Розробка інвестиційного проекту підвищення ефективності діяльності будівельного підприємства

3. Одне з істотних  обмежень балансу - закладений  у ньому принцип використання  цін придбання. Всі основні  й оборотні кошти оцінюються  за поточними цінами їхнього  придбання, що в умовах інфляції, росту цін, низкою оновлення  основних засобів істотно спотворює реальну оцінку майна в цілому.

Таким чином, можна сформулювати роль фінансової звітності у фінансовому  аналізі: різні групи користувачів цієї звітності домагаються одного загального завдання - провести аналіз фінансового стану підприємства й на його основі досягти поставлених цілей:

- керівники одержують  подання про місце свого підприємства  в системі аналогічних підприємств,  правильності обраного стратегічного  курсу, порівняльних характеристик  ефективності використання ресурсів  і прийнятті рішень найрізноманітніших питань по керуванню підприємством;

- аудитори одержують  підказку для вибору правильного  рішення в процесі аудитування,  планування своєї перевірки, виявлення  слабких місць у системі обліку  й зон можливих навмисних і  ненавмисних помилок у зовнішній звітності клієнта;

- аналітики визначають  напрямку фінансового аналізу.

 

1.3 Поняття, порядок розробки та класифікація  інвестиційних проектів

 

Розвиток економіки  будь-якої країни базується на реалізації інвестиційних проектів, які забезпечують процес розширеного відтворення, створюють нові вартості, робочі місця, новий виробничий і споживчий потенціал.

Залежно від конкретної мети існує ряд визначень терміна "проект", у тому числі, це:

• деякий захід із заздалегідь  визначеною мстою, досягнення якої означає завершення проекту;

• окремий захід із визначеними цілями, що часто містять  вимоги щодо часу, вартості і якості результатів, що досягаються;

• це одноразова сукупність завдань і дій, яка має характерні ознаки:

• чіткі цілі, які повинні  бути досягнені з одночасним виконанням ряду технічних, економічних та інших вимог;

• внутрішні та зовнішні взаємозв'язки операцій, завдань і  ресурсів, які потребують чіткої координації  в процесі виконання проекту;

• визначені строки початку  і закінчення проекту;

• обмежені ресурси;

• певна міра унікальності мети проекту, умов здійснення;

• неминучість різних конфліктів.

На практиці поняття  проекту найчастіше застосовується в локальному розумінні: технічний  та робочий проект, проект організації  будівництва та виробництва робіт тощо. Тому, щоб не було плутанини у поняттях, необхідно визначити, що проект, пов'язаний із реалізацією повного циклу інвестицій (від вкладення капіталу до здавання його в експлуатацію та одержання прибутку), краще назвати інвестиційним.

Інвестиційний проект - це системно обмежений і закінчений комплекс заходів, документів і робіт, фінансовим результатом якого є прибуток (дохід), матеріально-речовим результатом - нові або реконструйовані основні фонди (комплекси об'єктів), або придбання та використання фінансових інструментів чи нематеріальних активів з подальшим отриманням доходу чи соціального ефекту.

Тобто, під інвестиційним  проектом слід розуміти сферу діяльності з утворення або зміни технічної, економічної або соціальної систем, а також розробку нової структури управління або програми науково-дослідних робіт. Отже, інвестиційні проекти є дійовим фактором розвитку національної економіки.

Найчастіше інвестиційний  проект - це об'єкт реального інвестування, який може бути представленим у вигляді інвестицій:

- у підвищення ефективності виробництва. Їх метою є, насамперед, створення умов для зниження витрат фірми за рахунок удосконаленішого обладнання, навчання персоналу або переміщення виробничих потужностей у регіони з вигіднішими умовами виробництва.

- у розширення виробництва. Завданням такого виду інвестування є розширення можливостей випуску товарів для ринків, що раніше сформувалися, в рамках вже існуючих виробництв.

- у створення нових підприємств. Такі інвестиції забезпечують створення зовсім нових підприємств, які будуть випускати товари, що раніше не виготовлялися фірмою, або дозволять фірмі вжити спробу виходу з товарами, що вже раніше випускалися, на нові для неї ринки.

- заради задоволення вимог державних органів управління. Цей різновид інвестиції стає необхідним у разі, коли фірма опиняється перед необхідністю задовольнити вимоги влади в частині або екологічних стандартів, або безпеки продукції, або інших умов діяльності, які не можуть бути забезпечені лише за рахунок вдосконалення менеджменту.

Зважаючи на таку класифікацію, інвестиційний проект може існувати в формі:

а) нульового проекту - який передбачає утворення нового виробництва;

б) реконструкції - впровадження передових технологій без зміни  профілю підприємства;

в) реабілітації (перепрофілювання) діючого підприємства.

Незалежно від виду та форми, змістом реальних інвестиційних  проектів є заходи щодо проектування, будівництва, придбання технології та обладнання, підготовку кадрів тощо, направлених на утворення нового або модернізацію діючого виробництва товарів (продукції, робіт, послуг) з метою одержання економічної вигоди. Це не лише система організаційно-правових та розрахунково-фінансових документів, необхідних для здійснення будь-яких дій, але й заходи (діяльність), які передбачають їх виконання для досягнення конкретних цілей.

Таким чином, кожен проект у будь-якому випадку має містити  такі складові:

• проектні матеріали;

• учасники та дії, які  виконуються ними;

• організаційно-економічний  механізм реалізації проекту (взаємодія учасників);

• організаційні, операційні і часові рамки.

Проектні матеріали:

1) Офіційні документи,  обов'язкові при проектуванні  об'єктів капітального будівництва  (проектна документація), у тому  числі:

- ТЕО проекту будівництва підприємства, будівель, споруд;

- проект будівництва підприємства, будівель, споруд;

- обґрунтування інвестицій в будівництво підприємства, будівлі чи споруди;

- бізнес-план, що подається в певній формі в складі заявки на участь в конкурсному розподілі централізованих інвестиційних ресурсів.

2) Додаткові матеріали,  що розроблюються учасниками  інвестиційного проекту при експертизі  цих проектів і підготовці  до реалізації проектів.

Вихідна інформація про  проект міститься у проектних  матеріалах. Для того, щоб проектні матеріали могли бути використані при оцінці проекту, його аналізі та експертизі необхідно, щоб в них містилися такі відомості:

1) опис складу учасників;

2) опис дій, які необхідно  виконати з вказівкою визначених  обсягів, строків та виконавців;

3) інформація про підприємства-учасники;

4) інформація про продукцію,  що буде вироблятися, у тому  числі, відмінність від тої,  що присутня на ринку;

5) інформація про кон'юнктуру  продукції, що буде вироблятися,  а також про необхідні ресурси;

6) обґрунтування допустимості  в проекті містобудівних, архітектурних, інженерних, технологічних та інших рішень, відомості про наявність вихідної дозвільної інформації;

7) обґрунтування можливості  укомплектування підприємства спеціалістами  необхідної професії і кваліфікації  в період реалізації проекту;

8) інформація про екологічні  та соціальні наслідки реалізації  проекту;

9) обґрунтування юридичної  допустимості проекту;

10) обґрунтування комерційної  реалізації проекту;

11) відносини місцевої  адміністрації до реалізації  проекту;

12) обґрунтування прийнятих у проекті цін на продукцію, що виробляється, роботи та послуги;

13) опис організаційно-економічного  механізму реалізації проекту,  у т. ч. перелік необхідних  заходів державної підтримки;

14) розрахунки й обґрунтування  результатів і витрат для кожного учасника проекту, а також для сторонніх економічних суб'єктів, інтересів яких торкаються в процесі реалізації проекту;

15) обґрунтування економічної  доцільності реалізації проекту  для його учасників народного  господарства загалом й окремих  регіонів, зокрема;

16) умови припинення  реалізації проекту.

Учасник інвестиційного проекту - це особа (фізична або юридична), яка зобов'язана виконати відповідну дію у випадку, коли вона прийме рішення  про участь в реалізації проекту. Інтереси учасника повинні враховуватися при реалізації проекту. До них можуть входити: інвестори, фінансові установи, підрядчики, постачальники обладнання, гуртові покупці продукції та ін. До складу учасників також можуть входити державні та комунальні установи.

До дій, що виконують  учасники проекту, варто віднести здійснення інвестицій і виробництво продукції (надання послуг чи виконання робіт, разом із будівельно-монтажними), продаж чи покупку цінних паперів. Сюди належить також операції з надання (погашення) позик, продажу чи покупки товарів учасником проекту.

Організаційно-економічний  механізм реалізації проекту - це форма  взаємодії учасників проекту.

Організаційно-економічний  механізм містить:

– Нормативні документи, на основі яких здійснюється взаємодія  учасників.

– Зобов'язання, що приймаються учасниками у зв'язку зі здійсненням спільних дій з реалізації проекту, гарантії таких зобов'язань і санкції за їх порушення.

– Умови фінансування інвестицій, а також заходи із взаємної фінансової, організаційної або іншої  підтримки.

– Особливі умови обороту продукції та ресурсів між учасниками, цін для взаємних розрахунків, товарне кредитування, безкоштовне передавання основних засобів у постійне або тимчасове користування.

– Система управління реалізацією проекту, що забезпечує відповідну синхронізацію діяльності учасників, захист інтересів кожного із них і своєчасне коригування подальших дій.

– Основні особливості  облікової політики кожного підприємства-учасника.

Операційні рамки проекту  характеризуються складом учасників  та їх діями. Різноманітні дії, передбачені проектом, можуть відображатися у проектних матеріалах і розрахунках ефективності з різною мірою деталізації.

Часові рамки характеризуються періодом реалізації проекту та його розбиттям на окремі інтервали часу, кроки.

Період реалізації проекту - відрізок часу, протягом якого здійснюються передбачені в проекті дії.

Враховуючи основні  риси інвестиційних проектів, їх класифікують за такими ознаками, див. табл. 1.1.

 

Таблиця 1.1 – Класифікація інвестиційних проектів

Ознаки класифікації проектів	Обсяг інвестицій	– великі – середні – дрібні
	Напрями інвестування	– промислові (реальні) – фінансові – інноваційні (венчурні) – галузеві – регіональні – національні – міжнародні
	Тип доходів	– дохід від скорочення витрат – дохід від розширення – дохід від нових ринків збуту – дохід від нових сфер бізнесу – дохід від зниження ринку виробництва  та збуту – соціальний ефект
	Тип відношень	– незалежність – альтернативність – компліментарність – заміщення
	Тип грошового потоку	– ординарний – неординарний
	Рівень ризику	– поза ризикові – з мінімальним ризиком – з середнім ризиком – високо ризиковані
	Форма власності	– державні – індивідуальні – колективні – спільні

 

Однак, деякі з наведених  характеристик при класифікації проектів не є абсолютними, і певною мірою, достатньо умовні. Зокрема, розподіл проектів за обсягом необхідних інвестицій залежить від розмірів компанії, бо очевидно, що в великій фінансово- промисловій групі та невеликому заводі з виробництва меблів критерії для великих та малих інвестиційних проектів різні.

 

РОЗДІЛ 2

ОЦІНКА ЕФЕКТИВНОСТІ ДІЯЛЬНОСТІ БУДІВЕЛЬНОГО ПІДПРИЄМСТВА

2.1  Оцінка стану активів та фінансових ресурсів підприємства

 

 

Активи підприємства — це все те, що має вартість, належить підприємству і відображається в  активі бухгалтерського балансу. В активі балансу відображається інформація про розміщення капіталу, про вкладення його в конкретне майно, матеріальні цінності, про витрати підприємства, готову продукцію, про залишки вільної готівки.

Кожному виду розміщеного  капіталу відповідає певна стаття.

В активі балансу статті капіталу розміщені залежно від  ступеня їх ліквідності (швидкості  перетворення на готівку). За цією ознакою  розрізняються іммобілізовані активи (статті розділу І активу балансу), мобільні активи (статті розділів ІІ та ІІІ активу балансу).