	0,79	0,01
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0,30	0,31	0,01
Коэффициент реальной стоимости имущества	>0,5	1,60	1,60	-0,01
Коэффициент краткосрочной задолженности		0,44	0,43	-0,01
Коэффициент кредиторской задолженности		0,20	0,19	-0,01

 

По данным таблицы 2.4 можно проследить изменение значений коэффициентов за период.

Проанализируем изменение значений относительных коэффициентов:

коэффициент автономии на начало периода составлял 0,56, на конец периода – 0,57, что выше нормы;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало периода составлял 0,78, на конец периода – 0,75;

коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств на начало периода составлял – 0,947, на конец периода – 0,985, увеличение данного показателя является положительной тенденцией;

коэффициент маневренности на начало периода составлял – 0,33, на конец периода – 0,32, что находится в пределах нормативного значения;

индекс постоянного актива на начало периода составлял – 0,67, на конец периода – 0,68;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами на начало года – 0,92, на конец года – 0,82, что выше нормы;

коэффициент имущества производственного назначения на начало периода составлял 0,78, на конец периода – 0,79, что значительно выше нормы;

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на начало года составлял 0,30, на конец периода – 0,31;

коэффициент реальной стоимости имущества на начало периода составлял 0,78, на конец периода – 0,79, что превышает нормативное значение;

коэффициент краткосрочной задолженности на начало периода составлял – 0,54 , на конец периода – 0,59;

коэффициент кредиторской задолженности на начало периода составлял 0,48, на конец года – 0,54.

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается условие:

ОА ≥ КО,

где ОА – оборотные активы (раздел II баланса); КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

На анализируемом предприятии оборотные активы на начало периода имеют значении, равное 369 523 руб., краткосрочные обязательства – 182 559 руб., на конец периода оборотные активы имеют значение 385 066 руб., краткосрочные обязательства – 198 881руб. Следовательно, условие ОА ≥ КО соблюдается, т.к. 369 523 > 182 559 и 385 066 > 198 881, и данное предприятие платёжеспособно.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (табл. 2.5), по данным которой можно констатировать, что баланс ООО «Евросвязь» соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам А2 ≥ П2 и А3 ≥ П3. По параметру А1 ≥ П1 платежный недостаток на начало отчетного года составлял 134 759 руб., или 515,6% (134 794 : 26142 * 100 ), а на конец отчетного периода увеличился до 151 614 руб., или 539% (151614,7 : 28 124 * 100 ).

 

 

Таблица 2.5 – Анализ ликвидности баланса ООО «Евросвязь»

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						на начало периода	на конец периода
А1	26142	28124	П1	160936	179738,7	-134794	-151614,7
А2	136690	128812	П2	19123	17901	117567	110911
А3	206781	228220	П3	153056	136067	53725	92153
А4	390286	391076	П4	426604	442345,33	-36318	-51269,333
Баланс	759899	776232	Баланс	759719	776052,03

 

При анализе баланса на ликвидность обратим внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал ООО «Евросвязь» на начало периода имел значение показателя, равное 186 964 руб., на конец периода – 186 185 руб.

 

Таблица 2.6 – Расчёт чистого оборотного капитала ООО «Евросвязь»

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменения (+ или -)
1. Оборотные активы	369523	385066	15543
2. Краткосрочные обязательства	182559	198881	16322,03
3. Чистый оборотный капитал (п.1-2)	186964	186185	-779,03
4. Чистый оборотный капитал, отнесенный  к оборотным активам, %	50,596	48,351	-2,24