Анализ оборотных средств

За рассматриваемый  период предприятие работало стабильно, без убытков, чистая прибыль за 3 года выросла в 1,5 раза и составила 309,3 млн. руб.

На заводе выполняется  все правила финансирования и  инвестирования, т.е. предприятие находится  в хорошем финансовом положении.

Оценка финансовой устойчивости показала, что предприятие  находится в хорошем финансовом положении, т.к. все коэффициенты в  пределах нормы, т.е. на предприятии  собственного капитала достаточно для  формирования производственных запасов. Происходит рост собственного капитала, что говорит о повышении финансовой независимости предприятия и свидетельствует о финансовой устойчивости.

На предприятии платежеспособность оценивается как хорошая, т.к. наблюдается  умение менеджеров управлять активами, дебиторской задолженностью, а также умение легко адоптироваться в сложившихся условиях хозяйствования.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности 51 день ниже, чем оборачиваемость  кредиторской задолженности 66 дней, соответственно, “дни дебиторов составляют меньше, чем “дни кредиторов”, что свидетельствует об использовании “чужих” средств предприятием в собственных целях.

К негативным относятся:

Баланс предприятия  нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. в данном случае не выполняется  первое критериальное соотношение (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных пассивов;

На предприятии  операционный цикл составляет 238 дней, капитал успевает оборачиваться  только 1,5 раза в год. Необходимо минимизировать операционный цикл внедряя новую  технологию, оборудование. На данном предприятии большой операционный цикл связан со спецификой деятельности.

3.1. Разработка мероприятий обеспечивающих укрепление финансовой устойчивости ООО «СП «МАШТЕХТРАНС

Таблица 23

Диагностика текущих потребностей, собственных оборотных средств и денежных оборотных средств

№ п/п	Наименование	2008 млн.руб.	2009 млн.руб.	2010 млн.руб.	Индекс роста
1	2	3	4	5	6
1	Выручка от продаж	1278,068	1245,551	1726,146	1,351
2	Оборотные средства	585,383	812,311	1147,685	1,961
3	Текущая финансовая потребность ТФП	424,301	519,469	826,015	1,947
4	Собственные оборотные  средства СОС	267,043	388,442	714,525	2,676
5	Финансирование  ДС	-157,258	-131,027	-111,49	0,709
6	ТФП/Выручка	0,331	0,417	0,479	1,447
7	СОС/Текущие  активы	0,456	0,478	0,623	1,366

 

Анализируя таблицу  можно сделать следующие выводы:

Выручка на ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» за 2008-2010г выросла на 35,1%, оборотные средства увеличились на 96,1%.

На протяжении анализируемого периода на ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» текущая финансовая потребность положительна и наблюдается тенденция роста. Данная ситуация является негативным фактором.

Собственные оборотные  средства на ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» в 2010 году выросли на 167,6%. что является положительным фактором работы предприятия.

Индекс роста отношения текущих финансовых потребностей к выручке в 2010 году составил 44,7%. Это означает то, чтобы получить 1 рубль выручки ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» приходиться привлекать 144,7 коп. текущих финансовых потребностей.

По результатам  финансового анализа ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» 2008-2010гг выявлены негативные тенденции снижения финансовой устойчивости.

Таблица 24

Диагностика ТФП

Наименование	2010г.	Темпы роста %	Разы
1	2	3	4
ТФП (+)	826,015	94,7	1,9
СОС (+)	714,525	167,6	2,7
ДС (-)	111,49	70,9	0,7

Вывод:

1. В течение трех лет предприятие генерирует положительное текущие финансовые потребности потому, что накопленные предприятием не денежные средства (запасы и задолженности дебиторов) не покрываются кредиторской задолженностью.

В 2010 году текущие финансовые потребности составило 826,015 млн.руб. причем темп роста за три года составил 94,7%.

Увеличение  текущих финансовых потребностей в 1,9 раза существенно снижают финансовую устойчивость ООО «СП «МАШТЕХТРАНС».

2. К счастью  в течение последних трех лет  предприятие располагает чистым оборотным капиталом, т.е. перманентный капитал значительно превышают внеоборотные активы предприятия.

В 2010 году собственные оборотные средства составил 714,525 млн. руб. причем темп роста собственных оборотных средств за 3 года составил 167,6%.

3. Сопоставляя  и сравнивая текущие финансовые  потребности и собственные оборотные  средства приходится констатировать, что ежегодно генерируется дефицит  источников финансирования который  можно компенсировать краткосрочными  банковскими заимствованиями.

В 2010 году дефицит финансового источника денежных средств составил 111,49 млн.руб., темп роста (70,9%).

Данные обстоятельства определяют конфигурацию финансового  коромысла, характеризующие ситуацию сложившуюся в 2010 году

 

СОС+<ТФП+

 

Дефицит финансирования, покрываемый краткосрочными банковскими займами и кредитами

Рисунок Формирование дефицита источников финансирования (денежных средств) ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» за 2010г.

Конфигурация  финансового коромысла предопределяет логику мероприятий, разработка которых будет способствовать укреплению финансовой устойчивости предприятия в проектном периоде.

Во-первых целесообразно  разрабатывать мероприятия обеспечивающих снижение текущих финансовых потребностей в проектном периоде.

Во-вторых необходимо искать резервы увеличения чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).

В-третьих будет  создаваться новая комбинация активов  и пассивов позволяющая как минимум  снизить (максимум отказаться) от привлечения  краткосрочных банковских кредитов для финансирования производственных запасов кредиторской задолженности.

3.2. Разработка  мероприятий направленных на  сокращение текущей финансовой  потребности (ТФП)

Текущие финансовые потребности ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» растут из года в год причина в том, что неденежные оборотные средства существенно превышают кредиторскую задолженность предприятия. СОС не хватает, чтобы профинансировать ТФП, поэтому приходится прибегать к краткосрочным займам и кредитам.

 

Рис. 2 Текущие  финансовые потребности ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» в 2010 году

Из вышеприведенных  выводов следует, что ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» необходимо принятие решений снижению ТФП и по увеличению СОС для улучшения своего финансового состояния (рис.2)

На рис. 3 показаны мероприятия  по минимизации текущих финансовых потребностей

Любое предприятие  стремиться к разумному сокращению текущих финансовых потребностей и  этого можно достичь путем  уменьшения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности, и  увеличения срока оплаты кредиторской задолженности.

Рис. 3 Мероприятия по минимизации текущих финансовых потребностей

Из рисунка 3 следует, что ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» целесообразнее будет использовать следующие способы снижения ТФП:

• уменьшение запасов без ущерба для производственной деятельности;
• снижение дебиторской задолженности;
• удержание в обороте предприятия кредиторской задолженности.

На величину ТФП влияют следующие основные факторы:

• темпы инфляции;
• длительность производственного и сбытового циклов;
• темпы роста объема производства и продажи товаров;
• состояние рыночной конъюнктуры.

В условиях высокой инфляции стоимость производства любого товара со временем возрастает. К тому периоду, когда предприятие получит денежные средства от более ранних продаж, стоимость производства более поздних по времени товаров увеличится. Если руководство предприятия не сможет установить на свою продукцию цены с достаточным уровнем рентабельности, то оно не в состоянии оплатить последующие эксплуатационные расходы доходами от реализации предыдущей продукции.

Чем быстрее сырье  и материалы превращаются в готовую  продукцию, а последняя после  ее реализации – в наличные денежные средства, тем меньше предприятие  мобилизует оборотных средств в материальные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию на складе и в дебиторскую задолженность.

Анализируя таблицу  можно сделать вывод, что выручка  в ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» выросла на 35,1% благодаря росту запасов на 128,2% и росту дебиторской задолженности на 140,3%, что вызвало рост текущей финансовой потребности на 94,7%.

 

 

Таблица 25

Диагностика текущих финансовых потребностей

ТФП =[(А290-А260)-П620]

Наименование	Обозначение	2008 млн.руб.	2009 млн.руб.	2010 млн.руб.	Индекс роста
1	2	3	4	5	6
Выручка от продаж	QЦ	1278,07	1245,55	1726,14	1,351
Текущая финансовая потребность	ТФП	424,301	519,469	826,015	1,947
Оборотные средства	А290	585,383	812,311	1147,68	1,961
Запасы с  НДС	А210+А220	405,194	701,642	898,036	2,216
Дебиторские задолженности	А230+А240	101,767	103,024	244,554	2,403
Кредиторская  задолженность	П620	88,295	290,095	318,384	3,606

 

Для того чтобы снизить  текущие финансовые потребности  я предлагаю:

Сократить запасы на 42000 млн.руб. позволит снизить финансовые потребности в проектном периоде.

Расшифровка производственных запасов накопленных предприятием в 2010 году произведено в таблице №.25 (снижение запасов в проектном периоде)

Поиск резервов обеспечивающих снижение производственных запасов проводился с использованием экспертных оценок экономистов, работающих в планово-экономическом и финансовом отделах.

Мероприятия, обеспечивающие снижение запасов в проектном  периоде базируется на следующих  предпосылках технико-экономического, организационного и финансового свойства:

а) снижение расходных  коэффициентов (сырье, материалы);

б) снижение складских  запасов обеспечивающих ритмичность  исполнения договоров (полуфабрикаты, комплектующие);

в) использование  транспорта для ускоренной поставки комплектующих заказчику;

г) снижение потерь и сокращение хищения (малоценные предметы).

Снижение ТФП  путем приведения дебиторской задолженности  к ее реальной величине в следствии  списания безнадежных долгов.

По данным управленческого  учета была составлена таблица, характеризующая состав и структуру дебиторской задолженности ООО «СП «МАШТЕХТРАНС».

Таблица 26

Снижение запасов  в проектном периоде

№ п/п	Производственные  запасы	2010 год		Экономия по запасам	Проектный период
		Структура, %	Состав, тыс.руб.		Запасы, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6
1	Сырье…	22,4%	201160	-17670	183490
2	Материалы основные	10,1%	90702	-3890	86812
3	Материалы вспомогательные	8,3%	74537	-2380	72157
4	Полуфабрикаты покупные	4,4%	39514	-	39514
5	Комплектующие изделия	7,1%	63761	-	63761
6	Топливо и энергия	19,6%	176015	-	176015
7	Тара и тарные материалы	5,1%	45800	-1260	44540
8	Малоценные  предметы…	3,8%	34125	-820	33305
9	Готовая продукция  на складе	18,8%	168831	-15800	153031
10	Итого запасы А210	99,6%	894445	41820
11	НДС по приобретенным  ценностям (А220)	0,4%	3591	-180	3411
Всего по предприятию		100%	898036	-42000	856036