Анализ оборотных средств

Далее производим реструктуризацию дебиторской задолженности, которая позволит сократить ее на сумму безнадежных долгов, а, следовательно  понизить текущие финансовые потребности. Для этого используем таблицу 27.

Таблица 27

Оценка  реального состояния дебиторской  задолженности (ДЗ)

Классификация дебиторов по срокам возникновения  дебиторской задолженности	Сумма ДЗ, тыс.руб.	Структура ДЗ, %	Вероятность безнадёжных  долгов, %	Безнадёжные долги, тыс.руб.	Реальная величина дебиторской задолженности, тыс.руб.
1	2	3	4	5	6
до 30 дней	83637	34,2	2	1673	81965
30-60 дней	69942	28,6	4	2798	67145
60-90 дней	35216	14,4	7	2465	32751
90-120 дней	27390	11,2	15	4109	23282
120-150 дней	16297	6,8	25	4074	12223
150-180 дней	8804	3,6	50	4402	4402
180-360 дней	2935	1,2	75	2201	734
Итого краткосрочная  дебиторская задолженность (А240)	244554	100	9	21722	222450
Итого дебиторская  задолженность (А230)	-	-	95	-	-
Всего дебиторской  задолженности (А230+А240)	244554	100	9	21722	222450

Из таблицы  видно, что дебиторская задолженность  представлена только краткосрочной  дебиторской задолженностью, поэтому  все дальнейшие рассуждения будут  связаны именно с ней.

По данным расчета  сумма безнадежных долгов составила 21722 тыс.руб, что позволяет получить реальную величину дебиторской задолженности в размере 222450 тыс. руб., при этом дебиторская задолженность сокращается на 9%. Из этой суммы реально предприятию будет возвращено 6 937 тыс. руб., то есть согласно экспертных оценок 15 118 тыс. руб. составляют невозвратные долги. Дана сумма может быть списана согласно законодательства, что позволит сократить дебиторскую задолженность.

Следовательно, текущие финансовые потребности  снизились за счет списания безнадежных  долгов на 15118 тыс.руб. и составили 222450 тыс.руб.

При этом снижение дебиторской  задолженности необходимо отнести  на внереализационные расходы предприятия, что повлечет за собой уменьшение прибыли до налогообложения, что  в свою очередь повлияет на увеличение чистой прибы

В) Снижение ТФП за счет экономии производственных запасов и списания безнадежных долгов дебиторской задолженности.

На основании  вышеизложенного, текущие финансовые потребности возможно сократить  как за счет экономии запасов на 5%, так и за счет списания безнадежных долгов, т.е. снижения дебиторской задолженности на 9%.

Если применить  в практической деятельности оба  этих метода, то мы получим снижение ТФП до 768897 тыс.руб., против 826015 тыс.руб. в 2010 году, т.е. у предприятия есть возможность сократить текущие финансовые потребности на 57118 тыс.руб., что подтверждается следующей формулой:

=

= 826015-42000-15118

= 768897 (тыс.руб.)

3.3. Разработка мероприятий обеспечивающих рост чистого оборотного капитала (СОС)

В наиболее общем виде структура оборотных средств  и их источников показана в бухгалтерском  балансе. Чистый оборотный капитал (ЧОК) представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо и косвенно влияют на его размер и качество (рис 4).

 

РАСЧЕТ «СНИЗУ»	Баланс предприятия	РАСЧЕТ «СВЕРХУ»
Собственные оборотные средства (СОС) = (текущие  активы) минус (текущие пассивы) = (оборотные средства) минус (краткосрочные обязательства); СОС=(А290-П690) СОС – часть  текущих активов предприятия, покрытая за счет перманентного капитала (разница  между накопленным предприятием оборотными средствами и его краткосрочными обязательствами)		Чистый оборотный  капитал (ЧОК) = (постоянные пассивы) минус (постоянные активы) = (перманентный капитал) минус (внеоборотные активы); ЧОК = [(П490+П590)-А190] ЧОК – излишек  перманентного капитала, возникающий после покрытия внеоборотных активов и предназначенный для финансирования текущих активов предприятия в части формирования его производственных запасов

 

Рисунок 4. Расчет чистого оборотного капитала и функциональное назначение собственных оборотных средств

 

Из рисунка 5. следует, что предприятию целесообразнее будет использовать следующие способы  увеличения СОС: увеличение собственного капитала за счет реинвестиций из чистой прибыли; увеличение долгосрочных кредитов и займов, привлекаемых в оборот предприятия; уменьшение внеоборотных активов за счет реализации излишнего и ненужного оборудования.

Итак, можно  сделать следующие: увеличение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует укреплению финансовой независимости от внешних источников финансирования. Возможно привлечение дополнительных долгосрочных займов способствует направлению его части на формирования оборотного капитала.

Рисунок 5 - Мероприятия  по максимизации собственных оборотных средств

Для увеличения размера собственных оборотных  средств нужно рассмотреть элементы формулы расчета таких средств (капитал, внеоборотные активы) и искать пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала), либо за счет снижения величины внеоборотных активов (т.е вывод из эксплуатации излишнего ненужного самортизированного оборудования).

СОС = 0СОС (+) > 0СОС (-) < 0

Анализируя таблицу, следует  заметить, что в 2010 году в ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» собственный капитал вырос на 61,4%. Данная ситуация на предприятии свидетельствует о том, что ООО «СП «МАШТЕХТРАНС»исчерпало резерв роста СОС за счет:

– увеличения собственного капитала (П490), так как предприятие  всю чистую прибыль реинвестирует в оборот, что не позволяет использовать этот источник для наращивания СОС;

Постоянные «долгоиграющие»  пассивы полностью покрывают  внеоборотные активы, что соответствует  их функциональному назначению. Оборотные  средства полностью будут профинансированы за счет краткосрочных пассивов, включая долговое и спонтанное финансирование

Предприятие генерирует постоянных пассивов больше, чем это  необходимо для финансирования внеоборотных активов, поэтому часть перманентного  капитала будет использоваться для формирования оборотных средств (финансирования текущих активов)

Предприятию не хватает  постоянных пассивов для финансирования внеоборотных активов, что потребует  привлечения в оборот краткосрочных  заимствований (банковских кредитов и  займов); это равноценно их «замораживанию» в неликвидных

 

Рассмотрим  таблицу диагностика собственных  оборотных средств на ООО «СП «МАШТЕХТРАНС»

Таблица 28

Диагностика собственных оборотных средств (СОС)

СОС=[( П₄₉₀ + П₅₉₀) - А₁₉₀]

Наименование	Обозначение	2008	2009	2010	Индекс роста	проект
1	2	3	4	5	6	7
Оборотные средства	А290	585383	812311	1147685	1,961	1147685
Собственные оборотные  средства	СОС	267043	388442	714525	2,656	766525
Собственный капитал	П490	1005547	1231648	1623189	1,614	-
Долгосрочные  займы и кредиты	П590	-	-	-	-	-
Внеоборотные  активы	А190	738504	843206	908664	1,230	896664
Основные средства	А120	717239	778493	873183	1,217	873183
Незавершенное строительство	А130	21231	64679	35420	1,668	35420

 

– предприятие в течении  последних трех лет не прибегает  к долгосрочным кредитам, поэтому данный источник увеличения СОС для проектного периода не обсуждается.

Незавершенное строительство  на ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» в 2010 году увеличилось на 66,8%, а основные средства увеличились на 21,7%. Темп роста незавершенного строительства предполагает, что в 2010 году реконструируемые объекты были введены в эксплуатацию около 30 млн. руб. завершенных объектов, что позволяет планомерно выводить из оборота старые основные средства, которые завершили свой амортизационный цикл, а так же списание и распределение лишнего не нужного оборудования на 12 млн. руб.

Разработанные мероприятия  позволят увеличить ЧОК на 12 млн. руб., соответственно повысить потенциал  самофинансирования ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» в проектном периоде.

3.4. Разработанные мероприятий снижающих зависимость ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» от краткосрочных банковских заимствований

Если предприятие  не ставит никаких ограничений в  наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет  значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность — удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен, — то это признаки агрессивной политики управления текущими активами, которая в практике финансового менеджмента получила название «жирный кот». Агрессивная политика способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов.

Увеличение  ТФП на данном предприятий позволило  уменьшить неденежнные оборотные  средства предприятия.

После проведенных  мероприятий по снижению ТФП (за счет снижения запасов), увеличению СОС (за счет уменьшения внеоборотных средств) предопределена конфигурация финансового коромысла в проектном периоде, что будет способствовать укреплению финансовой устойчивости предприятия (рис. 8)

В моем проекте удалось  снизить зависимость ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» от краткосрочных займов и кредитов на 69,1млн. руб.(8%) за счет:

-текущие финансовые  потребности удалось снизить  на 57,1млн.руб.

-собственные  оборотные средства увеличить  на 12млн.руб.

Из вышеизложенного  можно сделать выводы:

При проведении на предприятии комплексного управления текущими активами и текущими пассивами и внедрении предложений по поводу снижения ТФП в дальнейшем приведет предприятие к тому, что кредиторские задолженности будут перекрывать стоимость запасов и дебиторских задолженностей, т.е. они будут генерировать избыточные денежные средства, которые уже могут быть использованы предприятием по своему усмотрению. Излишком (избытком) денежных средств, при этом предприятию необходимо будет распорядиться ответственно и рационально.

 

Рентабельность  оборота характеризует способность  предприятия генерировать прибыль от продаж в процессе изготовления и реализации товаров, обеспечивающих поступление выручки от продаж на расчетный счет предприятия.

Рентабельность  оборота ООО «СП «МАШТЕХТРАНС» в 2008 году составила 29%, а за 2010 год 29%. Таким образом, в динамике наблюдается стабильность. Этот показателя означает эффективное ведение хозяйства. Вместе с тем изменение рентабельности может служить ориентиром для оценки конкурентоспособности продукции. Увеличение рентабельности оборота может означать повышение спроса на продукцию. Однако, норматив рентабельности оборота составляет для промышленных предприятий 12-15%.

Проведем комплексное  исследование показателей финансово-экономической  эффективности предприятия (на примере  рентабельности оборота) и данные сведем в таблицу 29.

Таким образом, прирост  в проектном периоде рентабельности оборота (+1,5) обеспечении изменением двух факторов: экстенсивного (изменение  цен реализации) и интенсивного (изменение  калькуляции себестоимости).

 

Заключение

Дипломная работа посвящена анализу эффективности формирования и использования оборотных средств предприятия.

Выбор темы для  исследования был обусловлен тем, чтобы  улучшить финансовую стабильность предприятия, показать его позитивные и негативные стороны.  Объектом исследования в  дипломной работе выступило предприятие ООО «СП «МАШТЕХТРАНС», основными видами деятельности которого является прокладка сетей электроснабжения до 35кВ включительно; прокладка инженерных сетей (водоснабжение, канализация); строительство водозаборных узлов; строительство узлов биологической очистки сточных вод; земляные работы; возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений до 40м; работы по устройству внутренних инженерных систем; работы по защите конструкций и оборудования; отделочные работы; осуществление функций генерального подрядчика.